Après avoir battu les prévisions de bénéfices de Wall Street pendant trois trimestres d'affilée, vous auriez du mal à trouver des failles dans les résultats de Dunkin 'Brands Group, Inc. (DNKNDunkin' Brands Group Inc58 47-0 83% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Et c'est ce que la société espère prouver jeudi lorsqu'elle publiera ses résultats financiers du quatrième trimestre de l'exercice 2015 avant la cloche d'ouverture.

Non seulement le fabricant de beignets profite-t-il de la hausse des comps aux États-Unis, principalement en raison des frais de franchise qui augmentent de près de 25%, mais les expansions internationales de Dunkin commencent également à porter leurs fruits. Mais les actions de Dunkin ne figurent toujours pas dans le menu des valeurs, malgré une baisse de 4% depuis le début de l'année - pas 24 fois les bénéfices, contre un P / E de 2 pour l'indice S & P 500 (SPX). Mais ce point de vue pourrait changer jeudi si Dunkin peut étendre sa série de bénéfices, même dans le cadre de l'expansion de son gigantesque restaurant, et afficher des marges bénéficiaires plus élevées. (Voir aussi:

Dunkin est-il un bon pari à long terme? )

Attentes pour le trimestre

Pour le trimestre terminé en décembre, l'estimation du bénéfice par action moyen des analystes demande à la société de Canton, Massachusetts, de déclarer 50 cents par action sur les revenus de 203 $. 31 millions, ce qui se traduit par des augmentations d'une année à l'autre de 8,6% et de 5,2%, respectivement. Pour l'ensemble de l'année, les bénéfices devraient grimper de près de 10% d'une année à l'autre pour atteindre 1 $. 91 une part, alors que les revenus de 810 $. 24 millions marqueraient une augmentation de 8,5%.

L'entreprise, opérant via ses marques Dunkin 'Donuts et Baskin-Robbins, a dynamisé son chiffre d'affaires en privilégiant des initiatives stratégiques comme l'optimisation de son menu petit-déjeuner et une nouvelle initiative digitale intégrant des fonctionnalités smartphone lors de la commande processus de placement Mais ces manœuvres, combinées à la stratégie agressive de croissance internationale de Dunkin, ont eu un coût pour les marges bénéficiaires à court terme. La marge d'exploitation du troisième trimestre a diminué de 110 points de base à 50. 5%, ce qui a effrayé certains investisseurs.

Si les plans d'expansion mondiale de sa direction, en particulier dans les pays émergents, aident Dunkin à générer des revenus plus élevés au cours des prochains trimestres, ces actions pourraient constituer une aubaine, malgré la légère prime. Cela est particulièrement vrai lorsque l'on tient compte des revenus potentiels provenant du partenariat pluriannuel de l'entreprise avec des sociétés comme Keurig Green Mountain, Inc. (GMCR) et The JM Smucker Company (SJM

SJMJM Smucker Co 99. 99-2. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pour la vente de dosettes Dunkin 'K-Cup chez des détaillants aux États-Unis (Voir aussi: Dunkin' Brands est sans conteste une bonne tasse de café .) < The Bottom Line De mon point de vue, le fait que Dunkin 'continue d'investir de manière si agressive dans sa croissance est un signe encourageant non seulement pour ses capacités, mais aussi pour la viabilité du marché du café.Dans cette veine, si son nom était Starbucks Corp. (SBUX

SBUXStarbucks Corp56 57 + 0. 96%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), non seulement les actions auraient-elles bénéficié Du fait du doute, la réaction du marché aurait fait augmenter le pari sur les bénéfices futurs, malgré la baisse de la marge bénéficiaire. Donc, avec des actions DNKN en baisse de 25% dans les six mois, ça vaut le coup d'oeil, compte tenu des trous que l'entreprise a branché.