Lors de sa dernière réunion, la Réserve fédérale a décidé de ne pas hausser les taux et de maintenir sa fourchette de taux directeurs des fonds fédéraux de 1% -1. 25%. Le président de la Fed de Boston, Eric Rosengren, estime que la banque centrale devrait non seulement relever ses taux en décembre, mais continuer à le faire trois fois, quatre fois "au cours de l'année prochaine", a rapporté CNBC. Rosengren, cependant, ne vote pas sur la politique de la Fed cette année.

Alors qu'il y avait plusieurs indicateurs, y compris la déclaration de la présidente de la Fed Janet Yellen avant le Congrès sur l'évolution de la banque centrale vers des taux plus élevés, l'inflation persistante sous l'objectif de 2% de la Fed a ralenti son rythme. Mais la Fed a donné une image plus claire de la façon dont elle va commencer à décharger son bilan massif. (Voir aussi: Comment la Fed va-t-elle réduire son bilan? )

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Lorsque les taux d'intérêt augmentent, il y a des effets réels sur les façons dont les consommateurs et les entreprises peuvent accéder au crédit pour faire les achats nécessaires et planifier leurs finances. Cet article explore comment les consommateurs paieront plus pour le capital requis pour faire des achats et pourquoi les entreprises devront faire face à des coûts plus élevés liés à l'expansion de leurs opérations et au financement de la masse salariale, lorsque la Réserve fédérale augmentera le taux cible. Cependant, les entités précédentes ne sont pas les seules à souffrir de coûts plus élevés, comme l'explique cet article. (Pour en savoir plus, lisez: Comment les taux d'intérêt affectent les marchés américains . )

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Ce qui suit fournit une ventilation de ce que les consommateurs et les entreprises peuvent attendre à la suite de la récente hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Choses qui augmentent traditionnellement lorsque la Fed augmente les taux d'intérêt

La hausse récente du taux des fonds fédéraux aura probablement un effet d'entraînement sur les coûts d'emprunt pour les consommateurs et les entreprises qui veulent accéder au crédit américain. Cela a un impact sur de nombreuses catégories de crédit, notamment:

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Le taux préférentiel

Une hausse du taux Feds a immédiatement entraîné une hausse du taux préférentiel, qui représente le taux de crédit que les banques accordent à leurs clients les plus solvables. Ce taux est celui sur lequel reposent les autres formes de crédit à la consommation, un taux préférentiel plus élevé signifiant que les banques augmenteront les coûts d'emprunt fixes et à taux variable en évaluant le risque sur les entreprises et les consommateurs moins solvables.

Taux de carte de crédit

À partir du taux préférentiel, les banques détermineront la mesure dans laquelle les autres personnes solvables sont basées sur leur profil de risque. Les taux seront affectés pour les cartes de crédit et autres prêts, car les deux exigent un profilage des risques approfondi des consommateurs à la recherche de crédit pour faire des achats. Les emprunts à court terme auront des taux plus élevés que ceux considérés à long terme.

Économies

Les taux du marché monétaire et des dépôts de crédits (CD) augmentent en raison de la hausse du taux préférentiel. En théorie, cela devrait stimuler l'épargne parmi les consommateurs et les entreprises, car ils peuvent générer un meilleur rendement de leurs économies. Cependant, il est possible que toute personne endettée cherche à rembourser ses obligations financières pour compenser les taux variables plus élevés liés aux cartes de crédit, aux prêts immobiliers ou à d'autres titres de créance.

U. S. Dette nationale

Une hausse des taux d'intérêt stimule les coûts d'emprunt pour le gouvernement des États-Unis et alimente une augmentation de la dette nationale. Un rapport de 2015 par le Congressional Budget Office et Dean Baker, un directeur du Centre pour la recherche économique et politique à Washington, estime que le gouvernement américain peut finir par payer 2 $. 9 billions de plus au cours de la prochaine décennie en raison de l'augmentation du taux d'intérêt, que si les taux étaient restés près de zéro.

