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La volatilité implicite des options augmente au cours d'un marché baissier. Un marché baissier est considéré comme ayant plus de risques qu'un marché orienté vers la tendance ou haussier. De plus, la demande d'options de vente augmente pour les utiliser comme couverture contre un mouvement de baisse des prix.

La volatilité implicite est une mesure de la volatilité de l'actif sous-jacent de l'option. Une volatilité implicite plus élevée signifie des prix d'options plus élevés, que ce soit pour les options de vente ou d'achat. La volatilité implicite peut fournir un indice quant aux attentes du marché quant à la direction de l'actif sous-jacent. Généralement, les traders veulent vendre à haute volatilité implicite et acheter à faible volatilité.

Les options sur actions sont des dérivés financiers qui donnent au détenteur le droit d'acheter 100 actions de l'action sous-jacente à un certain prix jusqu'à l'expiration de l'option. En pratique, la plupart des options ne sont jamais exercées. Cependant, plus l'option est proche de l'argent, plus il est probable qu'elle sera exercée. Le titulaire de l'option n'a aucune obligation de l'exercer.

Modèles de prix d'option et volatilité implicite

Le modèle d'évaluation des options le plus couramment utilisé est la méthode Black-Scholes. La volatilité implicite est l'un des éléments du modèle de Black-Scholes, mais elle n'est pas directement observable. C'est le seul élément du modèle Black-Scholes qui doit être retiré des autres entrées. Les autres entrées pour le modèle sont le prix de l'actif sous-jacent, le délai d'expiration de l'option, la date actuelle, le prix d'exercice de l'option et l'écart-type du prix de l'actif. Black-Scholes modélise le prix de l'option comme un mouvement brownien au moyen d'une équation différentielle partielle en supposant qu'il y ait une négociation continue de l'option.

Le modèle de Black-Scholes est basé sur des options de style européen, par opposition aux options américaines. Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la dernière date d'expiration. Inversement, les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration. Ce modèle suppose également une distribution log-normale des prix du stock sous-jacent, ce qui n'est pas toujours le cas. Les prix des actifs sous-jacents comportent souvent des éléments d'asymétrie et d'aplatissement. L'asymétrie et l'aplatissement sont des mesures statistiques montrant comment une distribution des prix des actifs diffère d'une distribution log-normale.

Un autre modèle de tarification commun pour les options est le modèle binomial. Ce modèle utilise une procédure itérative pour les options de tarification. Les nœuds sont présentés comme certains moments entre la date d'évaluation et la date d'expiration de l'option. Ces nœuds sont des variables aléatoires binomiales, ce qui signifie que le prix ne peut être que l'une des deux possibilités.La subdivision du délai entre la date d'évaluation et la date d'expiration permet d'obtenir un prix plus précis des options. Le modèle binomial peut être capable de mieux gérer les options américaines.