Les banques d'investissement sont conçues pour financer ou faciliter le commerce et l'investissement à grande échelle. Mais c'est une vision simpliste de la façon dont les banques d'investissement font de l'argent. Il y a beaucoup plus dans ce qu'ils font vraiment. Lorsqu'ils fonctionnent correctement, ces services rendent les marchés plus liquides, réduisent l'incertitude et éliminent les inefficacités en atténuant les écarts.

Services de courtage et de souscription

Comme les intermédiaires traditionnels, les banques d'investissement mettent en relation les acheteurs et les vendeurs sur différents marchés. Pour ce service, ils facturent une commission sur les transactions réussies. Les métiers vont de mégadeals à des opérations boursières simples.

Les banques d'investissement offrent également des services de souscription pour les augmentations de capital. Par exemple, une banque peut acheter des actions dans le cadre d'une introduction en bourse (IPO), commercialiser les actions auprès des investisseurs et ensuite vendre les actions dans un but lucratif. Cela fonctionne comme une opportunité d'arbitrage. Il y a un risque que la banque ne puisse pas vendre les actions à un prix plus élevé, de sorte que la banque d'investissement pourrait perdre de l'argent sur le commerce. Pour lutter contre ce risque, certaines banques d'investissement facturent des frais fixes pour le processus de souscription.

Fusions et acquisitions

Les banques d'investissement facturent des honoraires pour agir à titre de conseillers en matière de retombées et de fusions et acquisitions (F & A). Dans un spin-off, la société cible vend une partie de son activité pour améliorer l'efficacité ou injecter des flux de trésorerie. Les acquisitions se produisent lorsqu'une entreprise achète une autre société. Les fusions ont lieu lorsque deux entreprises se regroupent pour former une entité. Ce sont souvent des transactions extrêmement compliquées et nécessitent beaucoup d'aide juridique et financière, en particulier pour les entreprises qui ne connaissent pas le processus.

Création de produits assortis de garanties

Les banques d'investissement peuvent prendre beaucoup de petits prêts, tels que des hypothèques, puis les regrouper en un seul titre négociable. Le concept est quelque peu similaire à un fonds commun de placement obligataire, sauf que l'instrument est une collection de dettes plus petites plutôt que des obligations d'entreprises et d'État. Les banques d'investissement doivent acheter les prêts pour les emballer et les vendre, de sorte qu'elles en profitent en achetant à bas prix et en vendant à des prix plus élevés sur le marché.

Négociation exclusive

Dans le cadre du processus de négociation pour compte propre, la banque d'investissement déploie son propre capital sur les marchés financiers. Les traders de sociétés recherchent des opportunités d'arbitrage ou d'autres investissements solides et à plus court terme. Les traders qui devinent correctement peuvent gagner beaucoup d'argent très rapidement. Alternativement, les commerçants pauvres ont tendance à perdre de l'argent et risquent de perdre leur emploi. Le trading propriétaire a été beaucoup moins répandu depuis la crise financière de 2008 et 2009.

Dark Pools

Supposons qu'un investisseur institutionnel veuille vendre des millions d'actions, une valeur suffisamment importante pour avoir un impact immédiat sur les marchés.Cependant, le marché pourrait voir une grande commande passer. Cela laisse une opportunité pour un trader agressif avec la technologie à grande vitesse de mener la vente en avant afin de tirer profit du mouvement à venir.

Les banques d'investissement ont mis en place des pools sombres pour attirer les vendeurs institutionnels sur un marché secret et anonyme, afin d'éviter la concurrence. La banque facture des frais pour le service. Les pools sombres sont très controversés et ont fait l'objet d'un examen minutieux après que Michael Lewis ait écrit "Flash Boys", qui a mis en lumière l'activité ombragée de dark-pool.

Échanges

Les banquiers d'investissement gagnent parfois de l'argent grâce à des swaps. Les swaps créent des opportunités de profit grâce à une forme compliquée d'arbitrage, où la banque d'investissement négocie un accord entre deux parties qui négocient leurs flux de trésorerie respectifs. Les swaps les plus courants surviennent chaque fois que deux parties se rendent compte qu'elles peuvent bénéficier mutuellement d'un changement dans un indice de référence, tel que les taux d'intérêt ou les taux de change.

Market making

La création de marché fonctionne mieux lorsque la banque dispose d'un large stock d'actions à forte fréquence commerciale. La banque peut citer un prix d'achat et un prix de vente et gagner la petite différence entre les deux prix, également connu sous le nom d'écart acheteur-vendeur.

Recherche sur les investissements

Les grandes banques d'investissement peuvent également vendre des recherches directes à des spécialistes financiers. Les gestionnaires de fonds achètent souvent des recherches auprès de grandes institutions, telles que JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co.100 91-0, 50% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Groupe Goldman Sachs Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243 16-0, 51% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), pour prendre de meilleures décisions d'investissement.

Asset Management

Dans d'autres cas, les banques d'investissement servent directement de gestionnaires d'actifs à des clients importants. La banque peut avoir des départements de fonds internes, y compris des fonds de couverture internes, qui sont souvent dotés de structures de frais attrayantes. La gestion d'actifs peut être très lucrative parce que les portefeuilles des clients sont importants.

Les banques d'investissement établissent également des partenariats avec des fonds de capital-risque ou de capital-investissement ou créent des fonds de capital-investissement pour lever des fonds et investir dans des actifs privés. Ce sont les experts du secteur de la gouvernance d'entreprise. L'idée est d'acheter une société cible prometteuse, souvent avec beaucoup d'effet de levier, puis de revendre ou de rendre l'entreprise publique après qu'elle a plus de valeur.