Si vous cherchez à donner à votre portefeuille ce petit coup de pouce supplémentaire sans prendre trop de risques ou le mal de tête du suivi de vos placements, pensez aux fonds négociés en bourse ou aux FNB.

Comme les fonds communs de placement, les FNB permettent l'accès à plusieurs types d'actions et d'obligations (ou catégories d'actifs), constituent un moyen efficace de constituer un portefeuille entièrement diversifié, comprennent des stratégies indicielles et de gestion active. actions individuelles ou obligations. Mais les ETF diffèrent également des fonds communs de placement, et de manière avantageuse pour les investisseurs.

Contrairement aux fonds communs de placement, les FNB sont négociés comme des actions ou des obligations et offrent des liquidités tout au long de la journée. De plus, les FNB ne versent généralement pas de dividendes ni de gains en capital. Au lieu de cela, les distributions sont intégrées au cours, ce qui permet aux investisseurs d'éviter un événement imposable.

Dans cet article, nous allons vous montrer comment ajouter ces fonds à votre portefeuille pour le rendre plus liquide, convivial et rentable.

Tutoriel: Tout sur les fonds négociés en bourse (FNB)

Construction de portefeuille
La théorie moderne de la construction de portefeuilles (MPT) est centrée sur le concept selon lequel les classes d'actifs se comportent différemment un autre. Cela signifie que chaque classe d'actifs a son propre profil de risque et de rendement et réagit différemment au cours de divers événements et cycles économiques. L'idée de combiner différentes classes d'actifs, chacune avec des attributs uniques, est la base pour construire un portefeuille diversifié. Les FNB offrent aux petits investisseurs un moyen de diversifier leur catégorie d'actif, réduisant ainsi considérablement le risque global du portefeuille. (Pour en savoir plus sur MPT, voir Théorie du portefeuille moderne: un aperçu .)

La réduction des risques est un concept qui signifie beaucoup de choses pour beaucoup de gens; par conséquent, une brève discussion de son utilisation, dans ce contexte, est justifiée.

Réduire le risque
De nombreux investisseurs estiment qu'en détenant un portefeuille de 30 actions américaines à grande capitalisation ou plus, ils obtiennent une diversification suffisante. Cela est vrai en ce sens qu'ils se diversifient contre le risque propre à l'entreprise, mais ce portefeuille n'est pas diversifié par rapport au comportement systématique des actions américaines à grande capitalisation.

Par exemple, le rendement annualisé total sur 10 ans des actions américaines à grande capitalisation, tel qu'il ressort du S & P 500 entre 2006 et 2016 (jusqu'au 31 octobre 2016) était de 6,7%. Cependant, le risque annualisé, mesuré par l'écart-type calculé sur la base du rendement total mensuel pour la même période, s'établissait à 15,25%. Cela signifie que vous pouvez raisonnablement vous attendre à voir une volatilité de votre portefeuille de plus ou moins 15%. Un tel degré de volatilité pourrait être dérangeant et conduire à un comportement irrationnel, tel que vendre par peur ou acheter et tirer parti de la cupidité. À ce titre, la réduction des risques impliquerait dans ce contexte la minimisation des fluctuations mensuelles de la valeur du portefeuille.

Nombreuses catégories d'actifs FNB
De nombreuses expositions sur des catégories d'actifs actions sont disponibles via les FNB. Ceux-ci comprennent les actions internationales à grande capitalisation, les actions américaines à moyenne et à petite capitalisation, les actions des marchés émergents et les FNB sectoriels. Bien que certaines de ces catégories d'actifs soient plus volatiles que les grandes capitalisations américaines, elles peuvent traditionnellement être combinées pour minimiser la volatilité du portefeuille avec un degré élevé de certitude. En termes simples, c'est parce qu'ils "zig" et "zag" généralement dans des directions différentes à des moments différents. Cependant, en période de stress extrême sur les marchés, tous les marchés boursiers ont tendance à se comporter mal à court terme. Pour cette raison, les investisseurs devraient envisager d'ajouter une exposition aux titres à revenu fixe dans leurs portefeuilles.

Les FNB offrent également une exposition aux titres à revenu fixe nominaux et protégés contre l'inflation aux États-Unis. Contrairement aux actions, les catégories d'actifs à revenu fixe offrent généralement des niveaux de volatilité moyens à un chiffre, ce qui en fait des outils idéaux pour réduire le risque total du portefeuille. Cependant, les investisseurs doivent veiller à ne pas utiliser trop ou trop peu de revenus fixes compte tenu de leurs horizons d'investissement. Vous pouvez même acheter des FNB qui suivent des produits tels que l'or ou l'argent ou des fonds qui gagnent lorsque le marché global chute.

