Les commentateurs culturels américains affirment que les «millénaristes», c'est-à-dire la génération née entre 1980 et 2000, agissent très différemment de leurs prédécesseurs, la génération X et les baby-boomers. Les enfants du millénaire se séparent, disent-ils, de leurs parents et de leurs grands-parents sur les questions sociales, civiques et traditionnelles. Et il y a des preuves à l'appui de l'affirmation selon laquelle les enfants du millénaire ne sont pas impressionnés par les habitudes des Américains plus âgés, ou même qu'ils en sont opposés, y compris en matière d'investissement et de gestion de l'argent.

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Une étude millénaire de Wells Fargo réalisée en 2014 a révélé que la génération Y signale un stress plus élevé à l'égard de la dette et une plus grande aversion pour le risque en matière d'investissement que les générations plus âgées. Il est important de se rappeler que de nombreux membres de la génération Y sont entrés sur le marché du travail juste avant, pendant ou immédiatement après la crise financière de 2008; beaucoup ont vu les portefeuilles de retraite de leurs parents décimés par la volatilité.

Pourtant, le rapport Wells Fargo a également révélé qu'une grande majorité des employés de la génération du millénaire, soit 77%, étaient très optimistes quant à l'avenir et croyaient pouvoir résoudre tous les problèmes financiers. Une majorité d'entre eux croyaient qu'ils devaient investir «plus tôt que tard» pour la retraite.

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Cette confiance ne semble pas se traduire par des fonds communs de placement; seulement le tiers des 1 600 millénaires de l'enquête possédaient des fonds communs de placement et / ou des actions en dehors de leurs régimes de retraite parrainés par l'employeur, et la plupart ne connaissaient pas les placements qu'ils détenaient dans leur 401 (k).

Cela soulève une question intéressante: la génération Y croit-elle que les fonds communs de placement ne conviennent plus à une stratégie d'investissement du XXIe siècle? Et si oui, sont-ils corrects dans cette hypothèse? Il y a beaucoup de choses en mouvement à analyser, mais il y a de bonnes raisons de penser que la réponse est «non» dans les deux cas.

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Le rôle des fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont en fait un produit d'investissement très simple. Plutôt que d'investir dans des actions individuelles et des obligations d'une société, une société de fonds communs de placement peut créer un ensemble de titres individuels, et les investisseurs peuvent acheter des actions de l'ensemble. Cela donne à l'investisseur moyen une exposition beaucoup plus large et plus diversifiée aux actions et aux obligations qu'il ne pourrait autrement se permettre.

Cependant, comprendre le «quoi» n'est pas très utile pour analyser la relation entre la génération Y et les fonds communs de placement; de nombreux millénaires saisissent déjà le concept et ceux qui ne le font pas peuvent très facilement apprendre comment fonctionnent les fonds communs de placement. Il est beaucoup plus important de comprendre le «pourquoi» et le «quand», puis d'extrapoler et de voir si ces raisons s'appliquent encore à la génération du millénaire.

Les fonds communs de placement sont devenus populaires aux États-Unis pendant les «années folles» et ils demeurent un favori parmi les épargnants américains en 2015.Cela ne devrait pas être surprenant puisque les avantages classiques et classiques des fonds communs de placement sont très attrayants en surface:

* Des niveaux de diversification potentiellement élevés, même pour de faibles montants d'investissement;

* Comparez facilement les fonds communs de placement grâce aux services gratuits de Morningstar, des États-Unis News & Word Report et de Lipper;

* Liquide, réglementé et connu; en d'autres termes, ils présentent une bonne optique;

* Différents degrés de gestion professionnelle des placements par la société de fonds.

Même si les esprits raisonnables peuvent être en désaccord sur l'efficacité de la gestion professionnelle des fonds communs de placement, il est difficile de nier les autres points. Les fonds communs de placement ne sont tout simplement pas aussi effrayants que beaucoup d'autres options de placement, et ils continuent de les distinguer des produits plus exotiques comme les options ou les polices d'assurance-vie universelle. Les fonds communs de placement semblent légitimes et encouragent une vision diversifiée et à long terme de l'accumulation de richesses, ce sur quoi presque tous les experts s'accordent.

