Les traders peuvent entrer et sortir des positions en une seule fois ou appliquer des techniques d'échelonnement, en achetant et en vendant des pièces en format de morsure qui permettent un meilleur contrôle des risques. Utilisé judicieusement, il améliore également le prix d'entrée moyen, générant un plus grand potentiel de profit. Mais lorsqu'elle est mal appliquée, la mise à l'échelle peut causer des dommages considérables, comme en témoigne la sagesse du marché, «ne jamais baisser la moyenne d'un perdant».

Il n'y a pas de nombre parfait d'échelles pour une seule position. Les coûts de transaction limitent la pratique pour de nombreux participants, en particulier lorsque les courtiers à escompte facturent des frais fixes pour chaque transaction. C'est beaucoup plus facile pour les comptes qui facturent par action, en permettant cinq tranches ou plus de chaque côté. En pratique, deux ou trois échelles font l'affaire dans la plupart des cas, surtout lorsqu'elles sont déclenchées par des signaux commerciaux qui encouragent un risque supplémentaire dans les entrées et une plus grande prudence dans les sorties.

La fréquence de mise à l'échelle tend à suivre la période de détention, les scalps et les day trades offrant moins d'opportunités de rupture de position tandis que les trades de position permettent plusieurs échelles à un rythme tranquille. Il y a des exceptions à la règle, avec un certain nombre de stratégies de négociation frénétiques qui évoluent dans et hors de chaque poussée de prix, plus ou moins.

Les échelles peuvent également être appliquées à un côté d'une stratégie et non à l'autre. Par exemple, les traders de position peuvent utiliser la technique quand un titre construit une base, en ajoutant chaque fois qu'il teste le support de base, et encore une fois quand il se déclenche et entre dans une tendance haussière. L'exposition est ensuite gérée au moyen d'arrêts de suivi qui sont déclenchés au fur et à mesure que la tendance haussière évolue, avec une sortie de 100% prise à une cible de récompense prédéterminée. (Sur une note connexe, lire: Trailing Stop / Stop Loss Combo mène aux métiers gagnants ).

Entrées d'échelle

Calculez les objectifs de récompense et de risque avant d'utiliser une stratégie d'échelle pour l'entrée. (Voir: Il faut absolument connaître les stratégies de négociation de sortie simples et efficaces ). Regardez le tableau et trouvez le prochain niveau de résistance susceptible d'entrer en jeu dans les limites de temps de votre période de détention. Cela marque la cible de récompense pour une position longue. Maintenant, trouvez le prix où vous aurez tort si la sécurité tourne et le touche. C'est votre cible de risque .

Le prix d'entrée moyen devient le facteur clé après la récompense: le calcul du risque. Théoriquement, l'entrée la plus favorable sera juste une coche loin de la cible de risque. En pratique, il est souvent situé dans le tiers inférieur d'un modèle de base sur les positions longues et le tiers supérieur sur les ventes à découvert. Lorsque vous entrez à proximité d'un grand support ou d'un niveau de résistance, comme l'EMA de 50 ou 200 jours, essayez d'établir un prix d'entrée moyen aussi proche que possible de la moyenne mobile.

Les modèles de base sont généralement lents et favorables à plusieurs entrées de commerce. Les marchés fortement orientés ne sont pas propices à la plupart des stratégies de mise à l'échelle, car une forte volatilité rend plus difficile l'établissement d'un prix d'entrée moyen proche du niveau de soutien suivant d'une position longue ou d'une résistance dans une vente à découvert. Cependant, il peut être fait avec succès en adhérant à des contrôles stricts de gestion des risques. (Pour en savoir plus, voir: L'importance de la gestion des risques dans les marchés dynamiques ).

Connaissez à l'avance la taille maximale de votre position et recherchez des échelles pour atteindre cette cible, sachant que vous pourriez ajouter plusieurs fois avant une panne ou une panne, mais n'atteindrez jamais le niveau désiré. Dans ce cas, envisagez des échelles supplémentaires dans la nouvelle tendance tant que le prix moyen reste dans des paramètres prédéfinis. Si oui, allez-y et en moyenne en positions longues ou en moyenne en baisse en ventes à découvert.