Horizon d'investissement
L'horizon de placement d'un individu dépend généralement du nombre d'années jusqu'à sa retraite. Ainsi, les diplômés récents des collèges ont environ 40 ans (à long terme), les personnes d'âge moyen sur un horizon de 20 ans (à moyen terme) et ceux qui approchent ou à la retraite ont un horizon de temps de zéro à 10 ans (court terme). Considérant que les investissements en actions peuvent facilement sous-performer les obligations sur des périodes allant jusqu'à 10 ans et que les marchés baissiers peuvent durer de nombreuses années, les investisseurs doivent avoir une crainte saine de la volatilité des marchés et budgétiser leurs risques de manière appropriée. (En savoir plus sur les horizons temporels dans Sept erreurs commises par les investisseurs et Les saisons de la vie d'un investisseur .)

Regardons un exemple:

Exemple - Horizon d'investissement et risque Il pourrait être approprié pour un diplômé récent d'adopter une allocation d'équité de 100%. À l'inverse, il pourrait être inapproprié pour quelqu'un de cinq ans loin de la retraite d'adopter une posture aussi agressive. Néanmoins, il n'est pas rare de voir des individus avec des actifs de retraite insuffisants parier sur l'appréciation du marché des actions pour surmonter les déficits d'épargne. C'est le côté cupide du comportement des investisseurs, qui pourrait rapidement se transformer en crainte face à un marché baissier, conduisant à des résultats désastreux. Gardez à l'esprit que l'épargne appropriée est tout aussi importante que la façon dont vous structurez vos investissements. (Découvrez qui ne devrait pas être impliqué dans l'allocation 100% équité dans L'erreur du portefeuille toutes actions .)

Avantages ETF dans la construction du portefeuille
Dans le contexte de la construction de portefeuille, les ETF (en particulier les FNB indiciels) offrent de nombreux avantages par rapport aux fonds communs de placement. Tout d'abord, les ETF indiciels sont très bon marché par rapport à tout fonds commun de placement géré activement. Ces fonds seront généralement facturer environ 1 à 1,5%, alors que les frais indiciels ETF pourraient être aussi bas que 0.05% comme dans le cas du Vanguard 500 Index ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237 48-0 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Considérez les avantages d'économiser plus de 1% en frais sur un portefeuille de 1 million de dollars - 10 000 $ par année. Les économies de frais s'additionnent au fil du temps et ne devraient pas être actualisées pendant le processus de conception de votre portefeuille.

De plus, les FNB indiciels échappent à un autre piège potentiel pour les investisseurs individuels: le risque que les fonds de détail gérés activement échouent. De manière générale, les investisseurs individuels sont souvent mal équipés pour évaluer le succès éventuel d'un fonds géré activement. Cela est dû au manque d'outils d'analyse, à l'accès aux gestionnaires de portefeuille et à l'absence générale de compréhension approfondie des investissements. Des études ont montré que les gestionnaires actifs ne parviennent généralement pas à battre les indices de marché pertinents au fil du temps. En tant que tel, le choix d'un gestionnaire réussi est difficile pour les professionnels de l'investissement même formés.

Les investisseurs individuels devraient donc éviter les gestionnaires actifs et la nécessité de surveiller, d'analyser et d'évaluer en permanence le succès ou l'échec. De plus, comme la plus grande partie du rendement de votre portefeuille sera déterminée par l'exposition aux catégories d'actifs, il y a peu d'avantages à cette poursuite. Éviter les gestionnaires actifs par le biais des FNB indiciels est un autre moyen de diversifier et de réduire le risque du portefeuille. (Pour en savoir plus sur la gestion, lisez Les mots des sages sur la gestion active .)

Conclusion
Les FNB indiciels peuvent être un outil précieux pour les investisseurs individuels dans la construction d'un portefeuille entièrement diversifié. Ils offrent un accès bon marché à des expositions systématiques au risque, telles que les diverses classes d'actifs américaines et internationales ainsi que les placements à revenu fixe. Ils sont négociés tous les jours comme des stocks, et peuvent être achetés à moindre coût par votre entreprise de courtage à escompte favori. Les ETF indiciels évitent également les risques de gestion active et les problèmes de surveillance et d'évaluation de ces types de produits. Dans l'ensemble, les ETF indiciels offrent aux investisseurs non avertis la possibilité de construire un portefeuille relativement sophistiqué avec peu de maux de tête et à des économies substantielles. Considérez-les sérieusement dans vos activités d'investissement.