Investir dans des fonds communs de placement n'est pas difficile, mais ce n'est pas tout à fait la même chose que d'investir dans des fonds négociés en bourse (FNB) ou des actions. En raison de leur structure unique, certains aspects des fonds communs de placement peuvent ne pas être intuitifs pour le premier investisseur. En raison d'abus passés, de nombreux fonds communs de placement imposent des limites ou des amendes sur certains types d'activités de négociation.

Avant de commencer à investir dans des fonds communs de placement, tenez compte des règles de négociation suivantes. Une compréhension de base des tenants et aboutissants de l'échange de fonds communs de placement peut vous aider à naviguer dans le processus en douceur et tirer le meilleur parti de votre investissement.

Achats d'actions de fonds communs de placement

L'achat d'actions de fonds communs de placement est assez simple. Bien que les fonds communs de placement ne soient pas négociés librement sur le marché libre, comme les actions et les FNB, ils sont faciles à acheter directement auprès du fonds ou par l'entremise d'un courtier autorisé, souvent au moyen d'une plateforme en ligne.

Avant d'acheter des parts d'un fonds commun de placement, vous devez savoir à quel type de fonds vous investissez et quelles sont les conditions d'investissement spécifiques. Beaucoup de fonds exigent une contribution minimale, souvent entre 1 000 $ et 10 000 $. Cependant, tous les fonds ne sont pas assortis de minimums.

Faites une recherche sur les avoirs du fonds, son ratio de frais et la feuille de route du gestionnaire de fonds. S'il s'agit d'un fonds indiciel, vérifiez son erreur de suivi historique. Comme tout investissement, vous devriez savoir dans quoi vous vous engagez.

Cours des actions de fonds communs de placement

Vous ne pouvez acheter des actions de fonds communs de placement qu'à la fin de la journée. Contrairement aux titres négociés en bourse, la valeur des actions de fonds communs de placement ne fluctue pas tout au long de la journée. Au lieu de cela, le fonds calcule la valeur nette de tous les actifs de son portefeuille, appelée valeur liquidative (NAV), lorsque le marché ferme chaque jour. Le marché ferme à 4 p. m. Eastern Time, et les fonds communs de placement affichent généralement leur valeur actuelle nette de 6 p. m.

Si vous souhaitez acheter des actions, votre commande sera honorée après calcul de la valeur liquidative du jour. Si vous voulez investir 1 000 $, par exemple, vous pouvez passer votre commande à tout moment, mais vous ne saurez pas combien vous paierez par action jusqu'à ce que la valeur liquidative du jour soit affichée. Si la valeur liquidative du jour est de 50 $, votre investissement de 1 000 $ achètera 20 actions.

Les fonds communs de placement permettent généralement aux investisseurs d'acheter des fractions d'actions. Si la valeur liquidative dans l'exemple ci-dessus est de 51 $, votre 1 000 $ achètera 19. 6 actions.

Frais

Examinez les coûts associés à votre investissement avant de l'acheter. Les fonds communs de placement comportent des ratios de frais annuels correspondant à un pourcentage de votre placement, et il existe un certain nombre d'autres frais qu'un fonds commun de placement peut exiger.

Certains fonds communs de placement exigent des frais de chargement, qui sont essentiellement des frais de commission. Ces frais ne vont pas au fonds; ils compensent les courtiers qui vendent des actions du fonds aux investisseurs.Toutefois, tous les fonds communs de placement ne prélèvent pas de frais de chargement. Au lieu d'un frais de chargement traditionnel, certains fonds imposent des frais de rachat si vous souhaitez racheter vos actions avant qu'un certain nombre d'années se soient écoulées. Ceci est parfois appelé un frais de vente différée conditionnelle (CDSC).

Les OPC peuvent également imputer des frais d'acquisition (au moment du placement) ou des frais de rachat (lorsque vous vendez des actions au fonds), qui servent à défrayer les coûts engagés par le fonds plutôt que par des courtiers. La plupart des fonds facturent également des frais 12b-1, qui vont vers la commercialisation et la publicité du fonds. De nombreux fonds offrent différentes catégories d'actions, appelées actions A, B ou C, qui offrent différentes structures de frais et de frais.

