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La volatilité implicite est un aspect important de la prime de valeur temps d'une option. Lorsque la volatilité implicite augmente, les prix des options d'achat et de vente augmentent. Lorsque la volatilité implicite diminue, les prix des options diminuent.

Options

Les options sont des produits financiers dérivés qui représentent un contrat conclu entre un vendeur ou un vendeur d'options, un acheteur ou un détenteur d'options. Une option donne au détenteur la possibilité d'acheter avec une option d'achat, ou de vendre dans le cas d'une option de vente, un actif financier à un prix convenu à une date spécifiée ou pendant une période de temps spécifiée. Les détenteurs d'options d'achat cherchent à tirer profit d'une augmentation du prix de l'actif sous-jacent, tandis que les détenteurs d'options de vente peuvent générer des bénéfices à partir d'une baisse des prix. Les options sont polyvalentes et peuvent être utilisées de multiples façons. Alors que certains traders utilisent des options uniquement à des fins spéculatives, d'autres investisseurs, tels que ceux des hedge funds, utilisent souvent des options pour limiter les risques liés à la détention d'actifs.

Volatilité

En ce qui concerne le marché des options, la volatilité est une référence au niveau de fluctuation du prix de marché de l'actif sous-jacent. La volatilité est une mesure de la vitesse et de la quantité de mouvement des prix des actifs sous-jacents. La connaissance de la volatilité permet aux investisseurs de mieux comprendre pourquoi les prix des options se comportent de certaines manières.

Deux types courants de volatilité affectent les prix des options. La volatilité historique, également connue sous le nom de volatilité statistique, mesure la vitesse à laquelle les prix des actifs sous-jacents ont changé au cours d'une période donnée. La volatilité historique est souvent calculée annuellement, mais comme elle change constamment, la volatilité historique peut également être calculée quotidiennement et pour des périodes plus courtes. Il est important que les investisseurs connaissent la période pendant laquelle la volatilité historique d'une option est calculée. Généralement, un pourcentage de volatilité historique plus élevé se traduit par une valeur d'option plus élevée.

La volatilité implicite est un concept spécifique aux options et est une prédiction faite par les acteurs du marché de la mesure dans laquelle les titres sous-jacents évoluent dans le futur. La volatilité implicite, essentiellement, est l'estimation en temps réel du prix d'un actif lorsqu'il est négocié. Ceci fournit la volatilité prédite de l'actif sous-jacent d'une option sur toute la durée de vie de l'option, en utilisant des formules qui mesurent les attentes du marché d'options. Lorsque les marchés d'options connaissent une tendance baissière, la volatilité implicite augmente généralement. Inversement, les tendances haussières du marché entraînent généralement une baisse de la volatilité implicite. Une volatilité implicite plus élevée indique qu'un mouvement plus important du prix des options est attendu dans le futur.

Inégalité des options

Une autre dynamique vers les options de tarification, particulièrement pertinente dans les marchés plus volatils, est le biais des options.Le concept de l'asymétrie d'option est quelque peu compliqué, mais l'idée essentielle sous-jacente est que les options avec des prix d'exercice et des dates d'expiration variés s'échangent à des volatilités implicites différentes; la quantité de volatilité est uniforme. Au contraire, les niveaux de volatilité plus élevée sont biaisés pour se produire plus souvent à certains prix d'exercice ou dates d'expiration.

Chaque option présente un risque de volatilité associé et les profils de risque de volatilité peuvent varier considérablement d'une option à l'autre. Les traders équilibrent parfois le risque de volatilité en couvrant une option par une autre.