Tout le monde a des préjugés. Nous faisons des jugements sur les gens, les opportunités, les politiques de Washington et, bien sûr, les marchés. Quand nous analysons notre monde sans connaître ces biais, nous mettons nos observations à travers un certain nombre de filtres fabriqués par nos expériences, et je ne parle pas seulement des filtres de stock.

Je parle des filtres dans lesquels nous mettons nos décisions, ce qui les rend parfois biaisés.

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Il est impossible d'être impartial dans notre prise de décision. Cependant, nous pouvons atténuer ces biais en identifiant et en créant des règles de négociation et d'investissement - mais seulement si nous savons ce qu'il faut rechercher. Heureusement, les biais d'investissement se répartissent en deux catégories: cognitif et émotionnel.

Biais cognitif
Pensez à un préjugé cognitif qui peut ou non être factuel. Nous avons tous vu des films où un voleur porte un uniforme de police pour passer à travers un point de contrôle de sécurité. Les vrais policiers supposent que parce que la personne porte un uniforme comme le leur, il doit être un vrai policier. C'est un exemple de biais cognitif.

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Qu'est-ce qu'un faux flic a à voir avec vos choix d'investissement? Vous faites les mêmes types d'hypothèses qui ne sont pas nécessairement vraies. Voici quelques exemples:

• Biais de confirmation: Avez-vous remarqué que vous mettez plus de poids dans les opinions de ceux qui sont d'accord avec vous? Les investisseurs le font aussi. À quelle fréquence avez-vous analysé un stock et avez-vous fait des recherches plus tard sur des rapports qui soutenaient votre thèse au lieu de rechercher des informations qui pourraient fausser votre opinion?
• Erreur des joueurs: Supposons que le S & P a clôturé à la hausse les cinq séances de négociation d'affilée. Vous placez une opération sur les SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) parce que vous croyez que les chances sont grandes que le marché baisse le sixième jour. Bien que cela puisse se produire, sur une base purement statistique, les événements passés ne se connectent pas à des événements futurs. Il peut y avoir d'autres raisons pour lesquelles le sixième jour produira un marché baissier; mais en soi, le fait que le marché soit en hausse cinq jours consécutifs n'est pas pertinent. Biais de statu quo
• : Les humains sont des créatures d'habitude. La résistance au changement se répercute sur les portefeuilles de placement en revenant aux mêmes actions et FNB au lieu de rechercher de nouvelles idées. Bien que l'investissement dans des sociétés que vous comprenez soit une stratégie d'investissement judicieuse, avoir une liste restreinte de produits de référence peut limiter votre potentiel de profit. Biais Négativité:
• Le marché haussier est bien vivant, mais de nombreux investisseurs ont manqué le rallye en raison de la crainte d'un renversement de tendance. Le biais de la négativité fait que les investisseurs accordent plus d'importance aux mauvaises nouvelles qu'aux bonnes.Certains pourraient appeler cette gestion du risque, mais ce biais peut faire en sorte que les effets du risque aient plus de poids que la possibilité d'une récompense. Effet Bandwagon:
• Warren Buffett est devenu l'un des investisseurs les plus prospères au monde en résistant à l'effet du train en marche. Son fameux conseil d'être cupide quand les autres sont craintifs et craintifs quand les autres sont avides est une dénonciation de ce parti pris. Pour en revenir au biais de confirmation, les investisseurs se sentent mieux lorsqu'ils investissent avec la foule. Mais, comme Buffett l'a prouvé, une mentalité opposée, après des recherches approfondies, pourrait s'avérer plus rentable. AD:

Biais émotionnel

Vous remarquerez peut-être un certain chevauchement entre les préjugés cognitifs et émotionnels, mais réfléchissez à ceci: Une des raisons invoquées par les observateurs du marché pour croire que le marché haussier actuel est soutenable est le passé. "J'ai acheté une maison en 2007 et j'ai été brûlé. Pourquoi serait-il différent? "C'est un exemple de parti pris émotionnel. En termes simples, il agit sur la base de sentiments plutôt que de faits. Voici quelques exemples:
Préférence Perte-Aversion:

• Avez-vous un stock dans votre portefeuille tellement bas que vous ne pouvez pas supporter l'idée de vendre? En réalité, si vous vendiez le stock, l'argent qui reste pourrait être réinvesti dans un stock de qualité supérieure. Mais parce que vous ne voulez pas admettre que la perte est passée d'un écran d'ordinateur à de l'argent réel, vous tenez dans l'espoir que vous allez, un jour, revenir à l'égal. Biais d'excès de confiance:
• "J'ai un avantage que vous (et d'autres) n'avez pas. "Une personne avec un excès de confiance estime que sa compétence en tant qu'investisseur est meilleure que les compétences des autres. Prenez, par exemple, la personne qui travaille dans l'industrie pharmaceutique. Il / elle peut croire avoir la capacité de commercer dans ce secteur à un niveau plus élevé que d'autres commerçants. Le marché a fait des imbéciles des commerçants les plus respectés. Cela peut faire la même chose pour vous. Biais de dotation
• : Semblable au biais d'aversion aux pertes, c'est l'idée que ce que nous possédons a plus de valeur que ce que nous n'avons pas. Rappelez-vous que la perte de stock? D'autres dans son secteur peuvent montrer plus de signes de santé, mais l'investisseur ne vendra pas parce qu'il croit toujours, comme avant, c'est le meilleur dans son secteur. Passez à l'action

Il n'y a aucun moyen d'éliminer les préjugés. C'est ce que nous sommes, et ces préjugés ne sont pas toujours des responsabilités. En investissant, prendre des mesures pour minimiser ces biais est la façon dont les pros font de l'argent. Voici quelques exemples:
Utilisez une feuille de calcul pour calculer le rapport risque / rendement de chaque transaction ou investissement. Définissez votre seuil et ne dévier jamais de la règle. Si un titre chute de plus de 7% (ou le pourcentage que vous choisissez), vous le vendrez immédiatement.

Lorsque vous lancez une opération, définissez une cible à la hausse. Une fois qu'il atteint la cible, vendez la position.

Bottom Line

La seule façon de minimiser les biais est de fixer des règles de trading objectives et de ne jamais dévier. Surcharger vos émotions est une tâche difficile et prend du temps à se développer. Les commerçants professionnels, cependant, ont appris que c'est le seul moyen de gagner de l'argent sur les marchés.