Le fonds indiciel Vanguard Mid-Cap («VIMSX») est un fonds commun de placement à capital variable qui fournit une exposition aux actions américaines à moyenne capitalisation. Le fonds est géré de manière passive, en suivant l'indice US Mid Cap du Chicago Booth Centre pour la recherche sur les prix des titres (CRSP). Le SPF S & P MidCap 400 ETF (NYSEACRA: MDY MDYSPDR SP MC 400 Unités de fiducie série -1-335 19 + 0. 40% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un Un fonds négocié (ETF) destiné à répliquer la performance du MidCap 400 de Standard & Poor's, un indice de référence qui mesure la performance des actions américaines de taille moyenne. Par rapport aux sociétés à grande capitalisation, les entreprises à moyenne capitalisation sont généralement plus volatiles. Les entreprises de taille moyenne sont souvent plus jeunes ou moins diversifiées que les entreprises de plus grande taille, ce qui entraîne des fluctuations opérationnelles plus importantes.

En juin 2016, VIMSX a 69 $. 0 milliard d'actifs nets investis dans 344 actions. L'actif net total de MDY est de 17 $. 3 milliards, et le fonds détient 401 actions. Avec des actions VIMSX à 32 $. En mars 2016, le ratio cours / bénéfice de l'OPCVM était de 24. 2 et le ratio cours / valeur comptable (P / B) de 2. 4. La croissance du bénéfice pondéré était de 2015. VIMSX a un rendement SEC de 1. 5% à 32 $. 15 et un ratio de frais de 0,23%. Trading à 256 $. 23, le ratio C / B de MDY est de 17,39 et le ratio C / B est de 2. 13. La croissance des bénéfices sur trois ans du FNB a été de 10,37% en décembre 2015. Le rendement en dividendes de MDY est de 1,34%. le taux de frais est de 0. 25%. L'investissement minimum pour le fonds commun de placement est de 3 000 $, tandis que les FNB n'ont pas d'investissement minimum.

Participations

VIMSX détient 364 actions en mars 2016, et les 10 plus importantes positions contiennent 6,6% du portefeuille total. La plus grande position est Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64 14 + 0. 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 0. 8% de la valeur totale du fonds . Ross Stores est suivie par Fiserv Inc. (NASDAQ: FISV FISVFiserv Inc 127. 77 + 0. 58% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Equinix Inc. (NASDAQ: EQIX EQIXEquinix Inc491 62 + 1, 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Electronic Arts Inc. (NASDAQ: EA EAElectronic Arts112, 46-0, 65% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Dollar Tree Inc. (NASDAQ: DLTR DLTRDollar Tree Inc 93. 39-0. 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). VIMSX est le plus fortement exposé au secteur financier à 19. 6% du portefeuille, suivi par les industriels à 16. 5%.

MDY détient 401 actions en mars 2016, et les 10 plus grandes positions contiennent 6. 21% du portefeuille total. La position la plus importante est Jarden Corporation (NYSE: JAH) à 0,77% de la valeur totale du fonds, suivie par Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK ALKAlaska Air Group Inc63 94 + 0. 46% Créé avec Highstock 4.2. 6 ), Acuity Brands Inc. (NYSE: AYI AYIAcuity Brands Inc 166. 07 + 2 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), LKQ Corporation (NASDAQ: LKQ LKQLKQ Corp37. 63-0, 21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Mettler-Toledo International Inc. (NYSE: MTD MTDMettler Toledo International Inc635. 69% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). MDY est le plus fortement exposé au secteur financier à 25,25%, suivi de la technologie de l'information à 16,2%. Il n'y a pas de chevauchement dans les cinq principales positions de chaque fonds, même si aucune des deux n'a de forte concentration de positions supérieures.

Rendement

Au cours de l'année se terminant en mars 2016, la valeur des actions de VIMSX a diminué de 5,8% et celle de MDY de 4,15%. À titre de comparaison, l'indice Standard & Poor's 500 a diminué de 1,33% au cours de cette période. Sur une période de trois ans, VIMSX s'est apprécié de 34,42% contre 30,3% pour MDY, tandis que le S & P a augmenté de 37,59%. VIMSX a enregistré une appréciation sur cinq ans de 59,79%, devançant MDY à 56,36%. Le S & P a surpassé les deux à 69. 17%. Le fonds commun de placement et le FNB sont tous deux des véhicules gérés de façon passive qui suivent les indices. Ils ont également des avoirs similaires, bien que les pondérations exactes varient entre les deux fonds. En conséquence, les performances des fonds sont corrélées, quoique légèrement divergentes.

Conclusions

VIMSX et MDY sont similaires en terme de but et de construction, donc conviennent à la plupart des investisseurs recherchant une exposition aux actions américaines à moyenne capitalisation. En mars 2016, les actions de MDY présentaient des ratios de valorisation relative plus attrayants, mais VIMSX a mieux performé sur des périodes de trois et cinq ans. Les investisseurs devraient choisir l'un ou l'autre en fonction des besoins individuels spécifiques. Si l'investissement minimum de 3 000 $ est trop élevé ou représente trop d'exposition aux actions de moyenne capitalisation, alors le FNB est préférable. En général, les FNB offrent également davantage de liquidités intrajournalières et un traitement fiscal potentiellement supérieur en raison de la nature de la liquidation des actions pour chaque structure de fonds. La plupart des investisseurs ne sont pas concernés par les participations spécifiques dans des investissements passifs, mais l'exposition à des sociétés plus favorables pourrait également influencer les individus à un fonds ou l'autre.