Les contrats à terme sur actions et les options d'achat d'actions sont des accords fondés sur des échéances entre des acheteurs et des vendeurs sur un actif sous-jacent, qui dans les deux cas sont des actions. Les deux contrats offrent aux investisseurs des opportunités stratégiques pour gagner de l'argent et couvrir les investissements actuels. (Relatif: Choisissez les bonnes options à négocier en six étapes faciles.)

Les deux outils de trading sont très différents, mais beaucoup d'investisseurs débutants et débutants peuvent facilement être confondus par la terminologie. Avant qu'un investisseur puisse décider de négocier des contrats à terme ou des options, il doit comprendre les quatre principales différences entre les contrats à terme sur actions et les options sur actions.

1. Primes contractuelles

Lorsque les acheteurs d'options d'achat et de vente achètent un dérivé, ils paient une redevance unique appelée «prime». "Pendant ce temps, les vendeurs d'options d'achat et de vente perçoivent une prime. La valeur des contrats diminue à l'approche de la date de règlement. Toutefois, le prix de la prime augmente et diminue, ce qui permet aux utilisateurs de vendre leurs appels et les met à profit avant la date d'expiration. Ceux qui vendent des options peuvent acheter des options d'achat afin de couvrir la taille de leur position.

Les contrats à terme sur actions peuvent être achetés sur des actions individuelles ou sur la performance plus large d'un indice comme le S & P 500. Cependant, avec les contrats à terme sur actions, l'acheteur paie quelque chose de différent. prime contractuelle au point d'achat. Les parties acheteuses paient quelque chose appelé "marge initiale", qui est un pourcentage du prix à payer pour les stocks.

2. Passif financier

Lorsqu'une personne achète une option d'achat d'actions, le seul passif financier est le coût de la prime au moment de l'achat du contrat. Cependant, lorsqu'un vendeur ouvre des options de vente à l'achat, il est exposé à une responsabilité maximale sur le prix sous-jacent de l'action. Si une option de vente donne à l'acheteur le droit de vendre le stock à 50 $ par action mais que le stock tombe à 10 $, la personne qui a initié le contrat doit accepter d'acheter le stock pour la valeur du contrat, soit 50 $ par action.

Les contrats à terme, cependant, offrent une responsabilité maximale tant à l'acheteur qu'au vendeur de l'accord. À mesure que le cours de l'action sous-jacente évolue favorablement contre l'acheteur ou le vendeur, les parties peuvent être obligées d'injecter des capitaux supplémentaires dans leurs comptes de négociation pour s'acquitter de leurs obligations quotidiennes.

3. Obligations des acheteurs et des vendeurs au moment de l'expiration

Ceux qui achètent des options d'achat ou de vente se voient accorder le droit d'acheter ou de vendre des actions à un prix d'exercice spécifique. Cependant, ils ne sont pas obligés d'exercer l'option au moment de l'expiration du contrat.Les investisseurs n'exercent des contrats que lorsqu'ils sont dans l'argent. Si l'option est hors de l'argent, l'acheteur du contrat n'est pas obligé d'acheter le stock.

Les acheteurs de contrats à terme sont tenus d'acheter les actions sous-jacentes auprès du vendeur de ce contrat à l'expiration, quel que soit le prix de l'actif sous-jacent. Le contrat à terme prévoit l'achat de l'action à 100 $, mais l'action sous-jacente est évaluée au moment de l'expiration du contrat à 80 $, l'acheteur doit acheter au prix convenu. Cependant, il est très rare que les contrats à terme sur actions soient conservés jusqu'à leur date d'expiration.

4. Souplesse d'investissement

Les options sur actions offrent aux investisseurs le droit d'acheter un titre (mais pas l'obligation) et le droit de vendre le même stock (mais pas l'obligation) par le biais d'appels et de puts, respectivement. Mais les options d'achat d'actions offrent également aux investisseurs une gamme de stratégies flexibles indisponibles par l'intermédiaire de contrats à terme. Chaque stratégie offre différents potentiels de profit pour les investisseurs et les spéculateurs. Pour une ventilation complète de ces opportunités, visitez ici.

Par contre, les contrats à terme sur actions offrent très peu de flexibilité une fois qu'un contrat est ouvert. Comme indiqué, les investisseurs achètent le droit et l'obligation d'exécution une fois qu'un poste est ouvert.

Devrais-je négocier des contrats à terme d'options?

Le fait qu'un opérateur décide d'utiliser des options autonomes, des contrats à terme sur actions ou une combinaison des deux nécessite une évaluation des attentes individuelles et des objectifs d'investissement.

Une des premières questions qu'un investisseur doit se poser est le risque qu'il est prêt à assumer dans ses stratégies d'investissement. La négociation d'options offre moins de risques initiaux pour les acheteurs étant donné le manque d'obligation d'exercer le contrat. Cela offre une approche plus conservatrice, en particulier si les traders utilisent un certain nombre de stratégies supplémentaires telles que l'appel haussier et les spreads afin d'améliorer les chances de réussite commerciale à long terme.