D'un point de vue plus technique et philosophique, les fonds communs de placement sont l'invention naturelle de la foule de la théorie moderne du portefeuille (MPT). Cette théorie prétend que les investisseurs font une erreur lorsqu'ils regardent les actifs ou les investissements individuellement. MPT déclare plutôt que les investissements devraient être sélectionnés en fonction de la façon dont ils pourraient fluctuer par rapport à d'autres investissements. Par exemple, MPT dit qu'il pourrait être acceptable d'accepter un titre à plus haut risque si l'investisseur peut effectivement ajouter d'autres investissements pour réduire l'exposition au risque sans compromettre complètement le rendement attendu.

Les fonds communs de placement et leurs cousins, les fonds négociés en bourse (FNB), permettent aux investisseurs de se concentrer sur la façon dont les différents titres jouent les uns avec les autres. L'idée est de trouver le bon portefeuille, ou des groupes de portefeuilles, pour atténuer les risques et soutenir les rendements attendus à un niveau global. Encore une fois, à première vue, il n'y a rien d'inhérent à cette stratégie qui laisse entendre qu'elle ne peut s'appliquer aux portefeuilles du XXIe siècle ou du millénaire.

Millennials and Investments

Les millénaires ont des convictions intéressantes sur la gestion de l'argent. Ils sont plus susceptibles de dire que le conseil financier le plus important est de «ne pas dépenser plus que ce que vous gagnez» au lieu de «commencer à épargner pour la retraite maintenant». Ils sont également plus susceptibles de faire confiance à eux-mêmes ou aux membres de leur famille pour obtenir des conseils financiers; seulement 16% des membres de la génération Y utilisent des conseils d'investissement rémunérés.

Le sur-optimisme et la confiance en soi sont deux caractéristiques de la génération millénaire, et l'une ou l'autre peut être une bénédiction ou une malédiction. Près de 8 millénaires sur 10 pensent qu'ils sont déjà équipés pour gérer les décisions d'investissement, mais 46% économisent moins de 5% de leurs revenus totaux. Trente et un pour cent ont dit avoir besoin de moins d'un million de dollars pour se retirer confortablement; c'est presque certainement une sous-estimation grossière.

Concentrez-vous sur ces deux caractéristiques, épargnes insuffisantes et ne fixez pas assez l'objectif de retraite, et vous pourriez ostensiblement créer un argument selon lequel les fonds communs de placement ne peuvent générer suffisamment de rendements pour un grand nombre d'investisseurs.Mais rechercher des rendements plus élevés signifie ajouter plus de risques, et la plupart des milléniaux sont désactivés par l'idée de risque d'investissement.

Selon les données de Wells Fargo, près de 66% des membres de la génération Y n'investissent pas dans des fonds communs de placement en dehors d'un régime 401 (k) ou autre. Mais la majorité des membres de la génération Y participe à leurs régimes d'employeur, et les fonds communs de placement sont facilement la garantie de retraite la plus avantageuse sur le plan fiscal. Il est tout simplement trop difficile de supposer que les millénaires évitent intentionnellement les fonds mutuels parce qu'ils ne conviennent pas. Compte tenu de l'accent mis sur la réduction de la dette et de l'absence d'autres conseils professionnels, il est plus probable que les membres de la génération Y n'aient pas les ressources ou les conseils nécessaires pour acheter d'autres fonds communs de placement.

Les fonds communs de placement font toujours partie des produits d'investissement les moins chers et les plus liquides offrant un degré de diversification. Si la génération Y ne veut pas accepter un risque de marché supérieur à la moyenne et n'aime pas recevoir des conseils en placement rémunérés, les fonds communs de placement semblent être l'un des candidats les plus susceptibles de réduire l'exposition au risque historique et d'accroître les rendements futurs. Les fonds communs de placement demeurent un outil intéressant pour tout investisseur ayant un horizon à long terme, même ceux qui sont nés entre 1980 et 2000.