Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est l'indice boursier de référence le plus ancien et probablement le plus connu au monde. Le DJIA suit 30 titres américains de premier ordre sélectionnés dans neuf principaux secteurs du marché. Comme l'autre indice de référence majeur, l'indice S & P 500, le DJIA est destiné à être représentatif de l'ensemble du marché boursier américain.

Le commerce indiciel ayant généralement gagné en popularité au cours des dernières années, la popularité des contrats à terme standardisés DJIA a elle aussi gagné en popularité. Négocier un indice boursier directement n'est pas une option pour les investisseurs, mais les contrats à terme DJIA fournissent un instrument dérivé qui permet aux traders individuels ou institutionnels d'effectuer des transactions en fonction de la direction dans laquelle ils pensent que l'indice évoluera. Les contrats à terme sur DJIA offrent aux traders un moyen facile de négocier l'ensemble du marché boursier américain grâce à un véhicule d'investissement extrêmement liquide et qui utilise un levier financier considérable. Les contrats à terme sont des instruments de négociation populaires avec des traders à long terme et des day traders.

Les contrats à terme sur DJIA sont l'un des principaux contrats à terme financiers, avec un volume de transactions quotidien moyen pour les contrats à terme E-mini Dow de plus de 150 000 contrats.

Levier de négociation des contrats à terme

L'une des principales caractéristiques des opérations à terme est l'énorme effet de levier disponible. Un investisseur peut obtenir une exposition multipliée par cinq à toutes les actions de la DJIA pour moins de 5 000 $ dans la négociation des marges de contrats à terme sur le contrat E-mini DJIA. Cependant, l'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes. Le contrat E-mini représente 5 fois le DJIA. Ainsi, une variation de l'indice de 100 points, par exemple de 17553 à 17653, se traduit par un gain ou une perte de 500 $ par contrat.

Heures de négoce et liquidité

Par rapport au marché boursier américain qui s'échange normalement 7 heures et 5 jours par semaine, les instruments financiers à terme sont négociés 23. 5 heures par jour, dimanche jusqu'au vendredi, offrant aux commerçants une plus grande liquidité. Pendant les heures d'ouverture habituelles des marchés boursiers américains, le prix du contrat à terme sur DJIA reflète très fidèlement la valeur actuelle de l'indice. Pendant la négociation au jour le jour aux États-Unis, la valeur du contrat à terme représente les projections de valeur des traders pour le jour de bourse suivant. Ces projections peuvent facilement être influencées par les données économiques publiées dans d'autres pays et par les mouvements de prix sur d'autres marchés boursiers importants, tels que la Bourse de Tokyo (TYO) ou la Bourse de Londres (LSE).

Spécifications du contrat à terme DJIA

Il existe trois tailles de contrats à terme DJIA disponibles qui offrent des leviers de plus en plus importants. Le contrat E-mini, ou mini-Dow, comme indiqué ci-dessus, représente 5 fois le DJIA. Le contrat standard à terme de Dow représente 10 fois la valeur de marché de DJIA.Le contrat Big Dow est 25 fois supérieur à la valeur de l'indice.

Les contrats DJIA se négocient trimestriellement, la quasi-totalité du volume de transactions ayant lieu le mois d'échéance le plus proche. Les traders peuvent facilement transférer leurs positions d'un contrat trimestriel à l'autre à l'approche de la date d'expiration du contrat en cours.

Il existe également des options sur les contrats à terme DJIA disponibles à la négociation.

Ouverture d'un compte de trading

La première étape requise pour la négociation de contrats à terme sur DJIA consiste à ouvrir un compte de trading auprès d'une société de courtage en transactions à terme. Les maisons de courtage à terme sont enregistrées et réglementées séparément des maisons de courtage, bien que de nombreuses sociétés de courtage offrent à la fois des opérations boursières et des opérations à terme. La négociation à terme est réglementée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), plutôt que par la Securities and Exchange Commission (SEC) qui supervise la négociation d'actions.

