Les ratios de frais sont souvent utilisés comme point de référence pour les décisions d'investissement, mais leur utilisation exclusive peut entraîner des opportunités manquées sur les fonds négociés en bourse (ETF) qui offrent des stratégies alternatives au suivi passif. des indices sous-jacents. Ces FNB à moyenne capitalisation américaine ont des ratios de frais relativement élevés, mais ils offrent des stratégies et des rendements alternatifs qui les rendent dignes d'intérêt, en date du 18 mars 2016.

Portefeuille PowerShares DWA Momentum

Avec une stratégie de portefeuille visant à identifier la dynamique des prix dans les secteurs et les sociétés, le portefeuille PowerShares DWA Momentum (NYSEARCA: PDP PDPPwrShs DWA Mom51. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a facilement couvert son ratio de dépenses relativement élevé pour ses détenteurs à long terme avec des rendements supérieurs à ceux du marché au cours des trois et cinq dernières années. L'allocation sectorielle la plus importante est celle des valeurs cycliques de consommation à 22,5%, suivie des valeurs industrielles avec 20,4%. Le fonds peut détenir des actions de grande capitalisation - Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 49 + 1 .15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est la plus grande position du fonds à 2 $ . 99% - mais le portefeuille se concentre sur les valeurs moyennes pour la majorité de son portefeuille.

Le portefeuille PowerShares DWA Momentum est populaire auprès des investisseurs; il a 1 $. 44 milliards d'actifs sous gestion (AUM) et une moyenne quotidienne de négociation de 18 $. 15 millions. Le rendement de la distribution est faible de 0,4%, en grande partie grâce à l'accent mis par le fonds sur la croissance et les stocks de momentum. Le fonds a un rendement sur un an de -8. 04% et un gain d'un mois de 6. 51%. Le portefeuille PowerShares DWA Momentum a surclassé les rendements de l'indice Midcap 400 de Standard & Poor's (S & P) au cours des trois et cinq dernières années, en mars 2016, avec des gains annualisés de 10,24 et de 11,13% respectivement .

ProShares Ultra MidCap400

Les investisseurs à la recherche d'une position à effet de levier sur les moyennes capitalisations américaines peuvent envisager le FNB ProShares Ultra MidCap400 (NYSEARCA: MVV MVVPrShs Ult MC400115.) 13 + 0. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui offre une double exposition à un indice boursier pondéré par le marché de l'indice S & P MidCap 400. Les actionnaires peuvent ignorer le ratio des frais qui, à 0,95%, est l'un des plus élevés de la catégorie des ETF à moyenne capitalisation américaine. Le fonds est conçu comme un véhicule tactique convenant à des opérations de jour ou à des périodes de détention à très court terme, et non comme un placement «buy-and-hold». Les positions sont réinitialisées à la fin de chaque journée pour aligner l'effet de levier du fonds sur la variation quotidienne du cours de l'action. Lorsque les placements sont soumis à des réajustements quotidiens au cours d'une période de détention à long terme, la composition a tendance à nuire à la performance, même si les cours de l'indice sous-jacent s'apprécient.Bien que le day trading et l'effet de levier puissent ne pas convenir aux investisseurs averses au risque, les traders agressifs voudront peut-être envisager le FNB ProShares Ultra MidCap400 pour profiter des hausses anticipées à court terme des prix des sociétés à moyenne capitalisation. Le rendement annualisé sur trois ans du fonds est de 15,41%, et le rendement annualisé sur cinq ans est de 15,63%, en mars 2016.

FNB des revenus moyens d'Oppenheimer

Grâce à l'utilisation des revenus - pondéré des sociétés de l'indice S & P Mid Cap 400, le FNB Oppenheimer Mid Cap Revenue (NYSEARCA: RWK

RWKOppenheimer Rev57 89 + 0. 36% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) une approche alternative aux stratégies plus communes d'égalité et de poids du marché. En plus de son exposition aux sociétés à moyenne capitalisation, le fonds affecte environ 20% du portefeuille à des actions de sociétés à petite capitalisation, ce qui donne une capitalisation boursière moyenne pondérée de 4 $. 04 milliards. L'exposition aux petites capitalisations élève également le ratio cours / bénéfice (P / E) du fonds à 46,78, soit presque le double de celui du portefeuille PowerShares DWA Momentum. Les plus grandes positions du secteur sont les actions cycliques de consommation à 20,05%, suivies des valeurs industrielles avec 16,8%. La principale position est Ingram Micro, Inc. (NYSE: IM) à 3.25%, suivie de World Fuel Services Corp. (NYSE: INT INTWorld Fuel Services Corp.28 57 + 0. 56% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 2. 36%. Le fonds a un actif sous gestion de 190 $. 54 millions et le volume quotidien en moyenne 1 $. 11 millions. La marge de négociation est raisonnable de 0,2%, mais la négociation relativement liquide offre aux investisseurs la possibilité de réduire le coût des transactions avec des ordres à cours limité. Le ratio des frais de 0,54% est supérieur de 22 points de base à la moyenne des FNB à moyenne capitalisation, mais les rendements à long terme ont compensé le coût de possession légèrement supérieur à la moyenne. Le rendement annualisé sur trois ans est de 9,8% et le rendement annualisé sur cinq ans est de 10,68%. Le FNB Oppenheimer Mid Cap Revenue propose une stratégie de pondération alternative pour les moyennes capitalisations combinée à une exposition aux petites capitalisations productrices de revenus.

The Bottom Line

Les ratios de frais pour les FNB attirent souvent beaucoup d'attention, mais la différence entre les fonds à coût élevé et à faible coût en dollars réels est souvent négligeable. D'une manière générale, les aspects les plus importants pour les ETF sont l'adéquation au sein du portefeuille et la performance globale. Dans les deux cas, les stratégies alternatives et les rendements de ces fonds relativement chers les rendent dignes d'intérêt pour les investisseurs cherchant à s'exposer aux actions américaines à moyenne capitalisation.