Le marché boursier américain est récemment sorti du territoire de la correction, mais il reste instable. Au 12 février 2016, l'indice S & P 500, l'un des principaux indices de référence sur les actions américaines à grande capitalisation, est en baisse de 8,7% depuis le début de l'année (cumul annuel). Les investisseurs cherchent des moyens de couvrir la volatilité tout en conservant un panier d'actifs diversifié. Ces deux fonds négociés en bourse (FNB) offrent une exposition couverte au marché des actions de sociétés à grande capitalisation américaines.

Portefeuille à couvert baissier PowerShares S & P 500

Portefeuille à couverture baissière PowerShares S & P 500 (NYSEARCA: PHDG PHDGPwrShs Actv Mng26 81 + 0. 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un FNB géré activement qui vise à procurer des rendements positifs sur les marchés en baisse et à la hausse non corrélés aux marchés boursiers ou à revenu fixe. Pour atteindre cet objectif, elle met en œuvre une stratégie quantitative basée sur des règles pour suivre la performance générale de l'indice S & P 500 Dynamic VEQTOR, l'indice de référence du fonds. Le fonds investit dans des actions ordinaires comprenant l'indice S & P 500, des titres liés à l'indice de volatilité de Chicago Board Options Exchange (CBOE) et des instruments du marché monétaire.

Les contrats à terme sur indice de volatilité CBOE (VIX) constituent une couverture implicite contre les replis du marché, car les contrats à terme ont tendance à être négativement corrélés à l'indice S & P 500 et à offrir des rendements positifs. Le gestionnaire de fonds surveille les allocations du fonds et les modifie en fonction de règles prédéterminées. Le fonds peut également bénéficier des marchés haussiers. Au fur et à mesure que le niveau de volatilité diminue, le fonds réduit son allocation aux contrats à terme VIX et augmente ses allocations en actions comprenant l'indice S & P 500 et les contrats à terme S & P 500.

Au 12 février 2016, l'actif net total du Portefeuille coté S & P 500 PowerShares était de 343 $. 2 millions avec 507 exploitations. Les cinq principaux placements du fonds sont au nombre de 15. 37% dans l'indice CME E-Mini Standard et Poor's 500 Index Future échéant en mars 2016, 13. 29% dans CBOE Volatility Index Future échéant en mars 2016, 2. 23% dans Apple, 1. 72 % en CBOE Volatility Index Future arrivant à échéance en février 2016 et 1. 72% dans Microsoft.

Au 31 janvier 2016, le fonds a un rendement sur 12 mois de 1,7%. Son ratio de rotation est élevé, soit 478% au 31 octobre 2015, mais il affiche un faible ratio de frais de gestion annuels de 0,4%, comparativement à la moyenne de 0, 85% des fonds d'actions longs et courts.

En date du 12 février 2016, le fonds a fait un bon travail de couverture contre les risques de baisse. Le FNB est en baisse de seulement 3. 53% depuis le début de l'année et a surperformé l'indice S & P 500 de près de 5%. Au cours des trois derniers mois, le fonds n'a perdu que 3,2% et a surperformé l'indice S & P 500 de plus de 5%.

FNB Janus Volatility Tail High Cap couvert à risque de volatilité

Le FNB Janus Volatility Tail Risque couvert à risque élevé (NYSEARCA: TRSK) n'a été négocié que depuis environ deux ans.Ce FNB vise à fournir des résultats de placement correspondant à la performance de l'indice VelocityShares Tail Risque Couvert à grande capitalisation. Il se protège contre les fortes baisses des marchés actions en investissant au moins 80% de son actif net total dans des ETF composant l'indice sous-jacent. De plus, il peut investir jusqu'à 20% de son actif net total dans des produits dérivés. Le fonds est ajusté quotidiennement en fonction des mouvements des contrats à terme VIX à court terme.

Au 12 février 2016, le fonds avait un actif net total de 14 $. 3 millions d'euros et compte six participations, dont plusieurs ETF répliquant l'indice S & P 500 et des dérivés liés à son indice sous-jacent. Le fonds a un ratio de rotation de 11% au 30 novembre 2015. Il affiche un ratio de frais de gestion net annuel inférieur à la moyenne de 0,1%.

Au 12 février 2016, le fonds n'a reculé que de 4,9% depuis le début de l'année, tandis que l'indice S & P 500 a perdu 8,5% au cours de la même période. Au cours des trois derniers mois, le fonds a terminé en baisse de seulement 6,73%, tandis que l'indice S & P 500 était en baisse de 8,34%.