Les investisseurs privilégient depuis longtemps les actions productives de dividendes. Pendant des décennies, les actions de premier ordre ayant des rendements de dividendes élevés ont été affectueusement appelées «veuves et orphelins» parce qu'elles représentaient des sociétés bien établies et bien établies versant des dividendes réguliers et fiables. Les entreprises de services publics et les conglomérats industriels étaient souvent placés dans cette catégorie. Dans cet article, nous allons couvrir une partie de l'histoire des dividendes et vous montrer pourquoi ils sont toujours favorables. (Pour continuer à lire sur ce sujet, voir "Les veuves et les orphelins": existent-ils encore? , La puissance de la croissance des dividendes et L'importance des dividendes .)

Après le crash La montée en puissance du marché de la technologie à la fin des années 1990 a refroidi la passion des dividendes. Avec la montée en flèche des valeurs technologiques, les investisseurs se sont détournés des dividendes et les taux de dividendes ont baissé. Pendant le pic du marché en mars 2000, le rendement boursier des actions de l'indice Standard & Poor's 500 a chuté à 1,1%, soit à peine le tiers de son taux de rendement historique de 3%.

En conséquence, de nombreuses entreprises ont choisi de réinvestir leurs dividendes plutôt que de les verser ou, si aucune opportunité de création d'entreprise ne se présentait à l'horizon, l'excédent de trésorerie a été utilisé pour financer les rachats d'actions. À leur tour, ces rachats ont servi à gonfler la valeur des actions en circulation.

Depuis que les valeurs technologiques ont dégringolé et que les plus-values ​​à deux chiffres ont largement disparu, les dividendes sont redevenus favorables. L'adoption de la Loi de 2003 sur le rapprochement des allégements fiscaux pour l'emploi et la croissance, qui a réduit l'imposition des dividendes admissibles, a contribué à raviver le roman. Avant son adoption, les dividendes étaient imposés en tant que revenu ordinaire, en retirant une part importante des bénéfices des investisseurs. Le JGGTRA a divisé ces taux en deux.

Les dividendes payés par des actions détenues pendant au moins 60 jours sur une période de 120 jours précédant le paiement sont imposés en tant que plus-values ​​à long terme. Il s'agit d'un taux d'imposition de 5% pour les contribuables les plus bas et de 15% pour les investisseurs entre 2008 et 2008. En 2008, les investisseurs des tranches d'imposition de 10% et 15% ne paieront aucun impôt sur les dividendes admissibles. L'impôt sur les dividendes devait revenir aux taux antérieurs à la JGTRA en 2009, mais la loi de 2005 sur la prévention et la réconciliation des impôts a prolongé les réductions d'impôts jusqu'à la fin de 2010. (Pour en savoir plus sur TIPRA, voir TIPRA Et économiser plus . Un brillant avenir pour les dividendes

Dans l'environnement d'investissement actuel, où les gains en capital sont relativement modestes et les taux d'intérêt bas, les dividendes peuvent avoir un impact significatif sur les rendements. De nombreux économistes et pronostiqueurs de marché prévoient une augmentation des rendements actuels des dividendes, qui sont actuellement inférieurs à leurs moyennes historiques. De manière générale, le fait qu'une entreprise puisse se permettre de verser un dividende est considéré comme un signe de santé économique, car les entreprises chancelantes n'ont généralement pas d'excédent de trésorerie et, si elles le font, elles en ont besoin pour continuer à fonctionner. Le versement d'un dividende est généralement le signe que la direction de la société considère le retour de l'excédent de trésorerie aux actionnaires comme la meilleure utilisation des profits de l'entreprise.

Quand vous regardez les chiffres, la contribution que les dividendes ont historiquement apportée au rendement total du S & P 500 est stupéfiante. Bien que le S & P ait augmenté de +3,268% de 1955 à 2004, si l'on ajoute l'impact des dividendes réinvestis, le rendement total de l'indice a été de +17,838% selon BTN Research.

Dividendes et fonds communs de placement

L'achat d'actions donnant droit à des dividendes est le moyen le plus évident de profiter de l'offre de dividendes, mais les fonds communs de placement offrent également une option pratique. L'achat d'un fonds versant des dividendes élimine le besoin d'identifier un titre individuel et offre une diversification instantanée, puisque la plupart des fonds contiennent des douzaines, voire des centaines, d'actions sous-jacentes. La diversification réduit le risque lié aux actions, car un portefeuille composé de plusieurs actions est moins touché par le sort d'une entreprise, ce qui accroît la fiabilité du flux de revenu des dividendes. Mieux encore, les fonds communs de placement qui versent des dividendes ne prélèvent pas de commission de courtage, de sorte que de petites sommes d'argent peuvent être investies à plusieurs intervalles sans accumuler de grosses dépenses.
La plupart des fonds communs de placement versant des dividendes sont assujettis à un calendrier de paiement trimestriel. Les fonds communs de placement qui versent des dividendes comprennent les fonds obligataires, les fonds du marché monétaire imposable et les fiducies de placement immobilier (FPI), mais gardez à l'esprit que les dividendes provenant de ces sources ne sont pas considérés comme des dividendes admissibles. Les fonds obligataires et les fonds communs de placement du marché monétaire tirent leurs dividendes de leurs revenus d'intérêts et sont donc imposés comme un revenu ordinaire. Les FPI ne paient aucun impôt sur les revenus qu'elles génèrent, à condition de verser au moins 90% du revenu imposable aux actionnaires. par conséquent, les actionnaires paient l'impôt sur le revenu.

Si les impôts sont une source de préoccupation, les fonds communs de placement qui reçoivent des dividendes des placements en actions (actions) sont la solution, car ils fournissent des dividendes admissibles. Les fonds de revenu d'actions, les fonds de valeur et certains fonds sectoriels (tels que les services publics) entrent généralement dans cette catégorie, à condition que le fonds ait été détenu au moins 60 jours avant la date ex-dividende. Le «revenu de dividendes admissibles» apparaîtra sur le formulaire 1099-DIV de l'actionnaire, qui sera envoyé par la société de fonds à la fin de janvier. (Pour en savoir plus sur les dividendes, consultez la section

Déclaration, dividendes non distribués et date de référence définie et Faits sur les dividendes que vous ne connaissez pas .) Quand ne pas acheter

, les fonds communs de placement distribuent annuellement au moins 98% de leurs revenus ordinaires et des gains en capital. Pour répondre à cette exigence, de nombreux fonds font d'importantes distributions en décembre. L'achat d'un fonds commun de placement juste avant cette date peut entraîner un impôt inattendu.Par exemple, si un achat de fonds de 1 000 $ est effectué juste avant que le fonds ne verse un dividende de 10%, l'actionnaire recevra 100 $ sous forme de dividende, réduisant non seulement le montant ou le capital disponible pour investir, mais aussi une facture fiscale. sur la distribution de 100 $.