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Lors de la création d'un portefeuille d'actions, il est important d'avoir un indice de référence par rapport auquel vous pouvez comparer vos rendements. La comparaison avec un indice de référence permet à un investisseur d'évaluer avec précision la performance réelle de son portefeuille. Par exemple, un rendement annuel du portefeuille de 15% peut sembler substantiel, mais si l'indice de référence du portefeuille réalise un rendement annuel de 20% au cours de la même période, le rendement de 15% pourrait être moins qu'optimal.

Le meilleur moyen de trouver un indice de référence approprié pour votre portefeuille est de rechercher un indice constitué d'actions similaires à celles de votre portefeuille. Par conséquent, bien que l'indice Dow Jones Industrial Index (DJIA) soit l'un des indices les plus connus, il ne s'agit pas d'un indice à petite capitalisation et il ne devrait pas être comparé à un portefeuille à petite capitalisation. L'indice Russell 2000 est l'un des meilleurs indices à utiliser comme référence pour la performance des petites capitalisations.

L'indice Russell 2000 a été créé par la Frank Russell Company et compte actuellement 2 000 sociétés à petite capitalisation. Ces sociétés sont des actions américaines provenant d'une grande variété d'industries. Selon les données de Russell de juillet 2006, la capitalisation boursière moyenne du Russell 2000 est de 1 $. 05 milliards; la plus grande entreprise est de 2 $. 357 milliards de dollars et le plus petit a une capitalisation boursière de 95 millions de dollars. Le rendement annuel moyen pour la période de 10 ans de l'indice était de 9,69%.

Un autre indice pouvant servir à évaluer les rendements d'un portefeuille à petite capitalisation est l'indice Small & Small Cap 600 de Standard & Poor's. L'indice est plus petit que le Russell 2000, avec seulement 600 actions. Selon les données publiées par Standard & Poor's en juin 2006, la taille moyenne d'une société dans cet indice est d'environ 900 millions de dollars, la plus grande société pesant plus de 3 milliards de dollars et la plus petite à une capitalisation boursière de 60 millions. Cet indice a produit un rendement annuel moyen de 13,6% au cours des cinq dernières années.

Outre les indices de référence de l'indice, les investisseurs peuvent également utiliser une variété de fonds communs de placement axés sur les petites capitalisations pour comparer leurs rendements. De nombreux fonds communs de placement gérés par diverses sociétés se concentrent sur le segment des petites capitalisations du marché. Cependant, pour décider quel fonds serait le mieux utilisé comme référence, un investisseur devrait d'abord lire la stratégie d'investissement du fonds pour s'assurer que la comparaison sera exacte.

Pour en savoir plus, voir Index Investing , Index: Le Bien, le Mal et le Truand et Qu'est-ce qu'un Small Cap?