Les plus grands noms du crowdfunding, comme Kickstarter et Indiegogo, se sont concentrés sur le crowdfunding basé sur le don (pensez aux appels personnels pour couvrir les frais médicaux, collecte de fonds pour un objectif caritatif) ). En échange d'argent, le donateur reçoit une satisfaction personnelle ou peut-être un t-shirt de récompense ou un échantillon de produit. Cependant, des changements réglementaires révolutionnaires récents pourraient bientôt permettre aux plateformes de financement participatif d'offrir un financement participatif équitable aux citoyens moyens. En utilisant le crowdfunding équité, aussi appelé crowdfunding investissement, les startups et les entreprises privées peuvent recueillir des fonds directement auprès de petits investisseurs à travers des plates-formes en ligne. Au lieu d'un t-shirt ou une tasse, les investisseurs reçoivent des actions de propriété, ou équité, dans le démarrage.

Dans un rapport 2015 intitulé «L'avenir de la finance. "Goldman Sachs Group, Inc (GS GSGoldman Sachs Group Inc.243 .49-0. 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) décrit le crowdfunding comme" potentiellement le plus perturbateur de tous les nouveaux modèles Slava Rubin, co-fondateur d'Indiegogo, a qualifié le crowdfunding d'équité de «Holy Grail» dans une interview de «The Huffington Post» en juillet 2015. Le crowdfunding d'équité va révolutionner la manière dont les entreprises sont financées et perturbent le private equity traditionnel

Investisseurs accrédités seulement

Actuellement, un certain nombre de sites de crowdfunding américains proposent des financements participatifs, mais limitent la participation à des fonds accrédités. Selon la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, ces personnes sont des personnes financièrement exigeantes qui, pour être admissibles, doivent avoir un revenu annuel de plus de 200 000 $ ou une valeur nette supérieure à 1 $. , 000, 000. Le raisonnement derrière la restriction SEC est de protéger les travailleurs moyens et les investisseurs moins avertis de la ruine financière en raison de l'investissement dans des entreprises privées à risque. Les lois relatives au financement participatif par capitaux propres varient selon les pays. Au Royaume-Uni, où les lois sont moins restrictives, la participation au financement participatif par le public est déjà en cours. Aux États-Unis, les récents changements dans la législation s'orientent vers la démocratisation du financement participatif par l'équité en permettant aux citoyens ordinaires (ou aux investisseurs non-accrédités) d'investir dans des start-up et des petites entreprises.

Le cadre pour rendre cela possible a été adopté par le président Barack Obama en 2012. La loi JOBS vise à créer un accès économique au capital pour les entreprises toutes les tailles. En juin 2015, le Titre IV (Réglementation A +) de la Loi sur les emplois a été adopté, ce qui permet aux startups de lever jusqu'à 50 millions de dollars auprès d'investisseurs non accrédités, sous réserve d'un certain nombre de dispositions.Les investisseurs non-accrédités sont limités à investir annuellement jusqu'à 10% de leur revenu ou valeur nette.

Alors que le crowdfunding equity est maintenant ouvert à un plus grand nombre de participants aux États-Unis, un certain nombre de lignes directrices restrictives de la SEC sont toujours en place qui empêchent les startups de lever des capitaux auprès d'investisseurs non accrédités. Par exemple, les entreprises sont tenues de déposer leur offre auprès de chaque État dans lequel elles offrent des capitaux propres et doivent également fournir des états financiers vérifiés. Ces exigences représentent une dépense prohibitive, en particulier pour les petites entreprises. Les participants au financement participatif par actions regardent maintenant avec impatience le mois d'octobre 2015 lorsque la Securities and Exchange Commission des États-Unis prévoit de finaliser le règlement sur le financement participatif du titre III et la réglementation A du titre IV de la loi JOBS. (Voir aussi: Le financement participatif change le financement des startups technologiques.)

Dans cet article, nous passerons en revue les cinq principaux acteurs du crowdfunding de l'équité à surveiller dans les années à venir.

