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La prime de risque sur les actions peut aider les investisseurs à évaluer une action, mais elle tente de prévoir le rendement futur d'une action en fonction de son rendement passé. Les hypothèses sur les rendements des actions peuvent être problématiques car il est difficile de prédire les rendements futurs. La prime de risque sur les actions suppose que le marché offrira toujours des rendements plus élevés que le taux sans risque, ce qui peut ne pas être une hypothèse valide. La prime de risque sur les actions peut servir de guide pour les investisseurs, mais c'est un outil avec des limites importantes.

La prime de risque sur actions est calculée en soustrayant le rendement sans risque du rendement prévu de l'actif. Le taux des bons du Trésor américain (T-facture) est le plus souvent utilisé comme taux sans risque. Le taux sans risque est purement hypothétique, car tous les placements comportent un risque de perte. Toutefois, le taux des bons du Trésor est une bonne mesure, car il s'agit d'actifs très liquides, faciles à comprendre, et le gouvernement des États-Unis n'a jamais manqué à ses obligations en matière de dette.

Le rendement de l'actif prévu pour la prime de risque sur les actions est calculé à l'aide du modèle d'évaluation des immobilisations (CAPM). Le CAPM prend le retour attendu du marché moins le taux sans risque fois le coefficient bêta. Ce produit est ensuite ajouté au taux sans risque pour obtenir le rendement attendu des actifs. Le coefficient bêta mesure la volatilité d'une action individuelle par rapport à l'ensemble du marché. Par exemple, un stock avec un bêta de 1. 5 déplace généralement 150% du montant total du marché, à la hausse comme à la baisse. Un stock avec un bêta supérieur à 1 a plus de risque que l'ensemble du marché, tandis qu'un stock avec un bêta inférieur à 1 a moins de risque que le marché.