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Selon le type d'OPC dans lequel vous investissez, les coûts engagés par l'activité de négociation du fonds pourraient nuire considérablement à votre résultat net. De nombreux investisseurs ont tendance à être impressionnés par les rendements prévus ou prévus d'un fonds, sans prêter beaucoup d'attention aux coûts associés à l'investissement. Le coût annuel facturé aux actionnaires pour le fonctionnement d'un fonds commun de placement s'appelle un ratio de dépenses. Le taux de frais est en réalité un composite de quelques coûts différents, soigneusement emballés en une seule fois afin de ne pas attirer trop d'attention. Habituellement, les composantes du ratio des frais sont des frais de gestion ou d'investissement nécessaires pour payer le gestionnaire du fonds; les frais de distribution et de service pour couvrir les frais de marketing; et les frais de distribution et les frais divers non compris dans ces catégories, tels que les frais de garde ou les frais juridiques.

Exprimé en pourcentage de la valeur du fonds, le ratio des frais peut varier considérablement en fonction du type de fonds et du style d'investissement de son gestionnaire. Les fonds gérés activement, tels que les fonds d'actions et d'obligations à rendement élevé, affichent généralement des ratios de dépenses plus élevés en raison de l'activité commerciale accrue inhérente à ces types de fonds agressifs. À l'inverse, les fonds indiciels et les autres fonds gérés passivement ont généralement les frais les moins élevés, car les gestionnaires ont tendance à recourir à des stratégies d'achat et de rachat, ce qui entraîne moins de frais d'opérations.

Un regard sur les mathématiques

Dans certains cas, un fonds commun de placement peut valoir le coût parce qu'il produit des rendements fantastiques. Toutefois, si un fonds ne parvient pas à augmenter sa valeur pendant une période prolongée ou ne distribue pas d'intérêts substantiels ou de distributions de dividendes, même un ratio de frais modéré peut devenir contraignant puisque les bénéfices du fonds ne sont pas suffisants pour couvrir le coût.

Par exemple, supposons qu'un fonds doté d'un portefeuille de 1 million de dollars ait un ratio de frais de 2%. Cela signifie que les actionnaires paient des frais annuels de 20 000 $. Un actionnaire dont la participation est évaluée à 10 000 $ paie donc 200 $ par année. Si la valeur du fonds demeure relativement stable au cours des cinq prochaines années, ne versant que 250 $ de dividendes chaque année, l'actionnaire paie un total de 1 000 $ en dépenses, mais ne reçoit que 1 250 $ de rendement. Bien que ce soit techniquement un bénéfice, il vaut à peine le risque d'investir dans un produit non assuré lorsque de meilleurs rendements pourraient être obtenus en investissant des fonds dans un simple compte d'épargne ou un certificat de dépôt CD.

Autres frais à considérer

Le ratio des frais n'inclut pas tous les frais à payer par les actionnaires, tels que les frais de chargement, d'achat ou de rachat. Il est important de connaître toutes les dépenses dont les actionnaires sont responsables avant d'investir dans un fonds commun de placement afin de s'assurer que les rendements du fonds sont suffisamment importants pour justifier la dépense.Tous les frais encourus par un OPC doivent être clairement indiqués dans le prospectus du fonds.