Le change, ou forex, est une option de plus en plus populaire pour les spéculateurs. Les annonces se vantent d'un trading «sans commission», d'un accès au marché 24h / 24 et d'énormes gains potentiels, et il est facile de mettre en place des comptes de trading simulés pour permettre aux gens de pratiquer leurs techniques de trading.
TUTORIEL: Monnaies Forex populaires

Avec cet accès facile vient le risque. Il est vrai que le commerce de forex est un marché énorme, mais il est également vrai que chaque commerçant forex wannabe va contre des milliers de professions travaillant pour les grandes banques et les fonds. Le marché des changes est un marché de 24 heures et il n'y a pas d'échange - des transactions ont lieu entre des banques, des courtiers, des gestionnaires de fonds et d'autres acteurs du marché - mais 10 entreprises dominent près de 75% du volume.

Ce n'est pas un marché pour les non préparés, et les investisseurs feraient bien de faire leurs devoirs à l'avance. En particulier, les commerçants potentiels doivent comprendre les fondements économiques des principales devises sur le marché et les moteurs spéciaux ou uniques qui influencent leur valeur.

Introduction à la livre sterling La livre sterling (aussi appelée livre sterling) est l'une des monnaies les plus importantes économiquement et financièrement du monde. La livre sterling est la quatrième monnaie la plus échangée en termes de chiffre d'affaires et la troisième monnaie de réserve la plus largement détenue par les pays du monde.

La livre tient une place importante dans l'histoire économique, car elle était autrefois la monnaie dominante du monde et détenait la position maintenant détenue par le dollar américain en termes de son importance dans le commerce international et la comptabilité. Compte tenu des conséquences économiques de la Seconde Guerre mondiale et de l'effondrement de l'empire mondial de l'U.K, la livre a perdu sa prééminence dans les années 1940, mais n'a certainement pas échappé à la pertinence.

La livre occupe également une place intéressante dans l'histoire des hedge funds et de la spéculation monétaire. La Grande-Bretagne a adhéré au mécanisme européen de taux de change en 1990, un système de taux de change «semi-indexé» en Europe qui devait atténuer une partie de la volatilité des taux de change et préparer la voie à une monnaie unique. Malheureusement, le système n'a pas fourni les avantages annoncés et la Grande-Bretagne a connu des pressions récessionnistes et des sorties élevées de la Banque d'Angleterre dans un vain effort pour maintenir le taux déclaré.

Les spéculateurs sur les devises, les plus célèbres de George Soros, ont parié que ce taux ne pouvait pas tenir (car les conditions économiques le rendaient insoutenable) et ont agressivement réduit la livre sterling. En fin de compte, la Grande-Bretagne s'est retirée du système (le mercredi 16 septembre 1992 connu sous le nom de «Black Wednesday») et Soros a profité à lui seul de plus de 1 milliard de dollars de ses déménagements.

Toutes les principales devises du marché des changes ont derrière elles les banques centrales et la livre sterling est gérée par la Banque d'Angleterre. Alors que presque toutes les banques centrales occidentales considèrent que le contrôle de l'inflation a un mandat prééminent (tout en favorisant un certain niveau de croissance économique), la Banque d'Angleterre a explicitement suivi une politique de ciblage de l'inflation de 2%. (La livre sterling est l'une des monnaies les plus échangées au monde et est fortement impactée par ces facteurs.Voir 5 rapports affectant la livre sterling .)

L'économie derrière la livre britannique Au PIB nominal, en 2011, le Royaume-Uni est la sixième plus grande économie du monde. Le Royaume-Uni a connu une croissance constante (quoique non spectaculaire) pendant la majeure partie des deux dernières décennies, la crise mondiale du crédit et la récession ayant fait des ravages en 2008. L'inflation a été un problème intermittent; l'inflation a atteint 8% au début des années 1990, mais s'est négociée à des niveaux plus raisonnables au cours des deux dernières années.

L'augmentation récente de la dette en pourcentage du PIB est plus inquiétante. Après avoir culminé à près de 50% du PIB à la fin des années 90, le bilan de la Grande-Bretagne s'est constamment amélioré. Depuis 2008, cependant, la dette a fortement augmenté.

Bien que la Grande-Bretagne appartienne à l'Union européenne, elle n'est pas membre de la zone euro, ce qui signifie qu'elle conserve sa souveraineté totale sur sa politique budgétaire et monétaire. Même aux normes de l'Europe, l'économie des États-Unis est très mondialisée et Londres est considérée comme le deuxième centre financier du monde. Il n'est donc pas surprenant que la Grande-Bretagne soit perçue comme une alternative viable pour les entreprises souhaitant se procurer des capitaux sans les frais et les inconvénients liés au respect des réglementations américaines en matière de valeurs mobilières.

