Smart beta s'est imposée ces dernières années comme un outil dans les portefeuilles de nombreux investisseurs et avec des conseillers financiers. Depuis 2014, le nombre d'investisseurs évaluant le bêta intelligent a doublé, et 26% des investisseurs ayant moins de 1 milliard de dollars sous gestion ont maintenant une allocation bêta intelligente, en hausse de 9% deux ans auparavant.

Jusqu'à présent, en 2016, c'est l'un des rares domaines parmi les actions qui a acquis des atouts. Les obligations, l'or et les bons du Trésor ont affiché des entrées positives en grande partie au détriment des actions.

En tant que conseiller financier cherchant à intégrer le bêta intelligent dans les portefeuilles de clients, comment expliquez-vous les avantages de l'utilisation de ces stratégies? (Pour en savoir plus, voir: Ce que les conseillers doivent savoir sur les FNB Smart Beta .)

Facteur d'investissement

Les FNB bêta intelligents sont, pour la plupart, des variations de l'indice pondéré Les ETF sont si largement disponibles. La plupart des ETF bêta intelligents utilisent des facteurs comme stratégie d'investissement. Les ETF intelligents bêta utilisent un certain nombre de facteurs d'investissement, notamment:

• Qualité - Les actions des sociétés ayant des résultats financiers solides affichent une croissance régulière de leurs bénéfices et un bilan solide.
• Valeur - La stratégie de sélection des actions qui se négocient à un prix inférieur à leurs valeurs intrinsèques. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent activement des actions de sociétés dont ils croient que le marché est sous-évalué.
• Momentum - Momentum investing est une stratégie d'investissement qui vise à capitaliser sur la poursuite des tendances existantes sur le marché. L'investisseur momentum croit que de fortes hausses du prix d'un titre seront suivies de gains supplémentaires et vice versa pour des valeurs en baisse.
• Taille - Les FNB à bêta généralement intelligents suivant ce style de facteur investissent dans des titres dont la capitalisation boursière est plus petite que leurs pairs - par exemple, les titres à moyenne et grande capitalisation.
• Faible volatilité - Généralement, les FNB suivant ce style de facteur investiront dans des titres d'un indice de référence comme le S & P 500 qui présentent une volatilité inférieure à la moyenne.

Les indices de référence sous-jacents aux ETF à bêta intelligent basés sur les facteurs et aux fonds communs de placement sont généralement des tranches d'indices pondérés traditionnels de capitalisation boursière comme le S & P 500. Par exemple, le FNB iShares MSCI USA Quality Factor (QUAL > QUALiSh Edg MSCI US79 85 + 0. 16%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit un indice de grandes et moyennes capitalisations qui présentent des rendements élevés sur les capitaux propres, faibles ratios dette / capital et faible variabilité de la croissance de leurs gains au cours des cinq années précédentes par rapport à leurs pairs. (Pour en savoir plus, voir: Fonds Bêta intelligents et fonds indiciels ) Bêta intelligent et indexation traditionnelle Le bêta intelligent repose essentiellement sur l'indexation. Lorsqu'elle diffère de l'indexation pondérée traditionnelle de la capitalisation boursière comme celle du fonds indiciel type S & P 500 ou d'autres produits indiciels standards, les investisseurs bénéficient d'une approche factorielle pour accroître leur exposition à certains segments d'un indice ou d'une classe d'actifs.Cette capacité à se concentrer sur divers facteurs comporte également son propre ensemble de risques tels que le risque de concentration dans certains domaines tels que les stocks d'une taille donnée ou le niveau de volatilité.

Cependant, à l'instar de l'indexation traditionnelle, les ETF intelligents bêta utilisent une méthodologie définie pour sélectionner les actions dans lesquelles investir. Dans le cas d'un fonds indiciel pondéré par capitalisation boursière traditionnelle, il s'agit de la pondération relative d'un titre donné par rapport à son indice de référence. Les FNB et les fonds bêta intelligents font la même chose, sauf qu'ils utilisent un critère de sélection personnalisé qui va de pair avec le repère personnalisé qui est généralement créé pour le FNB. (Pour en savoir plus, voir:

Construire une meilleure souricière avec les ETF Smart Beta.

) Comme l'indexation traditionnelle, les ETF smart beta peuvent également offrir la transparence et l'efficacité fiscale dans les comptes imposables. Avantages

Les fonds Smart beta permettent aux investisseurs de se concentrer sur différents sous-segments de classes d'actifs. Cela peut aider les conseillers financiers à se concentrer sur des objectifs tels que la réduction de la volatilité, l'augmentation de la qualité globale des avoirs du portefeuille et d'autres. Smart beta peut facilement être utilisé en combinaison avec d'autres fonds et investissements tels que des produits indiciels classiques, des fonds gérés activement, des produits alternatifs et des actions et obligations individuelles que vous pourriez utiliser pour élaborer une stratégie d'investissement globale pour vos clients. (Pour en savoir plus, voir:

Stratégies Smart Beta ETF.

) Fournisseur Smart ETF bêta Wisdom Tree répertorie quatre avantages potentiels des stratégies bêta intelligentes: Rendements du portefeuille améliorés

Risques du portefeuille réduits > Augmentation des revenus de dividendes

• Une exposition plus efficace à la prime de risque des actions
• Les portefeuilles composés de fonds indiciels traditionnels long only avec des produits bêta intelligents couvrant plusieurs facteurs d'investissement peuvent être utilisés pour affiner un portefeuille afin de mieux refléter les objectifs de votre client.
• Actif, passif ou pas?
• Les spécialistes des placements se demandent actuellement si le bêta intelligent représente une autre forme d'investissement indiciel passif ou s'il ne s'agit que d'un autre nom pour l'investissement actif. Les arguments peuvent être faits dans les deux sens. Les fonds bêta intelligents suivent généralement un indice ou un indice de référence quelconque et des modifications du portefeuille sont effectuées pour rééquilibrer les positions afin de refléter l'indice de référence. Ceci est similaire à la plupart des produits index traditionnels, bien que le rééquilibrage soit souvent moins fréquent. (Pour en savoir plus, voir:

Les ETF Smart Beta sont-ils actifs, passifs ou les deux?

)

Certains soutiennent que la nature des benchmarks sous-jacents s'apparente à une gestion active. Les frais sur les ETF intelligents bêta sont plus élevés que les fonds passifs, mais moins que les fonds actifs. Appelez-le une combinaison des deux. The Bottom Line Vos clients ont peut-être entendu le terme smart beta, mais ils ne comprennent probablement pas ce que cela signifie. Pour les conseillers financiers qui cherchent à intégrer ces produits dans les portefeuilles qu'ils conçoivent pour les clients, fournir une explication simple et facile à comprendre sur la façon dont ils peuvent améliorer la performance en fonction des objectifs du client peut contribuer grandement à les rendre plus confortables.(Pour en savoir plus, consultez:

ETF Smart Beta: les avantages et les inconvénients

.)