Le change, ou forex, est une option de plus en plus populaire pour les spéculateurs. Les annonces se targuent d'un trading "sans commission", d'un accès au marché 24h / 24 et d'énormes gains potentiels, et il est facile de mettre en place des comptes de trading simulés pour permettre aux gens de pratiquer leurs techniques de trading.

TUTORIAL : Le Guide Forex ultime

Avec un accès aussi facile, il y a un risque. Il est vrai que le commerce de forex est un marché énorme, mais il est également vrai que chaque commerçant forex wannabe va contre des milliers de professions travaillant pour les grandes banques et les fonds. Le marché des changes est un marché de 24 heures et il n'y a pas d'échange - des transactions ont lieu entre des banques, des courtiers, des gestionnaires de fonds et d'autres acteurs du marché - mais 10 entreprises dominent près de 75% du volume.

Ce n'est pas un marché pour les non préparés, et les investisseurs feraient bien de faire leurs devoirs à l'avance. En particulier, les commerçants potentiels doivent comprendre les fondements économiques des principales devises du marché et les facteurs spéciaux ou uniques qui influencent leur valeur.

Introduction au dollar canadien Seulement sept devises représentent plus de 80% du volume du marché des changes, et le dollar canadien (souvent appelé «huard» en raison de l'apparition d'un huard au dos de la Pièce de 1 $ CAN) est l'une de ces monnaies principales et est la sixième monnaie la plus retenue en réserve. (Que vous soyez intrigué par les pips ou que vous soyez curieux des carry trades, vos questions sont traitées ici.) Pour en savoir plus, voir Top 7 des questions sur la négociation de devises répondues. )

C'est un peu une anomalie, car l'économie du Canada (en termes de dollars américains du PIB) est en fait le numéro 10 dans le monde. Le Canada est également relativement faible sur la liste des principales économies en termes de population, mais il se situe au neuvième rang mondial pour ce qui est de ses exportations en valeur monétaire. Cependant, les anomalies sont un peu à la hauteur du cours avec le huard. Le dollar canadien ne faisait pas partie du système original de Bretton Woods et a donc flotté librement jusqu'en 1962, année où une dépréciation considérable a renversé un gouvernement et où le Canada a adopté un taux fixe jusqu'en 1970, année où une inflation élevée a incité le gouvernement à revenir à un système flottant.

Toutes les principales devises sur le marché des changes ont derrière elles les banques centrales. Dans le cas du dollar canadien, c'est la Banque du Canada. Comme toutes les banques centrales, la Banque du Canada tente de trouver un équilibre entre les politiques qui favorisent l'emploi et la croissance économique tout en maîtrisant l'inflation. Malgré l'importance du commerce extérieur pour l'économie canadienne (et l'influence que la monnaie peut avoir sur cela), la Banque du Canada n'intervient pas dans la monnaie - la dernière intervention remonte à 1998, lorsque le gouvernement a décidé que l'intervention était inefficace et inutile.(Pour en savoir plus, voir Apprenez à connaître les grandes banques centrales. )

L'économie derrière le dollar canadien En termes de PIB (mesuré en dollars américains), le Canada est la 10e plus grande économie . Au cours des 20 dernières années, le Canada a connu une croissance relativement forte, avec deux périodes de récession relativement brèves au début des années 1990 et 2009. Les taux d'inflation demeuraient élevés au Canada, mais une meilleure politique budgétaire et une amélioration de la balance courante ont entraîné une baisse des déficits budgétaires. baisse de l'inflation et baisse des taux d'inflation.

En analysant la situation économique au Canada, il est également important de prendre en compte l'exposition du Canada aux matières premières. Le Canada est un producteur important de pétrole, de minéraux, de produits du bois et de céréales, et les flux commerciaux provenant de ces exportations (près de 60% des exportations totales du pays) peuvent influencer le sentiment des investisseurs à l'égard du huard. Comme c'est le cas pour la quasi-totalité des économies développées, ces données sont facilement accessibles sur Internet grâce à des sources comme le site Web d'Agriculture et Agroalimentaire Canada . (Pour plus de détails, voir Facteurs économiques qui influent sur le marché Forex. )

Bien que l'âge moyen de la population canadienne soit élevé par rapport aux normes mondiales, le Canada est relativement plus jeune que la plupart des autres économies développées. Cependant, le Canada a une politique d'immigration relativement libérale, et les données démographiques du Canada ne sont pas particulièrement troublantes pour les perspectives économiques à long terme.