Bristol Myers Squibb (BMY BMYBristol-Myers Squibb Co 62. 22-0, 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) des écarts pouvant atteindre 14 ans au début de 2015 et se vend à un support intermédiaire à l'EMA de 50 jours. (Pour en savoir plus, lisez: Stratégies et applications derrière l'EMA de 50 jours) . Un trader pullback peut utiliser des tests à la moyenne mobile pour établir une position longue importante à un prix d'entrée moyen favorable. (Voir: Principales stratégies pour maîtriser le trading par retrait ). Acheter la première tranche lorsque le titre rebondit et se ferme au-dessus de la ligne bleue (1). Il tient un test de la basse corrective deux sessions plus tard, en découpant une base rectangulaire qui permet des achats supplémentaires lors des tests ultérieurs (2, 3). Acheter une tranche finale lorsque le prix quitte le modèle (4) et déclenche des signaux d'achat en petits groupes.

Extensions de sortie

Vous pouvez quitter une position rentable en une seule fois ou la diviser en plusieurs échelles, en profitant de conditions favorables à court terme. Le choix dépend souvent de l'approche du marché et de la période de détention, les stratégies de trading swing sensibles aux prix privilégiant une sortie à 100% à une cible prédéterminée, tandis que les stratégies axées sur la croissance tendent à augmenter.

Une technique efficace utilise la cible de récompense pré-planifiée, en achetant ou en vendant des tranches lorsque le nombre magique entre en jeu. On suppose que la cible de récompense indique un niveau de prix où les forces opposées vont croître et favoriser un changement de tendance, mais tout peut arriver. Ainsi, au lieu d'attendre pour vider la totalité de la position à ce niveau, cette stratégie sort d'une tranche lorsque le prix s'approche de la cible de la récompense et la seconde lorsqu'elle est touchée. Le solde est conservé jusqu'à ce que: a) le niveau soit dépassé ou b) le cours s'inverse au niveau de la première tranche. Un stop suiveur est placé après la première tranche, au cas où le prix n'atteindrait jamais le nombre magique.

Palo Alto Networks (PANW PANWPalo Alto Networks Inc146 36 + 2 19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a été vendu après avoir atteint un plus haut historique à 150 ans. Trader a établi une position longue et appliqué les mathématiques de Fibonacci pour établir une cible de récompense à 146.50, qui marque le. 786 harmonique. (Pour plus de détails, voir: Placer les grilles Fibonacci est la clé de votre stratégie de trading ). À son tour, cela favorise une stratégie d'échelle agressive lorsque le prix approche le nombre magique. 145 devient le prix de déclenchement de la stratégie, mais il peut être placé aussi bas que 75% de la distance entre les cibles de risque et de récompense. La première sortie est prise quand le rallye tient 145 pendant quelques heures (1). La cible de récompense est atteinte, déclenchant une deuxième sortie, tandis que la dernière tranche est retirée de la table lorsqu'une inversion coupe le premier prix de sortie.

Une autre approche de sortie échelonnée permet à la position de réaliser un bénéfice sain, puis de passer à la période inférieure suivante, plaçant des stops partiels derrière des plus hauts dans une position longue ou des plus bas dans une vente à découvert. Par exemple, placez l'arrêt derrière un plus bas de 60 minutes en profitant d'une tendance haussière à l'échelle quotidienne. Il faudra juste de petites violations techniques pour atteindre ces arrêts, mais c'est la raison pour laquelle ils sont là. La stratégie fonctionne parce que ces inversions disparaissent souvent, permettant à la tendance primaire de reprendre. Si c'est le cas, rincez et répétez avec les deuxième et troisième butées. Si ce n'est pas le cas, vous avez protégé une partie des bénéfices, rendant une sortie défensive moins coûteuse.

The Bottom Line

Les stratégies de mise à l'échelle permettent un meilleur contrôle des risques que les simples entrées ou sorties, permettant aux traders de rechercher les prix les plus avantageux disponibles sur quelques heures, jours ou semaines. Ces techniques fonctionnent mieux lorsque les cibles de récompense et de risque sont identifiées à l'avance, ce qui les rend parfaitement compatibles avec les stratégies de négociation de positions, mais les adeptes des tendances et la foule dynamique peuvent également tirer profit des petites transactions.