Les fonds négociés en bourse (ETF) ont permis aux petits investisseurs d'investir facilement dans des classes d'actifs (telles que les devises et les matières premières) qui leur étaient auparavant inaccessibles ou d'exécuter des stratégies (comme vente à découvert et couverture) qui sont nettement différents de l'approche typique «acheter et conserver». Cette polyvalence rend les ETF particulièrement adaptés à l'investisseur à contre-courant, qui peut chercher à utiliser un certain nombre de stratégies et de classes d'actifs pour initier des positions contre les tendances dominantes.

Un investisseur à contre-courant, en termes simples, ne croit pas seulement que «la tendance est votre ami», mais prend un peu plus le dédain pour les tendances actuelles des investissements en initiant activement positions qui sont leur opposé polaire. Parce que les contraires expérimentés réalisent que les tendances actuelles ne peuvent pas s'inverser rapidement et pourraient rester en place pendant des mois ou des années, ils font souvent un usage judicieux des stop-loss pour limiter leur risque de baisse si leur thèse contrarian se révèle incorrecte. (Pour en savoir plus, voir Investir comme un contrariante) .

L'exemple le plus souvent cité d'un investisseur à contre-courant est celui qui est baissier quand un marché ou une classe d'actifs est dans une phase haussière, ou inversement, un qui est haussier lorsque la tendance sous-jacente est baissière. Une telle pensée contrarian ne s'étend pas seulement aux actions, mais aussi à toutes les autres classes d'actifs imaginables: obligations, devises, matières premières, immobilier, etc.

Pour déterminer quels ETF pourraient être utilisés par un investisseur à contre-courant, nous devons d'abord établir les principaux thèmes d'investissement qui prévalent actuellement. À l'heure actuelle, le sentiment des marchés boursiers est sans équivoque, car les actions ont connu un rebond massif des fortes pertes subies au cours de l'été.

Bien que les préoccupations concernant le rythme de croissance de l'économie mondiale se soient manifestées à divers moments de ce marché haussier de six ans et demi, les dernières indications indiquent que le PIB mondial continuera de croître à un rythme modéré. rythme. Dans sa

Mise à jour des Perspectives économiques mondiales publiée en octobre 2015, le Fonds monétaire international prévoyait que la croissance économique mondiale ralentirait d'un rythme de 3,4% en 2014 à 3,1% en 2015, avant d'accélérer 3. Taux de 6% en 2016. Ce rythme de croissance modéré devrait soutenir une croissance à deux chiffres des bénéfices des sociétés pour l'indice MSCI World (un bon indicateur de l'économie mondiale) de 2015 à 2017. Domaines d'investissement dominants < Voici quelques-uns des thèmes d'investissement dominants et non ambigus:

U. L'indice S & P 500 a plus que triplé depuis son plus bas de mars 2009 et le Nasdaq se négocie au-dessus du niveau 5 000 pour la première fois depuis le début de l'année. année 2000.

