La forte baisse des stocks au cours des deux derniers mois, en février 2016, a réveillé les demandeurs d'asile qui ont injecté des milliards de dollars dans des fonds négociés en bourse (ETF) depuis début janvier. . Bien que les grands ETF tels que les actions SPDR Gold (NYSE: GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et iShares Gold Trust (NYSE: IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12 31 + 0. 82% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont été les plus grands récipiendaires de flux, les fonds communs de placement axés sur l'or ont également connu un pic, qui soulève des questions pour les investisseurs quant à l'option d'investissement qui leur convient le mieux. La réponse rapide est "ça dépend", car les deux options diffèrent à plusieurs égards, et s'adressent à différents types d'investisseurs. Ce qui suit est une ventilation des deux options et pourquoi les investisseurs pourraient choisir l'un sur l'autre.

Les principales différences entre les FNB et les fonds communs de placement

À première vue, les FNB et les fonds communs de placement sont très semblables. Les deux sont des investissements groupés conçus autour d'objectifs d'investissement spécifiques. Les deux offrent des actions qui peuvent être achetées par des investisseurs individuels et offrent aux investisseurs la possibilité d'investir dans certains marchés ou segments de marché avec une diversification instantanée. C'est là que s'arrêtent les similitudes.

Les OPCVM collectent des actifs auprès d'investisseurs, qui sont ensuite regroupés pour être investis en fonction des objectifs d'investissement du fonds. La plupart des fonds communs de placement sont gérés activement, ce qui signifie que les gestionnaires de fonds professionnels dirigent les actifs dans des titres en fonction de leurs analyses. Ils achètent et vendent des titres dans le but d'obtenir les meilleurs rendements possibles pour les investisseurs. Les fonds indiciels sont gérés de manière passive, ce qui signifie que les gestionnaires ont tendance à acheter des paniers de titres reflétant de près des indices de marché particuliers. Ils peuvent encore acheter et vendre des titres lorsque les pondérations des titres dans les indices changent, mais cela est rarement fait. Les parts de fonds communs de placement ne sont pas cotées en bourse. Ils sont généralement achetés et vendus par l'intermédiaire de sociétés de courtage ou directement par l'intermédiaire des sociétés de fonds communs de placement.

À l'inverse, les ETF sont créés en tant que sociétés ou trusts, dans lesquels des blocs d'actions sont placés pour suivre certains indices ou segments de marché. Par exemple, une société d'investissement peut créer un ETF pour suivre l'indice S & P 500 en attribuant un bloc d'actions correspondant à la composition de l'indice S & P 500 et en le vendant au FNB. Les actions de ETF sont cotées en bourse et achetées et vendues comme toutes les autres actions. Leurs prix fluctuent tout au long de la journée, tout comme les autres actions, et ils peuvent négocier des primes ou des escomptes sur les portefeuilles sous-jacents qui composent les FNB.Les actions de fonds communs de placement sont uniquement évaluées à leur valeur liquidative à la fin de la journée de négociation.

Les FNB et les fonds communs de placement diffèrent également dans leurs coûts d'investissement. Les fonds communs de placement peuvent exiger des frais de gestion annuels, des frais d'administration et des frais d'acquisition. Le ratio de frais moyen des fonds communs de placement d'actions gérés activement est de 0. 86%, ce qui n'inclut pas les charges de vente. Cependant, les fonds indiciels d'actions ne représentent en moyenne que 11%. Le ratio de dépenses moyen d'un FNB d'actions est de 0,4%, mais il peut descendre à 0,9%. Étant donné que les FNB sont négociés comme des actions, vous payez également des frais de négociation peu élevés.

FNB aurifères

Il existe deux types de FNB aurifères. L'un détient le métal physique réel de son portefeuille, tandis que l'autre détient un panier d'actions de sociétés engagées dans des activités liées à l'or, telles que l'extraction minière et la transformation. Pour les investisseurs qui veulent la sécurité de posséder le métal physique, il y a deux ETF aurifères qui se négocient aux États-Unis qui détiennent des lingots d'or comme leur seul actif, les actions Gold SPDR et l'iShares Gold Trust. Ces FNB suivent de près le prix au comptant de l'or. Bien que vous ne preniez jamais possession des lingots, vous possédez un certificat indiquant votre part.

Les FNB liés à l'or détiennent un panier d'actions de sociétés actives dans l'extraction, la fabrication, le traitement et la distribution de l'or. Ces FNB ont tendance à agir plus volatil que le métal en raison des principes fondamentaux des sociétés sous-jacentes. Bien que les prix des actions des sociétés minières aurifères tendent à évoluer dans la même direction que les prix de l'or, de nombreuses entreprises sont endettées, ce qui peut faire fluctuer plus largement le cours de leurs actions. Lorsque le prix de l'or augmente, les actions d'un FNB lié à l'or peuvent augmenter. Ils peuvent également baisser lorsque le prix de l'or diminue.

Fonds communs de placement axés sur l'or

Les fonds communs de placement axés sur l'or investissent généralement dans les actions de sociétés engagées dans des activités liées à l'or. De nombreux fonds communs de placement en or incluent également de l'argent, du platine et d'autres métaux dans leurs portefeuilles, de sorte qu'ils ne sont pas purement axés sur l'or. Contrairement aux FNB liés à l'or, ces fonds communs de placement sont activement gérés, en utilisant l'analyse fondamentale pour acheter et vendre des actions afin d'essayer de maximiser les rendements. Comme les FNB liés à l'or, les fonds communs de placement en or sont généralement plus volatils que le métal lui-même. Ils ont tendance à surperformer et à sous-performer le prix de l'or.

Quel type de placement en or vous convient le mieux?

Si vous recherchez l'or à titre d'investissement à long terme ou de valeur refuge, il est probablement préférable de posséder les FNB aurifères, que ce soit le SDPR ou l'iShares. Si vous êtes prêt à prendre un peu plus de risques pour un rendement supérieur, envisagez d'ajouter un FNB ou un fonds commun de placement lié à l'or. L'avantage d'un fonds commun de placement sur un FNB dans ce cas est la gestion active, qui peut utiliser son expertise pour affiner le portefeuille aux actions qui, selon lui, seront les plus performantes et qui vendront des actions sous-performantes. Un FNB lié à l'or détient généralement un panier complet d'actions qui pourrait inclure à la fois les grands perdants et les grands gagnants. Le FNB aura généralement un portefeuille plus diversifié, ce qui pourrait stabiliser les rendements au fil du temps.