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Les indices de référence sont souvent utilisés pour évaluer la répartition, le risque et le rendement des placements. un portefeuille. Les indices de référence sont habituellement constitués d'indices non gérés, de fonds négociés en bourse (FNB) ou de catégories de fonds communs de placement pour représenter chaque catégorie d'actif. Des comparaisons peuvent être faites pour presque n'importe quelle période.
Profil de risque
La première étape du choix d'un modèle de référence consiste à déterminer votre profil de risque. De nombreux facteurs entrent en ligne de compte pour déterminer un profil de risque, notamment l'âge, la durée d'investissement des fonds et d'autres ressources financières, telles qu'une réserve de liquidités. De nombreux outils sont disponibles pour vous aider à évaluer votre profil de risque qui vous classe généralement sur une échelle. Par exemple, vous pourriez avoir un profil de risque de 7 sur 10.
Allocation d'actifs
Ensuite, vous devez choisir un modèle d'allocation d'actifs global qui reflète votre profil de risque. Puisque la plupart des gens ont des portefeuilles diversifiés, l'allocation devrait inclure plusieurs classes d'actifs, par exemple, des obligations, des États-Unis et des non-U. S. actions, matières premières et liquidités. Vous devez déterminer les classes d'actifs à inclure, ainsi que le pourcentage de votre portefeuille que vous souhaitez inclure dans chaque classe d'actifs. (Pour la lecture connexe, voir: Concentré contre les portefeuilles diversifiés: comparaison des avantages et des inconvénients .)
Les allocations peuvent être relativement simples, en utilisant des indices larges, tels que Russell 3000, MSCI EAFE et Barclays US Aggregate Bond, ou plus complexes en cassant un large indice, comme le S & P 500 en plus petits secteurs , comme la valeur à grande capitalisation américaine, le mélange et la croissance.
Dans le cadre de votre modèle global d'allocation d'actifs, vous devrez peut-être utiliser différents indices de référence en fonction de la durée pendant laquelle les fonds seront investis. L'allocation appropriée d'un investissement avec un horizon temporel de 3 à 5 ans est entièrement différente d'un investissement à long terme de 10 ans ou plus. Ainsi, vos placements à long terme pourraient être répartis à 70% en actions et à 30% en obligations, alors que vos placements de 3 à 5 ans seraient le contraire.
Risque
L'un des moyens de déterminer comment répartir les classes d'actifs dans un indice de référence consiste à examiner la composition des nombreuses catégories d'actifs et des fonds communs de placement cibles proposés par les sociétés d'investissement. Les fonds sont répartis en pourcentage, tels que 60% d'actions, ou à une date cible similaire à votre horizon d'investissement.
L'allocation et le risque varient considérablement entre les sociétés d'investissement; il est donc logique de regarder plusieurs fonds communs de placement. Parmi les fonds les mieux notés, il est également important d'examiner la stratégie d'investissement, car tout rendement excédentaire peut avoir provenir de prendre plus de risques.
Le risque comprend à la fois la volatilité et la variabilité. La volatilité mesure le potentiel de variation, à la hausse ou à la baisse, de la valeur du portefeuille; tandis que la variabilité mesure la fréquence du changement de valeur.Par exemple, le gouvernement américain ou les obligations d'entreprises de qualité supérieure, qui ont moins de variabilité et de volatilité, sont considérées comme des investissements plus sûrs que les matières premières, qui peuvent avoir des fluctuations fréquentes et importantes (comme nous l'avons vu récemment avec les prix de l'énergie) .
Une façon d'évaluer si le rendement est venu de prendre plus de risques est d'examiner le ratio de Sharpe. Le ratio de Sharpe mesure le rendement moyen gagné au-delà d'un investissement sans risque, comme un bon du Trésor. Un ratio de Sharpe plus élevé indique un rendement global supérieur ajusté au risque.
Création d'un benchmark
La création d'un benchmark personnalisé nécessite l'utilisation d'un logiciel. Il existe de nombreuses entreprises qui vendent des abonnements à des logiciels qui vous permettent de gérer des portefeuilles et de créer des références. Vous pouvez créer plusieurs portefeuilles et références tout en générant diverses mesures statistiques, telles que le ratio de Sharpe, l'écart-type et l'alpha.
Cependant, vous pouvez également créer un benchmark et glaner un peu d'informations en utilisant le gratuit. outils logiciels offerts par certaines des sociétés de FNB. De plus, si vous avez un compte de placement, la plupart des grandes sociétés de courtage vous permettent de choisir parmi différents indices et fonds communs de placement qui peuvent être utilisés pour comparer la performance de votre portefeuille.
The Bottom Line
Une fois que vous avez choisi un benchmark, vous pouvez l'utiliser pour évaluer votre portefeuille. Vous pouvez découvrir que vous prenez trop ou trop peu de risques. En outre, l'indice de référence fournit une ligne directrice pour rééquilibrer périodiquement l'allocation de votre portefeuille afin de vous aider à gérer le risque. (Pour plus de détails, voir: Rééquilibrer votre portefeuille pour rester sur la bonne voie .)
J'ai une petite entreprise et j'envisage de créer un IEP SEP. Que sont les employés loués? Est-ce que ce terme fait référence à des entrepreneurs externes qui reçoivent 1099-Rs? Si oui, comment le 5305-SEP devrait-il être formulé pour le rendre acceptable pour l'IRS?
Généralement, un employé loué est l'employé d'un organisme externe auprès duquel vous louez les services de l'employé. Par exemple, vous pouvez utiliser les services d'un préposé à la paye qui est vraiment employé par une autre organisation; l'autre organisme (l'organisme de crédit-bail) loue les services de son employé, le préposé à la paye, à votre entreprise.
Que devrais-je utiliser comme point de référence pour mon portefeuille d'actions à petite capitalisation?
Lors de la création d'un portefeuille d'actions, il est important d'avoir un indice de référence par rapport auquel vous pouvez comparer vos rendements. La comparaison avec un indice de référence permet à un investisseur d'évaluer avec précision la performance réelle de son portefeuille. Par exemple, un rendement annuel du portefeuille de 15% peut sembler substantiel, mais si l'indice de référence du portefeuille réalise un rendement annuel de 20% au cours de la même période, le rendement de 15%
Comment puis-je utiliser le rendement de la période de référence pour évaluer mon portefeuille obligataire?
Découvrez comment utiliser la formule de rendement des rendements de la période de détention pour évaluer la performance des obligations de votre portefeuille et voir des exemples de calculs.