Les actions mondiales pourraient aussi être plus élevées

1. : les marchés mondiaux ont également connu une forte reprise au cours de cette période haussière, la capitalisation boursière mondiale ayant plus que triplé par rapport au minimum de 25 $ enregistré en mars 2009. 5 billions à un record de 73 $. 3 000 milliards en juin 2015. La correction de l'été 2015 a effacé 19% de la capitalisation boursière mondiale à son plus bas niveau le 29 septembre 2015, mais la forte reprise du quatrième trimestre a ramené la capitalisation boursière mondiale à environ 65 000 milliards de dollars. Les actions mondiales pourraient poursuivre leur tendance à la hausse, soutenues par une économie américaine en accélération et une politique monétaire stimulante dans de nombreuses puissances économiques, notamment en Europe, en Chine et au Japon. L'euro pourrait baisser
2. : Banque centrale européenne (BCE) En octobre, le président Mario Draghi a laissé entendre que des mesures de relance supplémentaires avaient conduit à un euro encore plus faible. Avec les probabilités d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre 2015, la divergence croissante entre la politique monétaire de la BCE et celle de la Fed pourrait exacerber la pression à la baisse sur l'euro. Certains experts en devises ont prévu que la devise pourrait être inexorablement dirigée vers la parité avec le billet vert. L'or est aussi plus bas
3. : L'or a historiquement montré une corrélation négative significative avec le dollar américain. Alors que le billet vert règne en maître sur les marchés des changes, les lingots ont reculé de 15% par rapport à leur sommet de plus de 1300 $ atteint en janvier. Parmi les autres facteurs qui ont contribué à la baisse de l'or, il y a peu de signes d'inflation à l'échelle mondiale et l'attrait moindre des lingots d'or. Le pétrole brut pourrait continuer à dégringoler
4. : l'effondrement de 60% du pétrole brut d'un sommet de plus de 105 $ (prix du WTI) en juin 2014 à moins de 40 $ en août 2015 a été absolument stupéfiant. Le pétrole brut stagne actuellement au milieu des années 40 grâce à une surabondance de l'offre mondiale de pétrole de schiste américain, à la forte production des pays de l'OPEP et au retour de l'Iran comme exportateur important de pétrole, alors même que la demande mondiale croît à un rythme anémique. . ETF contrarian
5. Les ETF qui bénéficient d'une baisse généralisée des actions américaines : L'investisseur contrarian qui pense que les actions américaines pourraient avoir dépassé pourrait envisager d'initier une position courte sur SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Le contrarian devrait garder à l'esprit que court-circuiter le S & P 500 est une stratégie qui a rarement fonctionné au cours des cinq dernières années, comme pendant les étés volatils de 2011 et 2015. Une autre alternative pour bénéficier d'une baisse générale des actions américaines est pour prendre position sur le tracker ProShares Short S & P 500 (SH), qui recherche des résultats d'investissement quotidiens correspondant à l'inverse de la performance quotidienne du S & P 500. Les investisseurs contrariantes particulièrement baissiers sur le secteur technologique américain après son record historique 2015 pourrait envisager d'initier une position à découvert dans le QSQ QSQ TrustShares série 1 (QQQ), qui suit les performances du Nasdaq-100. Alternativement, une façon contrariante de jouer la technologie américaine à travers le côté court est via le Short QQQ ProShares (PSQ), qui cherche des résultats quotidiens qui correspondent à l'inverse de la performance quotidienne du Nasdaq-100.Pour gonfler ses paris courts sur la technologie américaine, considérez le ETF ProShares UltraPro QQQ court (SQQQ), qui cherche des résultats égaux à trois fois (ou 300%) l'inverse de la performance quotidienne du Nasdaq-100. Ou envisagez des positions courtes dans le Dow Jones Industrial Average en utilisant des ETF comme le ProShares Short Dow 30 (DOG) ou le ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (Pour plus d'informations sur le Dow, voir:
6. .) Un ETF pour capitaliser sur la baisse des actions mondiales : l'investisseur à contre-courant, peu optimiste quant aux perspectives de croissance / actions mondiales malgré la sagesse dominante, pourrait envisager une position courte sur l'iShares MSCI World ETF (URTH), qui suit la performance de l'indice MSCI World. Un ETF pour le négoce de l'euro
7. : les investisseurs qui souhaitent négocier l'euro sans se mêler des subtilités des contrats de change ou des contrats à terme sur devises devraient considérer l'Euro Currency Trust (FXE), qui est un ETF reflétant le prix de l'euro. Les ETF ne sont certes pas le moyen le plus efficace de négocier des devises, en partie à cause de leurs ratios de dépenses (0. 40% pour FXE), mais sont efficaces pour négocier de plus petits montants. L'investisseur à contre-courant qui estime que l'euro pourrait être survendu après sa chute de 22% par rapport au dollar américain depuis le début de 2014 et pourrait donc rebondir pourrait prendre une position longue sur l'Euro Currency Trust. Un ETF pour parier sur un rebond de l'or
8. : Le FNB SPDR Gold Shares (GLD) est une méthode rentable pour investir dans l'or, son objectif de placement étant de refléter la performance du prix des lingots d'or moins les frais du FNB (ratio des frais = 0. 40%). De nombreux investisseurs souscrivent à l'idée que l'or pourrait connaître une tendance à la hausse pour diverses raisons: baisse inattendue du billet vert, achat de valeurs refuge suite à un événement géopolitique comme la guerre ou le terrorisme, demande physique en Inde et en Chine, résurgence de préoccupations inflationnistes à long terme, ou tout ce qui précède. Le FNB GLD, dont l'actif total s'élève à plus de 24 milliards de dollars, pourrait constituer un placement approprié pour parier sur un rebond de l'or. Un ETF pour parier sur des prix du pétrole brut plus élevés
9. : La question de savoir si les prix du pétrole rebondiront ou resteront déprimés pendant des années est l'un des sujets les plus polarisants du monde de l'investissement aujourd'hui. Alors que les raisons de la déchéance du record du pétrole sont bien documentées, certains arguments convaincants peuvent également être avancés pour un rebond des prix du pétrole au-dessus de la marque de 55-60 $. Ces facteurs comprennent une demande pétrolière plus élevée à mesure que l'économie mondiale se développe, un retour de la «prime de risque» disparue des prix du pétrole l'an dernier, une baisse de la production de pétrole de schiste aux États-Unis et une baisse de production inattendue. OPEP. Un investisseur anticonformiste qui souscrit à cette opinion pourrait envisager le USO Oil Fund (USO), dont l'objectif est d'avoir des changements en termes de pourcentage de la valeur liquidative de ses unités reflètent la variation de prix du contrat à terme sur pétrole brut WTI négocié sur le NYMEX . The Bottom Line
10. Il convient de noter que ces cinq ETF ne sont destinés qu'à suggérer des idées possibles pour l'investisseur à contre-courant qui cherche à commercer contre les thèmes d'investissement dominants qui prévalent aujourd'hui. Notez que le trading à contre-courant peut infliger des pertes massives si la tendance retranchée se poursuit. Par conséquent, avant d'entreprendre un placement à contre-courant, nous soulignons l'importance de prendre un certain nombre de précautions, comme faire preuve de diligence raisonnable, consulter votre conseiller financier et recourir à des serrages serrés pour limiter les pertes de négociation.