L'expression «ne mettez pas tous vos oeufs dans le même panier» n'a probablement pas été prononcée avec l'idée d'investir. Mais en termes de diversification des portefeuilles d'investissement de votre client, il est sur place. Les conseillers financiers sont parfaitement conscients des risques que les clients peuvent assumer involontairement par le biais de positions concentrées et d'autres facteurs. Les conseillers financiers peuvent vraiment offrir à leurs clients un excellent service en les aidant à s'assurer que leurs placements sont bien diversifiés.

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Trop d'actions de la société

Alors que les employés d'entreprises comme Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) se réjouissent, à juste titre, des actions de la société dont ils sont propriétaires, ce qui n'est pas le cas pour les employés de toutes les entreprises. La disparition d'Enron au début de la dernière décennie a été bien documentée dans les médias. La véritable tragédie, outre la perte d'emplois, a été les pertes subies par de nombreux employés alors que les actions de la société devenaient sans valeur. La haute direction a encouragé les employés à continuer de détenir le titre même en cas de problèmes imminents au sein de l'entreprise. Malheureusement, de nombreux employés ont perdu de grosses sommes d'argent dans les régimes de retraite de la société et par l'intermédiaire d'actions détenues ailleurs. Cela reste un problème dans de nombreuses grandes entreprises. (Pour en savoir plus, voir: Comment conseiller les clients sur le stock de la société en 401 (k) s .)

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De nombreux titres ne signifient pas une diversification

Je me souviens d'avoir rencontré un dirigeant d'une société où j'étais conseiller pour leur régime de retraite. Il a estimé qu'il était diversifié en ce que lui et sa femme détenaient 19 fonds communs de placement. Après un examen, je l'ai informé que tous les 19 fonds détenus actions de Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), entre autres. Tous les fonds investissaient principalement dans des actions de grande capitalisation et il y avait très peu de diversification en termes d'autres classes d'actifs avec une faible corrélation avec les grandes capitalisations. C'était quelques mois avant l'éclatement de la Dotcom Bubble au début des années 2000 et je ne peux qu'imaginer les pertes qu'il a subies s'il se tenait avec ce portefeuille. (Pour en savoir plus, voir: Comment devenir un conseiller financier haut de gamme .)

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Diversification Risque d'humidité

Selon une étude de T. Rowe Price Group Inc. (TROW

TROWT Groupe de prix Rowe Inc94 95 + 0. 40% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), de 1984 à 2014, un portefeuille d'actions aurait réalisé en moyenne un rendement annuel de 8,6%. Il y avait, cependant, beaucoup de variabilité dans ces rendements moyens. Dans sa pire année, l'ensemble du portefeuille d'actions (représenté par l'indice S & P 500) a perdu 37% en 2008. La baisse moyenne des années de baisse a été de 16,6%. L'étude ajoute qu'un portefeuille composé de 60% d'actions, de 30% d'obligations et de 10% de liquidités aurait généré un rendement moyen de 7% au cours de la même période.Cependant, la baisse moyenne des années de baisse au cours de la période de 30 ans était beaucoup plus faible de 6,7%. La pire baisse annuelle a été de 18,1%. Autrement dit, ce portefeuille a généré 81% des rendements du portefeuille d'actions avec moins de la moitié du risque baissier. (Pour en savoir plus, voir: Comment aider les clients à voir la valeur de la diversification .) Une étude de JP Morgan Asset Management montre que sur la période de 1950 à 2013, le rendement sur 12 mois variait de plus 51% à moins 37% sur les périodes glissantes de 12 mois. La fourchette pour les obligations était plus 43% à moins 8%. Un mélange de 50% d'actions et de 50% d'obligations avait une fourchette beaucoup plus étroite que la catégorie d'actifs à elle seule de plus de 32% à moins 15%. L'éventail des rendements sur les périodes de 5, 10 et 20 ans se rétrécit pour chaque classe d'actif et pour deux catégories combinées.

Les classes d'actifs les plus performantes Changement

Au cours de la dernière décennie, les actions des marchés émergents ont atteint ou dépassé le sommet d'un graphique publié par JP Morgan Asset Management montrant les classes d'actifs les plus performantes depuis plusieurs années. Avance rapide jusqu'en 2015 et ils sont sur la bonne voie pour leur troisième rendement annuel négatif consécutif. De même pour les produits dont les malheurs de ces dernières années ont été bien documentés.

La capacité à prévoir les classes d'actifs et les actions individuelles, les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement surperformera d'année en année s'est avérée rare, voire inexistante, ces dernières années. Cela a en partie contribué à la popularité parmi de nombreux conseillers financiers de l'utilisation des fonds indiciels et des FNB comme outils dans la construction d'un portefeuille diversifié pour les clients. (Pour en savoir plus, voir:

Volatilité - Comment aider les clients à voir la grande image .) Les pertes et les mathématiques de la reprise

Beaucoup d'investisseurs ont reçu la douloureuse leçon d'une grosse perte. Par exemple, si une participation de 10 000 $ perd 50%, elle vaudra maintenant 5 000 $. Afin de recouvrer la totalité de la perte, l'investissement devra gagner 100% pour que l'investisseur récupère les 5 $, 000 en valeur perdue.

The Bottom Line

Le risque et le rendement des placements ont toujours été liés. Sortir sur l'échelle des risques afin d'obtenir un meilleur rendement est génial quand cela fonctionne et peut être désastreux lorsque les marchés vont contre vous. Les conseillers financiers peuvent aider les clients à constituer des portefeuilles bien diversifiés conçus pour équilibrer les rendements potentiels avec un niveau de risque acceptable. (Pour en savoir plus, voir:

Comment évaluer la capacité de risque de vos clients .)