Alors que le marché boursier des États-Unis s'apprêtait à terminer le premier trimestre de 2016 dans le rouge, de nombreux investisseurs se sont tournés vers des placements axés sur les dividendes pour se protéger. Les dividendes constituent une couverture contre le risque et la volatilité et procurent au moins un revenu aux investisseurs lorsque les marchés boursiers sont dans une phase de correction à la baisse et ne fournissent pas de gains en capital. Les fonds négociés en bourse (FNB) sont un choix populaire parmi les investisseurs qui préfèrent un moyen peu coûteux d'obtenir une exposition à une grande variété d'actions versant des dividendes.

Un certain nombre de facteurs doivent être pris en compte lors de la sélection d'un FNB axé sur les dividendes. Certains FNB suivent des indices qui sont pondérés en fonction des dividendes, ce qui signifie qu'ils favorisent les actions qui versent le dividende en espèces le plus élevé. Les autres FNB sont pondérés en fonction du rendement des dividendes, ce qui signifie qu'ils favorisent les actions ayant le rendement en pourcentage le plus élevé, peu importe que cela se traduise ou non par le plus grand dividende en espèces. D'autres encore sont pondérés par des facteurs techniques ou fondamentaux en dehors des dividendes. Un autre facteur à considérer dans le choix d'un FNB axé sur les dividendes est de se concentrer davantage sur les sociétés versant des dividendes ou sur les sociétés versant les dividendes les plus élevées, qu'elles soient en espèces ou en rendement, peu importe leur historique de dividendes.

Deux fonds axés sur les dividendes qui sont classés à la fois comme FNB de dividendes et FNB à grande capitalisation sont le FNB Victory CEMP US EQF Income Enhanced Volatility et le WisdomTree LargeCap Dividend Fund.

Victoire CEMP US EQ Revenu Enhanced Volatility Pondéré ETF

Le Victory CEMP US EQ Revenu Enhanced Volatilité Pondérée ETF (NASDAQ: CDC CDTVictory Ptfs II44 98 + 0. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a été lancé par Victory Capital Management en 2014. Il a 108 $. 4 millions d'actifs sous gestion (AUM). Il suit l'indice exclusif CEMP US Large Cap High Dividend 100 Long / Cash Volatility pondéré, composé de 100 actions à rendement élevé sélectionnées parmi les 500 plus grandes actions américaines, mesurées par le bénéfice et la volatilité. Cette sélection constitue une approche bêta stratégique, qui est essentiellement un processus spécial de filtrage, de sélection ou d'affacturage conçu pour améliorer la capacité d'un fonds à surperformer l'ensemble du marché. Les services publics sont le secteur le plus représenté du fonds, avec 24% du portefeuille, suivis des valeurs financières à 19% et des biens de consommation cycliques à 15%. Les trois principaux titres en portefeuille sont la société Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45, 68-0, 64% créée avec Highstock 4. 2. 6 ), AT & T Inc. (NYSE : T TAT & T Inc 32. 76-1. 64% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et American Financial Group Inc.(NYSE: AFG AFGAmerican Financial Group Inc103 54 + 0. 76% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Le taux de rotation annuel du portefeuille est de 17%.

Le ratio de dépenses du fonds est de 0. 35%, bien en deçà de la moyenne de 0,55% de la grande catégorie de valeur. Le rendement du dividende est de 3. 07%. Le rendement d'un an pour le fonds est de 5. 84%, largement supérieur à la moyenne de la catégorie 0. 41%. Depuis le début de l'année (YTD) à fin mars 2016, le fonds a également surperformé avec un rendement de 6. 16% contre la moyenne de la catégorie 2. 93%.

Ce fonds s'adresse aux investisseurs à la recherche de dividendes et qui préfèrent également la tentative d'indexation bêta stratégique du fonds pour surperformer le marché boursier global.

WisdomTree LargeCap Dividend ETF

WisdomTree a lancé le fonds de dividendes LargeCap (NYSEARCA: DLN DLNWT US LrgCap88 61-0, 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) en 2006 Le fonds a 1 $. 7 milliards d'actifs totaux. Il suit l'indice de dividendes de grande capitalisation WisdomTree, pondéré en fonction des dividendes, composé des 300 plus importantes sociétés américaines ayant un historique de versement de dividendes, pondéré proportionnellement à leurs versements de dividendes en espèces projetés. Cette approche de sélection oriente les avoirs du fonds vers des actions à grande capitalisation stables dans les secteurs les plus solides versant des dividendes. Les actions défensives des consommateurs représentent 15% du portefeuille, suivies des actions du secteur financier à 13%. Les secteurs de la santé, de l'industrie et de l'énergie représentent chacun environ 11% des actifs du portefeuille. Les trois principales positions dans ce fonds sont Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 49 + 0. 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), AT & T et Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 16 + 0. 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Le taux de rotation du portefeuille est de 12%.

Le ratio de dépenses du fonds est particulièrement faible, à 0,28%. Il offre un rendement en dividende de 2,88%. Son rendement annualisé moyen sur cinq ans est de 11,85%, surperformant légèrement la moyenne de 11,11% de la grande valeur. Le rendement d'un an est de 1. 08%, et le fonds est en hausse de 2. 75%.

Ce fonds est plus approprié pour les investisseurs qui sont plus à l'aise avec un fonds dont les antécédents sont établis depuis longtemps et qui préfèrent utiliser un indice pondéré en fonction des dividendes axé sur la maîtrise du risque plutôt que sur la maximisation des gains.

Comparaison des deux ETF

Le choix entre ces deux fonds se résume à la préférence des investisseurs pour les objectifs d'investissement et la tolérance au risque. L'ETF de la Victoire a surpassé l'ETF WisdomTree au cours de sa brève existence, mais n'a pas la réputation établie de WisdomTree. Il expose également un investisseur à un risque relativement plus élevé. Néanmoins, dans une comparaison directe, le FNB Victory a clairement un avantage sur le rendement, avec un rendement en dividendes plus élevé de 3,7% et un rendement nettement supérieur à 5,8% sur un an.

Le fonds WisdomTree se distingue par un ratio de dépenses de 0,28% contre 0,35% et un taux de rotation du portefeuille inférieur de 12%, mais il est peu probable que ces différences soient suffisamment importantes pour influencer les investisseurs. à l'approche stratégique de surperformance de base du FNB Victory CEMP US EQ Income Enhanced Volatility Weighted.