Une option d'achat d'actions est un contrat entre deux personnes qui donne au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre des actions en circulation à un prix donné et à une date précise. Les options sont achetées lorsque l'on croit que le cours d'une action va augmenter ou diminuer (selon le type d'option). Par exemple, si un titre se négocie actuellement à 40 $ et que vous croyez que le prix passera à 50 $ le mois prochain, vous achèteriez une option d'achat aujourd'hui pour que le mois prochain vous puissiez acheter l'action pour 40 $, puis la vendre 50 $. bénéfice de 10 $. Les options d'achat d'actions se négocient sur une bourse de valeurs, tout comme les actions.
Un bon de souscription d'actions est comme une option d'achat d'actions, car il vous donne le droit d'acheter des actions d'une société à un prix spécifique et à une date précise. Cependant, un bon de souscription d'actions diffère d'une option de deux façons:
- Un bon de souscription d'actions est émis par la société elle-même
- De nouvelles actions sont émises par la société pour la transaction.
Contrairement à une option d'achat d'actions, un bon de souscription d'actions est émis directement par la société. Lorsqu'une option d'achat d'actions est exercée, les actions sont habituellement reçues ou remises par un investisseur à un autre; Lorsqu'un warrant est exercé, les actions qui remplissent l'obligation ne sont pas reçues d'un autre investisseur, mais directement de la société.
Les sociétés émettent des bons de souscription pour lever des fonds. Lorsque les options d'achat d'actions sont achetées et vendues, l'entreprise qui détient les actions ne reçoit aucun argent des transactions. Cependant, un mandat d'achat d'actions est un moyen pour une entreprise de lever des fonds par le biais des fonds propres. Un bon de souscription d'actions est un moyen intelligent de posséder des actions d'une société parce qu'un mandat est habituellement offert à un prix inférieur à celui d'une option d'achat d'actions. Le plus long terme pour une option est de deux à trois ans, tandis qu'un mandat d'achat d'actions peut durer jusqu'à 15 ans. Ainsi, dans de nombreux cas, un bon de souscription peut s'avérer être un meilleur investissement qu'une option d'achat d'actions si vous recherchez des placements à moyen ou à long terme.
Pour en savoir plus, voir Qu'est-ce qu'un mandat?
Warrants et options d'achat | Les warrants et les options d'achat Investopedia
Sont des titres similaires à bien des égards, mais ils présentent également des différences notables.
Je possède des bons de souscription d'actions. Comment puis-je les exercer?
Généralement, les bons de souscription d'actions sont des instruments dérivés ajoutés aux nouvelles émissions d'actions ou d'obligations pour rendre ces émissions plus attrayantes. Les warrants sont des avantages supplémentaires qui donnent à leurs détenteurs le droit d'acheter des actions au sein d'une entreprise. Contrairement aux options d'achat, les bons de souscription sont à plus long terme et garantis par la société émettrice plutôt que par la Depository Trust Company.
Pourquoi les options ayant les mêmes actions sous-jacentes et les mêmes prix d'exercice sont-elles négociées pour des montants différents?
On pourrait penser que deux options avec les mêmes actions sous-jacentes et les mêmes prix d'exercice se négocieraient au même prix, mais chose intéressante, elles s'échangent le plus souvent à des prix différents. Par exemple, au 20 novembre 2006, Bank of America avait une option d'achat avec un prix d'exercice de 50 $ qui devait expirer en janvier 2007 (BAC AJ) et un autre avec le même prix d'exercice qui devait expirer en janvier. de 2009 (VBA AJ).