Les rentes peuvent offrir de nombreux avantages aux investisseurs qui recherchent un revenu garanti qu'ils ne peuvent pas survivre. Mais certains produits de rentes sont meilleurs que d'autres, et les avantages que ces produits offrent peuvent varier en fonction des conditions économiques qui prévalent au moment de leur création et de leur commercialisation. La Réserve fédérale est susceptible d'augmenter les taux d'intérêt dans un proche avenir, mais comment cela va-t-il affecter le marché des rentes? Est-il intelligent d'attendre un certain temps après la hausse des taux avant d'acheter un contrat?

Comment les rentes sont-elles construites

Les garanties que les compagnies d'assurance-vie accordent à leurs produits sont garanties par les revenus qu'elles tirent de leurs réserves de liquidités. Ces réserves sont investies dans des portefeuilles bien diversifiés qui contiennent des actions, des obligations et d'autres instruments. Et les conditions des produits offerts par le transporteur sont dictées par le montant des revenus générés par les réserves de trésorerie. Lorsque les niveaux de revenu sont élevés, les transporteurs peuvent offrir de meilleures conditions sur leurs produits, qui prennent généralement la forme de primes initiales garanties et de taux d'intérêt plus élevés.

Mais lorsque les taux d'intérêt sont bas, les réserves de liquidités génèrent moins de revenus et les transporteurs sont finalement contraints de réduire les conditions de leurs offres à leurs clients. Donc, la question pour les acheteurs de rente est maintenant, devrais-je attendre jusqu'à ce que les taux ont augmenté avant d'acheter? (Pour en savoir plus, voir: Conseils aux AG: Expliquer les rentes à un client .)

Décisions, Décisions

Dans une certaine mesure, la bonne réponse à la question de savoir si vous devez acheter une rente dépendra de type de contrat que vous achetez. Si vous achetez une rente variable, il n'y a probablement aucune raison d'attendre. C'est parce que le taux de rendement que vous obtiendrez dépend de la performance des sous-comptes de fonds communs de placement dans le contrat. Vous aurez probablement un ou deux fonds obligataires à choisir, et vous pouvez gagner des intérêts plus élevés de ceux que les taux d'intérêt augmentent.

Cependant, si votre contrat paie une prime initiale, ce montant peut augmenter avec les taux d'intérêt. Si c'est un facteur clé pour vous, alors attendre que la Fed ait relevé les taux à quelques reprises peut être un choix judicieux. Cependant, les actions sous-performent souvent dans des environnements de taux en hausse, il ne vaut donc peut-être pas la peine d'attendre si vous avez l'intention d'investir une partie importante de votre contrat dans des sous-comptes d'actions.

Par contre, si vous investissez dans une rente à capital fixe, le taux et les conditions seront établis au moment de l'émission du contrat, et vous ne pourrez pas en sortir sans payer de frais de rachat au premier quelques années. Pour cette raison, vous feriez peut-être mieux d'attendre que la Fed augmente ses taux avant de vous lancer, car les taux de rente fixes augmenteront avec le taux des fonds fédéraux.(Pour plus d'informations, voir: Avantages et inconvénients des rentes hybrides .)

Vous pouvez également envisager d'utiliser une stratégie d'échelonnement similaire à celle utilisée par les investisseurs obligataires lorsque les taux augmentent. Par exemple, si vous avez 500 000 $ à investir, vous pourriez acheter cinq contrats distincts d'une durée respective de 5, 7, 10, 12 et 14 ans. Ensuite, lorsque chaque contrat vient à échéance, il suffit de réinvestir le produit dans un autre contrat qui sera probablement payer un taux plus élevé à ce moment-là. Cette stratégie sera encore plus efficace si vous êtes en mesure de trouver des produits qui offrent des primes garanties au moment de l'achat ou à la fin du terme.

Il y a aussi quelques transporteurs de rentes qui offrent des conditions aussi courtes que trois ans. Étant donné que ces véhicules n'ont aucune limite sur ce que l'Internal Revenue Service (IRS) peut leur offrir, vous pouvez simplement transférer le montant total en un ou deux d'entre eux et voir à quoi ressembleront les taux dans trois ans.

Cette stratégie pourrait également fonctionner avec les rentes indexées, bien que leur rendement dépende également de la performance de leurs indices de référence sous-jacents et qu'ils aient généralement des échéances d'au moins sept ans. Mais un environnement de taux d'intérêt plus élevé se traduira souvent par de meilleurs taux de participation, des frais plus bas et des caps plus bas dans ces véhicules en raison de la hausse des revenus générés dans les réserves de trésorerie du transporteur. (Pour en savoir plus, voir: Comment acheter des rentes lorsque les taux d'intérêt sont bas .)

Méfiez-vous des choix permanents

À ce stade, de nombreux investisseurs attendent d'investir dans des rentes flux de revenus provenant d'eux. Et même si cela peut être un choix judicieux pour les consommateurs, bloquer un flux de revenu maintenant aura le même effet que d'acheter un bon du Trésor à 30 ans. Pourquoi acheter une obligation à long terme maintenant, alors que les taux devraient augmenter?

Ceux qui sont capables d'attendre deux ou trois ans pourraient alors verrouiller un taux beaucoup plus élevé à ce moment-là. Il en va de même pour les rentes, car le versement d'une rente immédiate ou d'un contrat annuité sera fondé sur les taux d'intérêt et les conditions économiques actuels.

Dans trois ans, les taux pourraient être plus élevés de deux points et les marchés pourraient s'être stabilisés lentement. Ce serait un meilleur moment pour garantir un flux de revenu irrévocable, en particulier pour ceux qui sont en mesure de différer le versement de leurs revenus d'ici là.

Il peut être judicieux d'essayer de faire des scénarios hypothétiques pour voir combien un contrat pourrait payer si l'intérêt grimpe de deux points au cours des trois prochaines années par rapport au début d'un paiement maintenant. Ceux qui ont besoin de faire cela peuvent commencer par déterminer quels taux les entreprises payaient quand les taux étaient les derniers à ce niveau et ensuite comparer cela au paiement actuel offert.

Il peut y avoir des cas où commencer un paiement maintenant et réinvestir le produit de manière appropriée peut donner un meilleur rendement au fil du temps que d'attendre. Il serait sage d'engager un conseiller financier ou un autre professionnel pour ce type d'exercice. (Pour en savoir plus, voir: Portefeuilles de retraite: Ajouter des solutions de rechange cruciales .

The Bottom Line

Prévoir le mouvement futur des taux d'intérêt peut être difficile au mieux et parfois impossible. Mais à ce stade, les taux peuvent seulement augmenter et sont tenus de le faire à un moment donné dans un avenir pas trop lointain. Ceux qui cherchent à acheter des rentes peuvent soit rester sur la touche et attendre, acheter un portefeuille de contrats avec des échelons échelonnés ou trouver un transporteur qui offre des contrats avec des échéances de trois ans. Ceux qui cherchent à garantir un flux de revenu garanti en annulant leurs contrats devraient probablement investir dans un instrument à court terme approprié qui viendra à échéance après la hausse des taux. (Pour en savoir plus, voir: Rentes et baby-boomers: les avantages et les inconvénients .)