Dates de transaction et de règlement

Lorsque vous négociez des fonds communs de placement, comprenez comment et quand vos transactions seront exécutées. La date à laquelle vous passez votre commande pour acheter ou vendre des actions est appelée la date de transaction. Cependant, la transaction financière n'est pas finalisée ou réglée avant l'expiration d'un certain nombre de jours. La Securities and Exchange Commission (SEC) exige que les opérations de fonds mutuels soient réglées dans les trois jours suivant la date de transaction.

Si vous passez une commande pour acheter des actions le vendredi 2 janvier, par exemple, un fonds avec une période de règlement de trois jours est requis pour régler votre commande avant le mercredi 7 janvier, car les transactions ne peuvent être réglées pendant le week-end.

Dividendes antérieurs et dates de déclaration

Si vous investissez dans un fonds commun de placement qui verse des dividendes, mais que vous voulez limiter votre impôt à payer, déterminez quand les actionnaires sont admissibles au versement de dividendes. Toute distribution de dividendes que vous recevez augmente votre revenu imposable pour l'année, donc si le revenu de dividendes n'est pas votre objectif principal, n'achetez pas d'actions d'un fonds qui est sur le point d'émettre une distribution de dividendes.

La date ex-dividende est la dernière date à laquelle les nouveaux actionnaires peuvent être admissibles à un dividende à venir. En raison de la période de règlement, la date ex-dividende est généralement de trois jours avant la date du rapport - la date à laquelle le fonds examine la liste des actionnaires qui recevront la distribution.

Si vous souhaitez recevoir un paiement de dividende à venir, achetez des actions avant la date ex-dividende pour vous assurer que votre nom figure sur la liste des actionnaires à la date d'enregistrement. Si vous souhaitez éviter l'impact fiscal d'une distribution de dividendes, retardez votre achat après la date d'enregistrement.

Vente d'actions de la SICAV

Tout comme votre achat initial, vous faites racheter des actions de fonds communs de placement directement par l'intermédiaire du fonds lui-même ou par l'entremise d'un courtier autorisé. Le montant que vous recevez est égal au nombre d'actions rachetées multiplié par la valeur liquidative actuelle, moins tous les frais ou charges dus.

Selon la durée de votre investissement, vous pourriez être assujetti à un CDSC. Si vous souhaitez vendre vos actions très rapidement après les avoir achetées, vous pourriez devoir payer des frais supplémentaires pour un remboursement anticipé.

Règlement sur le rachat anticipé

Les fonds communs de placement sont conçus pour être des placements à long terme. Contrairement aux actions et aux FNB, la négociation à court terme d'actions de fonds communs de placement peut sérieusement détériorer les rendements des actionnaires restants.

Lorsque vous rachetez vos parts de fonds communs de placement, le fonds doit souvent liquider des actifs pour couvrir le rachat, puisque les fonds communs de placement n'ont pas l'habitude de garder des liquidités en main. Chaque fois qu'un fonds vend un actif à profit, il déclenche une distribution de gains en capital à tous les actionnaires, augmentant ainsi leur revenu imposable pour l'année et réduisant la valeur du portefeuille du fonds. Ce type d'activité de négociation fréquente entraîne également une augmentation des coûts administratifs et opérationnels d'un fonds, ce qui augmente son ratio de frais.

Pour décourager le commerce excessif et protéger les intérêts des investisseurs à long terme, les fonds communs de placement surveillent de près les actionnaires qui vendent des actions dans les 30 jours suivant leur achat - appelés «opérations aller-retour» - les variations à court terme de la valeur liquidative d'un fonds. Les fonds communs de placement peuvent imposer des frais de rachat anticipé, ou ils peuvent empêcher les actionnaires qui emploient souvent cette tactique d'effectuer des opérations pendant un certain nombre de jours.