Choses qui ne sont pas touchées lorsque la Fed augmente les taux d'intérêt de référence

Taux de prêt automobile

Les compagnies automobiles ont énormément bénéficié de la politique de taux zéro de la Fed, mais la hausse des taux de référence aura un impact différentiel. Étonnamment, les prêts automobiles n'ont pas beaucoup changé depuis l'annonce de la Réserve fédérale parce qu'il s'agit de prêts à long terme.

Taux hypothécaires

Un signe d'une hausse des taux peut faire en sorte que les emprunteurs à domicile se précipitent pour conclure une transaction pour un taux de prêt fixe sur une nouvelle maison. Cependant, les taux hypothécaires fluctuent traditionnellement plus en tandem avec le rendement des bons du Trésor nationaux à 10 ans, qui sont largement influencés par les taux d'inflation.

Choses qui diminuent traditionnellement lorsque la Fed augmente les taux d'intérêt

Profits des entreprises

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, c'est généralement une bonne nouvelle pour la rentabilité du secteur bancaire, comme l'a noté le géant des investissements Goldman Sachs. Mais pour le reste du monde des affaires, une hausse des taux réduit la rentabilité. C'est parce que le coût du capital requis pour l'expansion va plus haut. Cela pourrait être une terrible nouvelle pour un marché actuellement en récession.

Ventes de maisons

La hausse des taux d'intérêt et la hausse de l'inflation font généralement baisser la demande dans le secteur du logement. Sur un prêt de 30 ans à 4. 0%, les acheteurs de maisons peuvent actuellement anticiper au moins 60% de paiements d'intérêts sur la durée de leur investissement. Toute hausse est sûrement un moyen de dissuasion pour l'acquisition de l'investissement à long terme que l'ancien président George Bush a décrit comme étant au cœur du «rêve américain».

Dépenses de consommation

La hausse des coûts d'emprunt pèse traditionnellement sur les dépenses de consommation. Des taux de carte de crédit plus élevés et des taux d'épargne plus élevés en raison de l'amélioration des taux bancaires permettent au carburant de ralentir les achats impulsifs des consommateurs. (Pour en savoir plus, lisez Comment les taux d'intérêt affectent les dépenses .)

Quels sont les meilleurs cours en cas de hausse des taux d'intérêt?

Bien que la rentabilité à plus grande échelle puisse dégringoler lorsque les taux d'intérêt augmentent, une légère hausse est généralement bénéfique pour les entreprises qui réalisent l'essentiel de leurs activités aux États-Unis.C'est parce que les produits locaux deviennent plus attrayants en raison du dollar américain plus fort. La hausse du dollar a un effet négatif sur les entreprises qui font beaucoup d'affaires sur les marchés internationaux. Alors que le dollar américain augmente - soutenu par des taux d'intérêt plus élevés - contre les devises étrangères, les entreprises à l'étranger voient leurs ventes baisser en termes réels. Des entreprises comme Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Hershey (HSY HSYThe Hershey Co104 .38-1 .45% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137 71 + 0. 79% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), et Johnson & Johnson (JNJ) ont tous, à un moment donné, mis en garde contre l'impact de la hausse du dollar sur leur rentabilité.

Les hausses de taux sont particulièrement positives pour le secteur financier. Selon Claudio Borio, chef du département monétaire et économique de la BRI, les valeurs bancaires ont tendance à se comporter favorablement en période de hausse des hausses. Borio dit que les sociétés financières favorisent les taux d'intérêt élevés parce que «l'impact positif de la possibilité de gagner de l'argent en offrant des taux plus élevés au fil du temps est plus important que le manque de revenus et les intérêts. "Actions de grandes banques comme JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78 - 62% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Goldman Sachs Group (GS > GSGoldman Sachs Group Inc243 49-0 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont augmenté au cours des six derniers mois, à la fois en raison de facteurs tels que le ralentissement de la croissance en Chine, et le Brexit, et les attentes d'une hausse de la Fed. The Bottom Line

La Réserve fédérale a d'abord lancé son processus de normalisation de la politique monétaire en décembre 2015 et relevé le taux des fonds fédéraux. Bien que les taux devraient rester inchangés mercredi, la banque centrale peut faire allusion à la hausse de juin.