1. AngelList

Lancé en 2010, AngelList basé à San Francisco, en Californie, permet aux startups de créer un profil gratuit et de demander un financement en ligne. Les entreprises peuvent accepter des investissements ne dépassant pas 1 000 $. Les syndicats AngelList, qui sont essentiellement des groupes d'investisseurs, permettent aux investisseurs accrédités de co-investir avec d'éminents investisseurs providentiels et d'accéder à des offres exclusives. Au moment de la rédaction du présent document, les startups ne peuvent recueillir des fonds que auprès d'investisseurs accrédités sur AngelList. En 2014, AngelList a réussi à lever 104 millions de dollars pour 243 startups sur un total de 2 673 investisseurs.

2. Crowdcube Crowdcube

basé au Royaume-Uni est libre de rejoindre et permet à quiconque d'investir dans les entreprises de démarrage figurant sur le site. Les investisseurs de Crowdcube peuvent participer en achetant des actions ou en prêtant de l'argent à des entreprises grâce à ce que l'entreprise appelle des mini-obligations, un véhicule d'investissement qui génère un taux fixe de revenu fixe. Crowdcube utilise le modèle du tout ou rien - une entreprise à la recherche d'un financement déclare une somme cible à l'avance et doit atteindre la cible ou ne pas recevoir de financement du tout. En d'autres termes, si la somme cible est de 100 000 £ et que la campagne n'élève que 99 999 £, la start-up ne peut pas percevoir de l'argent et les investisseurs gardent leurs engagements. Si la cible est atteinte et que la campagne est couronnée de succès, Crowdcube facture des frais de 5% du total des fonds traités. Crowdcube a été lancé en 2011. En août 2015, la plate-forme a accueilli 198 246 investisseurs, financé 283 entreprises et atteint 99 273 958 fonds collectés. Crowdcube est autorisé et réglementé par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni.

3. Seedrs

Lancée en 2012, Seedrs est basée dans la région de Londres-Est, riche en startup au Royaume-Uni. La société propose une plateforme de crowdfunding d'équité pour investir dans des sociétés axées sur la croissance. Les utilisateurs peuvent participer en investissant aussi peu que 10 ou 10 €. Comme Crowdcube, Seedrs est une plate-forme «tout ou rien» dans laquelle un objectif d'investissement doit être atteint pour qu'une entreprise reçoive des fonds.Les entreprises paient des frais de 7. 5% du total des fonds recueillis si la campagne de collecte de fonds est couronnée de succès. Seedrs a été la première plate-forme de crowdfunding en équité à recevoir l'approbation réglementaire de la Financial Conduct Authority en 2012.

4. Fundable

Fundable, basé à Powell, dans l'Ohio, offre une plate-forme tarifaire pour le financement participatif basé sur les récompenses et sur l'équité. Au moment de la rédaction, seuls les investisseurs accrédités peuvent participer au financement participatif sur la plate-forme. La société a lancé en 2012 et, au cours de sa première année, a généré plus de 80 millions de dollars de financement auprès d'investisseurs. À ce jour, Fundable a facilité un financement de 204 millions de dollars. Fundable impose actuellement aux entreprises des frais mensuels fixes afin de participer à la collecte de fonds.

5. EquityNet

Lancé en 2005, EquityNet, basé en Arkansas, compte parmi les acteurs les plus anciens de l'activité de financement participatif. La plate-forme permet aux entrepreneurs de publier un profil d'entreprise et d'optimiser leur plan d'affaires. Les entrepreneurs peuvent ensuite parcourir les profils d'investisseurs et rechercher des financements auprès d'investisseurs providentiels. Pendant ce temps, les investisseurs sont également en mesure de créer un profil et de parcourir et d'analyser les opportunités d'investissement. Comme c'est le cas pour d'autres sites Web de financement participatif de capitaux propres basés aux États-Unis sur cette liste, EquityNet est actuellement réservé aux investisseurs accrédités. Au moment d'écrire ces lignes, la plate-forme a accueilli 17 585 entreprises et 21 962 investisseurs et a obtenu des fonds de 342 659 900 $.

The Bottom Line

Le mastodonte du crowdfunding semble imparable. Selon un récent rapport du cabinet d'études Massolution, le crowdfunding a levé 16 milliards de dollars en 2014 et devrait générer 34 milliards de dollars en 2015. Le crowdfunding par actions devrait révolutionner la façon dont les entreprises financent et perturbent les secteurs traditionnels du private equity, de la banque et du capital-risque. les obstacles réglementaires peuvent éventuellement être surmontés. (Voir aussi: Ce que le financement participatif signifie pour les investisseurs.)