La Grande-Bretagne a généralement poursuivi des politiques favorables aux entreprises et est un concurrent mondial majeur dans les industries de pointe telles que la pharmacie et l'aérospatiale, ainsi que dans les services bancaires, financiers, publicitaires et comptables. La Grande-Bretagne est un pays vieillissant, mais sa main-d'œuvre est compétitive à l'échelle mondiale.

Alors que les États-Unis sont le principal partenaire commercial de la Grande-Bretagne, l'Europe dans son ensemble est une source majeure d'importations et de demande d'exportation. Par conséquent, les conditions économiques et politiques en Europe ont un impact majeur sur la santé économique des Etats-Unis et les traders qui souhaitent négocier la livre feraient bien de suivre les données économiques de la zone euro presque aussi étroitement que les données du Royaume-Uni lui-même.

Les moteurs de la livre sterling Les modèles économiques conçus pour calculer les «bons» taux de change sont notoirement inexacts par rapport aux taux réels du marché, en partie parce que les modèles économiques sont généralement basés sur une très petite échelle. nombre de variables économiques (parfois juste une seule variable comme les taux d'intérêt). Les traders, cependant, intègrent un plus large éventail de données économiques dans leurs décisions de trading et leurs perspectives spéculatives peuvent eux-mêmes évoluer, tout comme l'optimisme des investisseurs ou le pessimisme peuvent déplacer un titre au-dessus ou en dessous de la valeur suggérée par les fondamentaux.

Les principales données économiques comprennent la publication du PIB, les ventes au détail, la production industrielle, l'inflation et les balances commerciales. Ceux-ci sortent à intervalles réguliers et de nombreux courtiers, ainsi que de nombreuses sources d'information financière comme le Wall Street Journal et Bloomberg, rendent cette information disponible gratuitement. Les investisseurs devraient également prendre note des informations sur l'emploi, les taux d'intérêt (y compris les réunions prévues de la banque centrale) et les nouvelles quotidiennes - les catastrophes naturelles, les élections et les nouvelles politiques gouvernementales peuvent avoir un impact significatif sur les taux de change.

Avec sa politique déclarée de maintien de l'inflation autour de 2%, les annonces de taux d'intérêt (et commentaires) de la Banque d'Angleterre sont extrêmement importantes pour la façon dont la livre se négocie. Dans le même ordre d'idées, les commerçants surveillent fréquemment les principaux produits de base comme le pétrole, le gaz naturel et les céréales en tant que bellweathers pour d'éventuelles pressions inflationnistes.

La Grande-Bretagne est également une destination majeure pour les investissements mondiaux, et ces flux peuvent certainement influencer les taux de change. La Grande-Bretagne est devenue de plus en plus une destination alternative privilégiée à New York pour lever des capitaux et cette activité influence la monnaie. Le carry trade n'est pas un facteur extrêmement significatif pour la livre sterling. (Ces spéculateurs ont pris de grandes positions - et ont enregistré des profits énormes - sur le marché des devises. Les plus grandes transactions de devises jamais réalisées .)

Facteurs uniques pour la livre sterling Comme troisième monnaie de réserve largement détenue, la livre sterling occupe une place d'importance qui semble quelque peu démesurée par rapport à son rôle économique dans le monde. Cela s'explique sans aucun doute par le fait que le pays est un centre de commerce financier et un capital financier pour l'Europe, mais aussi en partie grâce à sa longue histoire de leadership mondial.

Le Royaume-Uni jouit également d'une réputation plutôt instable en tant qu'économie relativement prudente et conservatrice. Bien que cette perception fluctue selon le parti qui gouverne le pays (et la mesure dans laquelle ces politiques favorisent ou réduisent les dépenses publiques et les paiements de transfert), il existe néanmoins une opinion largement répandue selon laquelle le Royaume-Uni vise généralement prudemment et prudemment des politiques visant à une croissance cohérente (quoique non excitante). Il est également intéressant de noter que la livre sterling est l'une des rares devises qui vaut plus que le dollar américain (ce qui signifie qu'une livre achète plus d'un dollar).

The Bottom Line Les taux de change sont notoirement difficiles à prévoir, et la plupart des modèles fonctionnent rarement pendant de courtes périodes. Alors que les modèles économiques sont rarement utiles aux traders à court terme, les conditions économiques façonnent les tendances à long terme.

La Grande-Bretagne peut être petite en termes de population et de masse terrestre, mais c'est une économie mondiale majeure avec une longue et riche histoire de leadership économique mondial. Le Royaume-Uni a apparemment trouvé un bon équilibre entre la fabrication et les services pour son économie, tout en poursuivant des politiques orientées vers la stabilité et la prévisibilité.Comme une alternative forte au dollar, il est probable que la livre restera une monnaie mondiale prééminente pour un certain temps à venir. (Découvrez ce qui rend les swaps de devises uniques et légèrement plus compliqués que les autres types de swaps.Voir Notions de base sur les swaps de devises .)