Les activités quotidiennes sont principalement motivées par des comportements. Les mêmes modèles de comportement guident également les actions d'investissement. Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi certains investisseurs / négociants sont capables de chronométrer le marché presque à chaque fois, alors que d'autres luttent toujours pour atteindre le seuil de rentabilité? Très probablement, c'est parce que les investisseurs réussis ont appris à surmonter leurs préjugés comportementaux. La connaissance de ces biais peut aider un investisseur à éviter et à surmonter les astuces que l'esprit peut jouer . (Pour en savoir plus sur la façon d'éviter les préjugés courants, lisez 4 Biais comportementaux et comment les éviter.)
Les biais comportementaux peuvent être divisés en deux catégories principales: les biais cognitifs et les biais émotionnels.
Biases cognitifs - Ils résultent d'informations incomplètes ou de l'incapacité d'analyser et de synthétiser des informations correctement. Les préjugés cognitifs sont généralement plus faciles à surmonter grâce à une éducation et une formation adéquates. Une forme courante de biais cognitif est l'illusion du joueur.
- Erreur du joueur - Un individu qui croit à tort qu'un certain événement aléatoire est moins susceptible de se produire à la suite d'un événement ou d'une série d'événements. Par exemple: Pensez à une série de 20 flips de pièces qui ont tous atterri avec le côté «têtes» vers le haut. Sous l'illusion du joueur, une personne pourrait prédire que le retournement de pièce suivant est plus susceptible d'atterrir avec le côté «queues» vers le haut. Cette ligne de pensée représente une compréhension inexacte de la probabilité parce que la probabilité d'une pièce de monnaie juste en haut des têtes est toujours de 50%. Chaque flip de pièces est un événement indépendant, ce qui signifie que tous les flips précédents n'ont aucune incidence sur les flips futurs.
Biais émotionnels - Ceux-ci sont le résultat de réactions spontanées qui affectent la façon dont les individus voient l'information. Les préjugés émotionnels sont profondément enracinés dans la psychologie des investisseurs et sont généralement beaucoup plus difficiles à surmonter. Voici quelques types courants de biais émotionnels:
- Biais de dotation - La tendance à surévaluer un actif déjà détenu par un investisseur. En termes simples, les investisseurs ont tendance à attacher plus de valeur aux actifs qu'ils possèdent plutôt qu'à ceux qu'ils ne possèdent pas. Ce biais fait en sorte que les investisseurs conservent trop longtemps un actif et perdent peut-être de l'argent dans le processus.
- Effet d'équilibre - Cela suggère que les investisseurs qui ont perdu de l'argent sautent souvent sur l'occasion pour compenser leurs pertes. L'envie d'équilibre peut induire la perte en rendant l'investisseur à prendre des paris qu'ils n'auraient pas pris autrement.
The Bottom Line
Les études de finance comportementale visent à compléter la finance traditionnelle en sensibilisant les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille au pouvoir des biais. Avec une formation et une éducation adéquates, il est possible de façonner le comportement d'investissement pour surmonter et éviter ces biais.
Biais comportemental - Vs cognitif. Biais émotionnel dans l'investissement
Nous avons tous des biais. La clé pour mieux investir est d'identifier ces biais et de créer des règles pour minimiser leurs effets.
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