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Le fonds de roulement représente la différence entre l'actif à court terme et le passif à court terme d'une entreprise. Le défi peut être de déterminer la catégorie appropriée pour la vaste gamme d'actifs et de passifs sur le bilan d'une entreprise et de décrypter la santé globale d'une entreprise dans le respect de ses engagements à court terme.

Actif à court terme

L'actif à court terme représente les actifs qu'une entreprise s'attend à convertir en liquidités dans un délai d'un an ou dans un cycle économique, selon le moins élevé des deux. Les catégories les plus évidentes comprennent la trésorerie, l'encaisse et les équivalents de trésorerie, les débiteurs, les stocks et les autres charges payées d'avance à court terme. D'autres exemples incluent les actifs à court terme des activités abandonnées et les intérêts à payer. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2016, le bilan de The Coca-Cola Company (KO) a montré que le total des actifs à court terme de la société était de 34 $. Le montant de 01 milliard comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les placements à court terme, les titres négociables, les débiteurs, les stocks, les charges payées d'avance et les actifs destinés à la vente.

Passif à court terme

De la même manière, les passifs à court terme sont les passifs qu'une entreprise s'attend à payer dans un an, ou un cycle économique, selon le moins élevé des deux. Les exemples comprennent les comptes fournisseurs, les charges à payer et les impôts sur le revenu à payer. Les autres passifs courants comprennent les dividendes à payer, les contrats de location-acquisition échéant à moins d'un an et la dette à long terme qui est maintenant exigible dans l'année. La société Coca-Cola (KO) avait des passifs à court terme comprenant les comptes créditeurs, les charges à payer, les emprunts et effets à payer, les échéances courantes de la dette à long terme, les impôts à payer et les passifs destinés à être vendus pour l'exercice clos en décembre 2016. La valeur totale du passif à court terme s'élevait à 26 $. 53 milliards.

Ce que signifie le fonds de roulement

Une entreprise en bonne santé aura amplement la capacité de rembourser ses dettes à court terme avec des actifs courants. Le ratio actuel est l'actif à court terme divisé par le passif à court terme et donne un aperçu de la santé du fonds de roulement d'une entreprise. Un ratio supérieur à 1 signifie que l'actif à court terme dépasse le passif, et plus le ratio est élevé, mieux c'est. En utilisant les informations fournies sur KO ci-dessus, le ratio actuel de l'entreprise est:

34 $. 01 milliards ÷ 26 $. 53 milliards = 1. 28

Un ratio plus élevé est le ratio rapide, qui mesure la proportion de la liquidité à court terme par rapport au passif à court terme. La différence entre ce ratio et le ratio actuel est au numérateur, où l'actif comprend les liquidités, les titres négociables et les débiteurs. L'élément clé qu'il exclut est l'inventaire, qui peut être plus difficile à convertir en espèces à plus court terme.

The Bottom Line

La formule de calcul du fonds de roulement est simple, mais donne un bon aperçu de la santé à court terme d'une entreprise.Le ratio rapide est un indicateur encore meilleur de la liquidité à court terme et peut être important pour les fournisseurs et les prêteurs à comprendre ainsi que pour les investisseurs d'évaluer comment une entreprise peut gérer les obligations à court terme.