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Le taux d'intérêt d'une obligation est simplement le taux d'intérêt qu'elle verse chaque année, exprimé en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation. La valeur nominale correspond à la valeur nominale de l'obligation, ou au montant que l'entité émettrice doit verser à l'obligataire une fois l'obligation arrivée à échéance. La plupart des obligations ont un pourcentage de taux de coupon clairement indiqué. Cependant, calculer le taux du coupon en utilisant Microsoft Excel est simple si vous n'avez que le montant du paiement du coupon et la valeur nominale de l'obligation.

La formule pour le taux du coupon est le paiement annuel total du coupon divisé par la valeur nominale. Certaines obligations paient des intérêts semestriels ou trimestriels, il est donc important de connaître le nombre de paiements de coupon par année que génère votre obligation.

Dans Excel, entrez le paiement du coupon dans la cellule A1. Dans la cellule A2, entrez le nombre de paiements de coupon que vous recevez chaque année. Si l'obligation paie des intérêts une fois par an, entrez 1. Si vous recevez des paiements semestriellement, entrez 2. Entrez 4 pour une obligation payée trimestriellement. Dans la cellule A3, entrez la formule = A1 * A2 pour obtenir le paiement du coupon annuel total.

En descendant la feuille de calcul, entrez la valeur nominale de votre obligation dans la cellule B1. La plupart des obligations ont une valeur nominale de 100 ou 1 000 $, mais certaines obligations municipales ont une valeur de 5 000 $. Dans la cellule B2, entrez la formule «= A3 / B1» pour obtenir le taux d'intérêt annuel de votre obligation sous forme décimale.

Enfin, sélectionnez la cellule B2 et appuyez sur CTRL + MAJ +% pour appliquer le formatage en pourcentage.

Par exemple, si une obligation a une valeur nominale de 1 000 $ et génère deux paiements de coupon de 30 $ chaque année, le taux du coupon est de (30 $ * 2) / 1 000 $ ou 0. 06. Une fois le format de cellule ajusté, la formule donne un taux de retour de 6%.