Avec tous les organismes financiers, savoir ce qu'ils font peut être aussi compliqué que de savoir où investir. La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) - anciennement l'Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD) - sont deux des plus importants organismes de réglementation du marché américain, mais ont des objectifs et des finalités très différents .

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La mission première de la SEC est de protéger les investisseurs et de préserver l'intégrité des marchés des valeurs mobilières (bourses et marchés de gré à gré). La SEC est sortie des cendres du grand krach boursier d'octobre 1929. Après le krach et la dépression qui s'en est suivie, la confiance dans les marchés a chuté à son plus bas niveau historique. Le Congrès a tenu des audiences pour identifier les problèmes sur le marché et a conclu que la confiance dans le système devait être rétablie. En tant que tel, le Securities Act de 1933 et le Securities Exchange Act de 1934 ont été adoptés. Ces lois ont été conçues pour restaurer la confiance des investisseurs à travers deux grands principes:

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Les entreprises qui offrent des valeurs mobilières au public doivent être honnêtes au sujet de leurs activités et des risques associés aux placements.

1. Les entreprises qui vendent et négocient des titres (courtiers, courtiers et bourses) doivent traiter tous les investisseurs de manière juste et honnête.
2. Lorsque ces lois sur les valeurs mobilières ont été adoptées, la SEC a été créée pour les faire appliquer. Leur objectif était et reste de promouvoir la stabilité sur les marchés et, surtout, de protéger les investisseurs.

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La FINRA est la plus grande organisation d'autoréglementation (OAR) du secteur des valeurs mobilières aux États-Unis. Un OAR est une organisation basée sur les membres qui crée et applique des règles pour les membres basés sur les lois fédérales sur les valeurs mobilières. Les OAR, supervisés par la SEC, sont en première ligne dans la réglementation des courtiers-négociants.

En résumé, la SEC est chargée d'assurer l'équité pour l'investisseur individuel et Finra est responsable de la supervision de pratiquement tous les courtiers en valeurs mobilières et les sociétés de courtage des États-Unis. Dans le grand ordre des choses, la FINRA est supervisée par la SEC.

Pour plus de détails, voir

La Commission des valeurs mobilières et des échanges .