En ce qui concerne les flux de trésorerie des entreprises, les secteurs de la technologie et du commerce de détail sont souvent utilisés comme des exemples opposés de la manière dont différents types d'entreprises utilisent le fonds de roulement. En général, les entreprises de vente au détail ont besoin de beaucoup plus de fonds de roulement que les entreprises de technologie, en grande partie à cause de leurs besoins en matière d'inventaire. Le taux auquel chaque type d'entreprise gagne, puis dépense de l'argent, et comment et quand il doit financer les dépenses régulières, contribue à déterminer ses besoins en fonds de roulement.

Qu'est-ce que le fonds de roulement?

Le fonds de roulement est simplement le montant de trésorerie ou d'équivalents de trésorerie qu'une entreprise a en main pour les dépenses courantes. Il peut être calculé facilement en soustrayant le passif actuel d'une entreprise de ses actifs actuels. Les actifs à court terme sont tout ce que la société possède qui peut être utilisé pour payer les dépenses rapidement. Ceux-ci comprennent les comptes en espèces et similaires, les titres négociables et les comptes débiteurs. Les passifs courants comprennent les dettes et les dépenses que l'entreprise doit financer au cours de la période courante de 12 mois.

Fonds de roulement dans le commerce de détail

Le montant du fonds de roulement nécessaire à chaque type d'entreprise dépend en grande partie de son cycle d'exploitation. Le cycle d'exploitation est exprimé comme le nombre de jours qui s'écoulent entre le moment où l'entreprise dépense de l'argent sur l'inventaire et le moment où elle reçoit un revenu de la vente de cet inventaire. Ce revenu est ensuite utilisé pour acheter plus d'inventaire, en continuant le cycle. Les commerces de détail ont souvent de longs cycles parce qu'ils doivent acheter de grandes quantités d'inventaire bien avant les ventes. Cela est particulièrement vrai pour les opérations de vente au détail de briques et de mortier, car d'énormes quantités d'inventaire sont souvent nécessaires juste pour ouvrir un magasin. Comme les magasins de détail vendent rarement tous leurs stocks immédiatement, ils doivent maintenir des niveaux de fonds de roulement plus élevés pour s'assurer qu'ils peuvent faire face à toutes les dépenses à court terme sans compter sur les revenus des ventes qui ne viendront que beaucoup plus tard.

La nécessité de disposer d'un important fonds de roulement est particulièrement importante pour les fêtes de fin d'année. Les magasins de détail doivent se préparer tôt à l'assaut des acheteurs de vacances, ce qui signifie dépenser d'énormes quantités de capital pour l'inventaire à l'avance. Le revenu de ces ventes peut être mois, donc les entreprises de détail doivent s'assurer qu'ils ont plus que suffisant pour couvrir les factures, le loyer, les primes d'assurance, les intérêts des prêts, salaires et autres dépenses à court terme sans compter sur les revenus futurs. Cela signifie que les entreprises de vente au détail ont besoin de fonds de roulement encore plus importants juste avant et pendant la période de pointe des fêtes de fin d'année que le reste de l'année.

Fonds de roulement en technologie

Le besoin en fonds de roulement d'une entreprise fluctue tout au long de l'année, comme en témoigne l'exemple ci-dessus sur les tendances de la vente au détail des fêtes.Beaucoup de sociétés de technologie ne comptent pas sur les produits physiques pour alimenter les ventes, ce qui signifie que leurs besoins en fonds de roulement sont beaucoup plus faibles. Cependant, il existe une distinction importante entre les sociétés de logiciels et les sociétés de matériel.

Une entreprise de technologie qui ne vend que des logiciels via un site Web a peu besoin de fonds de roulement. Comme il n'y a pas de produit physique à garder en stock et que les logiciels peuvent être téléchargés par les clients en un seul clic, il n'y a pas lieu de s'inquiéter des frais d'inventaire initiaux. Les sociétés de logiciels peuvent donc généralement se débrouiller avec un fonds de roulement très faible, voire négatif, car elles ont des coûts d'entretien très faibles et aucun coût d'inventaire. Si la société est entièrement en ligne sans emplacements physiques, c'est encore plus vrai. Une fois le site web mis en place et le nom de domaine obtenu, les sites web coûtent très peu à entretenir. Même si une petite société de logiciels en ligne ne vend pas pendant des mois, elle pourrait probablement rester opérationnelle avec un minimum de fonds de roulement. Cela devient moins vrai que la taille de l'entreprise se développe, bien sûr, car le fonds de roulement peut être nécessaire pour payer les salaires et autres dépenses récurrentes si les ventes restent faibles.

Les entreprises qui fabriquent et vendent du matériel, comme les ordinateurs, les téléphones et leurs composants, ont beaucoup plus de stocks à traiter. Ils ont donc des besoins en fonds de roulement qui sont à peu près les mêmes que ceux d'une entreprise de vente au détail. Cependant, en plus des produits finis destinés à la vente, ces entreprises doivent également stocker les matières premières nécessaires à la fabrication, ce qui immobilise le fonds de roulement plus longtemps. Tout type d'entreprise manufacturière nécessite généralement beaucoup d'investissements initiaux dans les machines et l'équipement, donc les entreprises technologiques qui développent et fabriquent des produits matériels doivent également maintenir un fonds de roulement élevé pour que les paiements de prêt puissent être maintenus même lorsque les ventes sont en baisse.