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Le terme «drawdown» apparaît à la fois dans le monde bancaire et dans le domaine du trading, mais il a des significations complètement différentes dans chaque contexte. Dans le secteur bancaire, un abaissement se réfère à un accès progressif aux fonds de crédit, tandis que dans le commerce, un retrait fait référence à une réduction des fonds propres.

Drawdown in Banking

Dans le contexte bancaire, le «drawdown» fait généralement référence à l'accès progressif d'une partie ou de la totalité d'une ligne de crédit. L'arrangement avec une banque peut être personnel ou professionnel.

Un exemple de l'utilisation du rabattement pour un emprunteur individuel est un propriétaire qui demande une marge de crédit auprès d'une banque, avec l'intention de faire quelques améliorations majeures à la maison. Comme il n'a pas l'intention de faire tout le travail en même temps, il est avantageux pour l'emprunteur de retirer seulement des fonds de la marge de crédit que la banque lui accorde. En retirant seulement les fonds au besoin, l'individu garde son niveau de dette au minimum et ne paie que des intérêts sur les fonds empruntés qu'il a effectivement utilisés. Ce serait une gestion inefficace du capital, qui coûterait à l'emprunteur des frais d'intérêt inutiles, lui permettre d'emprunter le montant total en une seule fois et ainsi contracter le maximum d'endettement avant de connaître le total nécessaire pour compléter les améliorations proposées ou avant a besoin de l'argent.

Un arrangement similaire peut être conclu entre un prêteur et une entreprise. Par exemple, une entreprise de construction peut être autorisée à obtenir un financement pour construire un lotissement, mais elle n'accède que progressivement aux fonds de financement à mesure que des parties du projet sont achevées. Le prêteur peut mettre des délais ou des restrictions d'achèvement de projet sur un tel arrangement. Un exemple de restriction de temps serait une stipulation que l'emprunteur peut seulement accéder à un certain pourcentage des fonds tous les trois mois. Les restrictions à l'achèvement du projet obligeraient l'emprunteur à démontrer qu'un certain montant du projet total a été réalisé avant que le financement supplémentaire ne soit libéré.

Drawdown in Trading

En référence à la négociation, le «drawdown» se réfère à une baisse des capitaux propres dans le compte d'un trader. Si un opérateur ouvre un compte avec 10 000 $, mais perd ensuite 2 000 $ ou a des positions commerciales existantes qui affichent actuellement une équité commerciale ouverte de 8 000 $, alors le trader a subi un prélèvement de 20%. Le montant de prélèvement est calculé à partir d'un sommet d'équité à un faible de capitaux propres.

Il peut y avoir un drawdown même dans un compte de trading globalement rentable. Supposons que le commerçant qui a déposé 10 000 $ a construit le compte jusqu'à 20 000 $, mais a ensuite subi une série de pertes qui ont ramené le solde de son compte à 15 000 $.Même si le négociant aurait un profit de 50% sur son capital de départ, il serait toujours reconnu comme ayant subi un prélèvement de 25% par rapport au sommet de 20 000 $.

Le drawdown peut également être exprimé en termes de temps plutôt qu'en argent. Si le compte d'un trader a atteint un sommet, puis reculé, et il lui a fallu six mois pour ramener le compte à son niveau maximal, alors le compte pourrait être décrit comme ayant subi un retrait de six mois. Le drawdown potentiel est une considération particulièrement importante lors de la négociation d'instruments à fort effet de levier, tels que des contrats de change ou des contrats à terme.