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Le fonds de roulement, ou l'actif à court terme total moins le passif à court terme, peut affecter l'efficacité des investissements à plus long terme et la solidité financière des engagements à court terme. Le fonds de roulement peut être considéré comme un actif net total net, mais le montant net ne peut pas toujours être un nombre positif. Cela peut être zéro ou même négatif. En conséquence, différents montants de fonds de roulement peuvent affecter les finances d'une entreprise de différentes manières.

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Fonds de roulement positif

Lorsqu'une société a plus d'actifs à court terme que de passifs courants, son fonds de roulement est positif. Avoir suffisamment de fonds de roulement permet à une entreprise de couvrir intégralement ses dettes à court terme à leur échéance au cours des 12 prochains mois; C'est un signe de la solidité financière d'une entreprise. Cependant, avoir trop de fonds de roulement dans les stocks invendus et inutilisés ou les comptes débiteurs non recouvrés des ventes passées est une manière inefficace d'employer les ressources vitales d'une compagnie.

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Les fonds supplémentaires stockés dans les stocks ou les créances ne sont pas financés par des engagements à court terme, mais plutôt par des capitaux à long terme, qui devraient être utilisés pour des investissements à long terme afin d'accroître l'efficacité des investissements. Par conséquent, la clé est de maintenir un niveau optimal de fonds de roulement qui équilibre la solidité financière nécessaire avec une efficacité satisfaisante des investissements. Pour atteindre cet objectif, le fonds de roulement est souvent maintenu entre 20 et 100% du total des passifs courants.

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Fonds de roulement zéro

Lorsqu'une société a exactement le même montant d'actif à court terme et de passif à court terme, il n'y a aucun fonds de roulement en place. Ceci est possible si les actifs actuels d'une entreprise sont entièrement financés par des passifs à court terme. Le fait de ne pas avoir de fonds de roulement ou de ne pas investir de capitaux à long terme pour des utilisations à court terme pourrait accroître l'efficacité de l'investissement, mais cela présente également des risques importants pour la solidité financière d'une entreprise. Certains actifs à court terme peuvent ne pas être facilement et rapidement convertis en liquidités lorsque le passif devient exigible, comme des stocks non liquides. Garder quelques actifs supplémentaires supplémentaires assure une entreprise peut payer ses factures à temps.

Fonds de roulement négatif

Lorsqu'une société a moins d'actifs à court terme que de passifs à court terme, il y a un déficit de fonds de roulement, communément appelé fonds de roulement négatif. Cela se produit si une société a alloué des fonds à partir de passifs à court terme à utiliser pour acquérir des actifs non courants. L'utilisation de fonds à court terme à des fins à long terme augmente le risque d'avoir des passifs à court terme, étant donné que les actifs non courants ne peuvent pas être facilement liquidés pour satisfaire aux obligations à court terme. Même si le fonds de roulement négatif rend l'utilisation des fonds apparemment plus efficace, il affaiblit la solidité financière de l'entreprise.

Le montant du fonds de roulement d'une entreprise évolue avec le temps en raison de différentes situations opérationnelles. Ainsi, le fonds de roulement peut servir d'indicateur du fonctionnement d'une entreprise. Quand il y a trop de fonds de roulement, plus de fonds sont immobilisés dans les opérations quotidiennes, ce qui indique que l'entreprise est trop conservatrice avec ses finances. Inversement, quand il y a trop peu de fonds de roulement, moins d'argent est consacré aux opérations quotidiennes, un signe avant-coureur que l'entreprise est trop agressive avec ses finances.