En raison des relations commerciales étroites entre le Canada et les États-Unis (ces deux pays représentent plus de la moitié du marché d'importation et d'exportation de l'autre), les commerçants du dollar canadien doivent également surveiller les événements aux États-Unis. Bien que le Canada ait appliqué des politiques économiques très différentes, la réalité est que les conditions aux États-Unis se répercutent inévitablement sur le Canada dans une certaine mesure. (Voir aussi Comment le gouvernement des États-Unis formule sa politique monétaire. )

Ce qui est particulièrement intéressant dans cette relation, c'est la façon dont les conditions peuvent diverger. La structure du marché financier canadien a aidé le pays à éviter de nombreux problèmes de mauvaises hypothèques qui ont touché les États-Unis. En revanche, la moindre importance des entreprises technologiques dans l'économie canadienne a entraîné une faiblesse relative du dollar canadien pendant le boom technologique aux États-Unis. dans les années 1990. D'autre part, le boom des produits de base des années 2000 (particulièrement dans le pétrole) a entraîné une surperformance pour le huard. (Pour en savoir plus, voir 5 étapes d'une bulle. )

Les moteurs du dollar canadien Les modèles économiques conçus pour calculer les «bons» taux de change sont notoirement inexacts par rapport au marché réel Ces taux sont en partie attribuables au fait que les modèles économiques sont généralement basés sur un très petit nombre de variables économiques (parfois juste une seule variable comme les taux d'intérêt). Les traders, cependant, intègrent un plus large éventail de données économiques dans leurs décisions de trading et leurs perspectives spéculatives peuvent eux-mêmes évoluer, tout comme l'optimisme des investisseurs ou le pessimisme peuvent déplacer un titre au-dessus ou en dessous de la valeur suggérée par les fondamentaux.(Pour en savoir plus, voir 4 façons de prévoir les variations de change. )

Les principales données économiques comprennent la publication du PIB, les ventes au détail, la production industrielle, l'inflation et les soldes commerciaux. Ceux-ci sortent à intervalles réguliers et de nombreux courtiers, ainsi que de nombreuses sources d'information financière comme le Wall Street Journal et Bloomberg, rendent cette information librement disponible. Les investisseurs devraient également prendre note des informations sur l'emploi, les taux d'intérêt (y compris les réunions prévues de la banque centrale) et les nouvelles quotidiennes - les catastrophes naturelles, les élections et les nouvelles politiques gouvernementales peuvent avoir un impact significatif sur les taux de change.

Comme c'est souvent le cas pour les pays qui dépendent des produits de base pour une bonne partie de leurs exportations, la performance du dollar canadien est souvent liée au mouvement des prix des produits de base. Dans le cas du Canada, le prix du pétrole semble être particulièrement important dans les mouvements de devises et il semble généralement rentable d'investir des huards longs et des importateurs de pétrole à court terme (comme le Japon, par exemple) lorsque les prix du pétrole montent. Dans le même ordre d'idées, la politique fiscale et commerciale a des répercussions sur le huard dans des pays comme la Chine, qui sont d'importants importateurs de matériaux canadiens. (Pour en savoir plus, voir Monnaie des produits de base: Pétrole et huard. )

Les entrées de capitaux peuvent également stimuler l'action dans le huard. Pendant les périodes de hausse des prix des produits de base, il y a souvent un intérêt accru à investir dans des actifs canadiens, et cet afflux de capitaux peut avoir une incidence sur les taux de change. Cela dit, le portage n'est habituellement pas si important pour le dollar canadien.

Facteurs uniques pour le dollar canadien Compte tenu de la santé économique relative du Canada, le pays a un taux d'intérêt relativement élevé parmi les économies développées. Le Canada jouit également d'une réputation relativement nouvelle en matière de gestion financière équilibrée et de recherche d'une voie intermédiaire praticable entre une économie dominée par l'État et une approche plus autonome. Cela peut devenir plus pertinent pendant les périodes d'incertitude économique mondiale - bien qu'il ne s'agisse pas d'une monnaie de réserve comme le dollar américain, le dollar canadien est considéré comme un refuge global. (Pour en savoir plus, voir Le statut non officiel du dollar américain en tant que monnaie mondiale )

En réalité, bien que le dollar canadien ne soit pas une monnaie de réserve comme le dollar américain, il change. Le Canada est maintenant la sixième monnaie de réserve la plus communément détenue et ces avoirs augmentent.

Le dollar canadien est également lié à la santé de l'économie américaine. Bien que ce soit une erreur de la part des négociateurs d'avoir une relation individuelle, les États-Unis sont un partenaire commercial énorme pour le Canada et les politiques américaines peuvent avoir une influence importante sur le cours du dollar canadien.

The Bottom Line Les taux de change sont notoirement difficiles à prévoir, et la plupart des modèles fonctionnent rarement pendant de courtes périodes. Alors que les modèles économiques sont rarement utiles aux traders à court terme, les conditions économiques façonnent les tendances à long terme.

Bien que le Canada ne soit pas un pays particulièrement important et ne figure pas parmi les plus gros exportateurs de produits manufacturés, la vitalité économique du pays est stable et le pays a trouvé un bon équilibre entre la richesse des ressources naturelles et le risque hollandais. de trop compter sur ces produits. À mesure que le Canada devient une alternative de plus en plus viable au dollar américain, les traders ne devraient pas être surpris de voir le dollar devenir plus important sur le marché des changes. (Pour une lecture connexe, voir 3 Facteurs déterminant le dollar américain )