Les courtiers à terme populaires comprennent E * Trade, TD Ameritrade et Interactive Brokers. Les opérations à terme sont facturées une commission de chaque côté de la transaction, quand une position est ouverte et quand elle est fermée. Les frais d'opération comprennent la commission, les frais de la National Futures Association (NFA) et les frais de change. La plupart des courtiers à terme des États-Unis exigent un dépôt minimum de 5 000 $ à 10 000 $ pour ouvrir un compte, bien que certains offrent des minimums sensiblement inférieurs. Les considérations clés dans le choix d'un courtier sont la facilité et l'efficacité des plates-formes de négociation fournies, les frais de commission, le service client et les fonctionnalités supplémentaires offertes, telles que les nouvelles et les flux de données, les outils analytiques et les graphiques.

Apprendre à utiliser la plateforme de trading

Après avoir sélectionné un courtier et déposé des fonds dans un compte de trading, l'étape suivante consiste à télécharger la plateforme de trading du courtier et à vous familiariser avec celui-ci. Vous ne voulez pas être pris dans un marché volatil et en évolution rapide, en essayant de prendre des décisions commerciales rapides et de placer des ordres, et être frustré par l'incapacité d'agir rapidement parce que vous n'avez pas maîtrisé vos logiciels de trading. Découvrez la plateforme de trading et toutes ses fonctionnalités afin de pouvoir accéder à des outils de trading utiles, tels que des analyses de graphiques, des données de trading et la possibilité de tester différentes stratégies de trading via un simulateur de trading.

Sélection d'une stratégie de trading

Une fois que vous connaissez votre plateforme de trading, sélectionnez votre stratégie de trading et testez-la en utilisant un compte démo ou un simulateur de trading. Ne commencez le trading en direct réel avec de l'argent réel après que vous êtes arrivé à une stratégie qui est toujours rentable dans le commerce simulé. C'est une considération encore plus importante lors de la négociation avec des investissements très endettés.

Certains traders préfèrent exécuter leurs propres stratégies de trading manuellement. D'autres préfèrent s'abonner à des services de signaux commerciaux ou utiliser des robots commerciaux qui exécutent automatiquement des transactions.

Opérations d'ouverture et de clôture

Dans le commerce à terme, un trader peut soit acheter à long terme, soit vendre à découvert avec la même facilité. Les contrats à terme ne sont pas grevés des mêmes règles de vente à découvert que les opérations boursières.Achetez les contrats à terme DJIA si vous pensez que la valeur de l'indice va augmenter; vendre à découvert si vous prévoyez une baisse de la valeur de l'indice. Prendre une position de négociation dans le mois de négociation de contrats à terme que vous souhaitez négocier, le plus probable le mois de négociation de contrat avec la date d'expiration la plus proche, car ce sera le plus lourdement échangé et le contrat le plus liquide.

Lorsque vous ouvrez une position, le courtier mettra de côté le montant de la marge initiale requise par contrat. Pour détenir la position, vous devez disposer d'un capital de négociation suffisant dans votre compte de trading pour couvrir le niveau de marge de maintenance. Le montant de la marge de maintenance est inférieur à l'exigence de marge initiale, généralement d'environ un tiers. Si votre compte baisse au-dessous du niveau de marge de maintenance requis, vous recevrez un appel de marge de votre maison de courtage qui vous obligera à liquider des positions commerciales ou à déposer des fonds suffisants pour ramener le compte à la marge initiale requise. Les appels de marge doivent généralement être respectés avant l'ouverture des heures normales de négociation le jour suivant.

Fermez un commerce ouvert en entrant simplement un ordre inverse. Par exemple, si vous avez ouvert la transaction en achetant cinq contrats E-mini DJIA, vous clôturez l'opération en vendant cinq contrats E-mini DJIA avec la même date d'expiration du contrat à terme. Il est également possible de fermer juste une partie d'une position commerciale si vous avez plus d'un contrat; par exemple, la vente de trois des cinq contrats initialement achetés, laissant une position de deux contrats ouverts.