Les taux hypothécaires ont atteint des creux historiques depuis 2008 après la crise financière, mais le consensus est qu'ils vont augmenter; c'est juste une question de combien et quand.

Le taux moyen d'une hypothèque à taux fixe de 30 ans a fluctué entre un peu plus de 4% et 4,5% pour la majeure partie de 2014. La Federal Home Loan Mortgage Corp., ou Freddie Mac, comme on l'appelle communément, est les taux prédictifs augmenteront à 5% à la fin de 2015. ( Pour en savoir plus, voir: Comment acheter des taux hypothécaires .)

Les taux hypothécaires sont déterminés par un certain nombre de facteurs liés à l'économie, aux marchés de la dette et à la politique de la Réserve fédérale.

Lien vers les bons du Trésor

Les taux d'intérêt sur les hypothèques à taux fixe sont liés aux taux des bons du Trésor. Les bons du Trésor sont émis par le Département du Trésor des États-Unis pour payer la dette.

Le taux des prêts hypothécaires à taux fixe à 30 ans, par exemple, est généralement lié au rendement des bons du Trésor à 10 ans. Le rendement est le taux de rendement exprimé en pourcentage. Lorsque le rendement augmente ou diminue, il en va de même pour les taux d'intérêt.

Les taux sur les prêts hypothécaires à taux variable (ARM), quant à eux, sont liés au taux des fonds fédéraux. C'est le taux auquel une institution de dépôt ou une banque prête des fonds maintenus à la Réserve fédérale les uns aux autres du jour au lendemain. ( Pour en savoir plus, voir: Hypothèques: taux fixe vs taux ajustable .)

Lorsque l'économie est en difficulté, la Réserve fédérale maintient les taux d'intérêt bas pour encourager les emprunts et stimuler les dépenses des consommateurs. C'est ce qui s'est passé après l'effondrement des marchés financiers et de l'immobilier et pourquoi les taux sont restés à des niveaux historiquement bas.

L'assouplissement quantitatif s'achèvera bientôt

Dans un mouvement inhabituel suite à l'effondrement des marchés, la Réserve fédérale a lancé un programme d'assouplissement quantitatif (QE) à la fin de 2008. Dans un effort pour stimuler l'économie et les marchés du logement, il a commencé à acheter des obligations du Trésor américain et des titres adossés à des créances hypothécaires, ce qui a contribué à la baisse des taux hypothécaires. ( Pour en savoir plus, voir: L'assouplissement quantitatif: ça marche? )

La Fed a acheté plus de 4 billions de dollars d'obligations du Trésor et de titres adossés à des hypothèques depuis le lancement du programme.

Les taux d'intérêt devraient augmenter après la réduction progressive du programme d'assouplissement quantitatif des obligations de la Réserve fédérale. La Fed a indiqué qu'elle se terminera probablement en octobre. ( Pour en savoir plus, voir: Qu'arrivera-t-il aux rendements du Trésor avec le Yellen et le tapering? )

Renforcement de l'économie

Parmi les autres facteurs contribuant à une augmentation anticipée des taux. La croissance économique devrait atteindre 3, 3% en moyenne en 2015, selon Freddie Mac. Le taux de chômage est également en baisse et devrait continuer à le faire. Rappelez-vous, lorsque l'économie est en difficulté, les taux d'intérêt sont maintenus bas pour stimuler la croissance.( Pour en savoir plus, voir: Ce que le taux de chômage ne nous dit pas .)

Les taux hypothécaires devraient augmenter plus rapidement. Mais la Réserve fédérale, dirigée par Janet Yellen, cherche à équilibrer - et non à augmenter - les taux trop tôt pour éviter de nuire à une économie et un marché du logement encore fragiles.

The Bottom Line

À moins d'une nouvelle implosion du marché financier et du logement, et si l'économie continue de s'améliorer, les taux d'intérêt devraient augmenter au second semestre de 2015. S'ils atteignent la fourchette de 5%, hausse modeste par rapport aux moyennes historiques. Les taux seront toujours loin en dessous des 8% environ. 5% des prêts hypothécaires à taux fixe de 30 ans sont en moyenne depuis 1971 lorsque Freddie Mac a commencé à les suivre. Les taux ont été en moyenne de 6% dans les années précédant la récession. ( Pour en savoir plus, consultez: Bases des prêts hypothécaires: Introduction .)