Investir de l'argent dans une start-up peut générer des rendements importants, mais c'est pas une entreprise sans risque. Il n'y a aucune garantie qu'une entreprise naissante décollera, et si elle échoue, les investisseurs peuvent s'en aller avec rien. Avant de plonger dans un investissement providentiel, de devenir un capital-risqueur ou d'investir dans une start-up à travers une plateforme de crowdfunding, il y a plusieurs questions clés que les investisseurs doivent se poser. (Pour en savoir plus, consultez le tutoriel: Investir pour la sécurité et le revenu.)

1. Quel niveau d'implication est requis?

Le niveau d'implication qui accompagne l'investissement dans une start-up correspond directement au type d'investissement. Par exemple, une personne qui investit dans une start-up par l'intermédiaire d'une société de capital-risque, par exemple, aurait une interaction limitée avec l'équipe qui gère la start-up. D'un autre côté, un investisseur providentiel envisage un scénario très différent.

Avec les investissements providentiels, l'investisseur obtient une participation dans la société, ce qui signifie qu'il a la possibilité de participer à la prise de décision, aux côtés de la direction de la start-up. En comparaison, un investisseur qui finance la campagne de financement participatif d'une start-up recevrait également une part d'actions, mais n'aurait pas la même portée de contrôle qu'un investisseur providentiel. En fin de compte, il est important d'être clair sur combien ou peu de participation que vous souhaitez lors de la remise de l'argent à une startup. (Pour en savoir plus sur le financement participatif et les startups, voir: À mesure que le financement participatif arrive à maturité, l'investissement dans les startups devient plus facile .)

2. Quel est le délai?

Pour chaque success story du jour au lendemain, il y a des centaines voire des milliers de startups qui prennent des années pour réaliser un bénéfice. Investir est un jeu à long terme, mais il est important d'avoir une idée de l'échéancier afin de pouvoir le comparer à vos attentes personnelles. Alors que certains investisseurs peuvent être à l'aise d'attendre dix ans pour réaliser un retour, d'autres peuvent vouloir récupérer leur argent dans les cinq ans.

L'évaluation des antécédents du démarrage peut faciliter l'estimation de la durée de l'horizon d'investissement. Une façon de juger du potentiel d'une entreprise est le taux de combustion. C'est simplement combien d'argent est dépensé chaque mois. Si une start-up en est encore à ses débuts mais que le taux de consommation est exceptionnellement élevé, cela peut indiquer que les investisseurs vont attendre plus longtemps avant de recevoir un paiement. (Pour en savoir plus sur le taux de combustion, voir: Facteur clé de taux de combustion dans la durabilité de la société .)

3. Quel est le taux de rendement attendu?

Les investisseurs providentiels et de capital de risque sont souvent animés par le désir d'aider les entrepreneurs à réussir, mais la possibilité de faire de l'argent fait également partie de l'attrait. L'analyse du retour sur investissement potentiel (ROI) associé à un démarrage particulier est un must pour les investisseurs qui se concentrent sur la maximisation des bénéfices.Encore une fois, les rendements dépendent du type d'investissement impliqué.

Pour un investisseur providentiel, il est normal d'anticiper un rendement annuel compris entre 30% et 40%. D'autre part, les capital-risqueurs assument un degré de risque plus élevé, ce qui se traduit par un taux de rendement attendu plus élevé. Le financement participatif par actions est une stratégie d'investissement tout aussi risquée et parce qu'il est encore relativement récent, il est difficile d'obtenir un taux de rendement moyen.

Lors de l'estimation des retours, veillez à ne pas négliger les frais ou coûts associés à l'investissement. Par exemple, il peut y avoir des frais de gestion annuels liés à un placement de capital de risque. Les plateformes de crowdfunding facturent également aux investisseurs des frais pour utiliser leurs services. Plus la dépense associée à un investissement particulier est élevée, plus les rendements diminuent.

4. Comment l'investissement affecte-t-il la diversification?

La diversification est la référence de tout portefeuille d'investissement solide, et l'objectif numéro un est de minimiser le risque sans réduire les rendements. Lorsque l'on considère un investissement de démarrage, les investisseurs doivent être conscients de la façon dont cela affecte leur composition globale de l'actif et le niveau de risque. Trouver le bon équilibre, cependant, peut être difficile.

Avec les actions, il existe des divisions claires entre les classes d'actifs qui facilitent la répartition des risques. Les startups nécessitent une façon de penser différente, car il s'agit essentiellement d'une proposition aléatoire. En règle générale, plus un investisseur investit de fonds, plus les chances d'atteindre les rendements cibles sont grandes. Dans le même temps, la répartition des dollars d'investissement trop mince peut se retourner contre lui s'il n'y a pas un gagnant dans le peloton.

5. Existe-t-il une stratégie existante claire?

Avoir une stratégie de sortie définie est une exigence pour tout investissement, mais c'est particulièrement important pour les startups. Les investisseurs doivent savoir clairement quand et comment ils pourront retirer leur investissement initial, ainsi que les gains associés. Par exemple, un investisseur providentiel devrait savoir à quel moment il sera en mesure de vendre ses actions. Encore une fois, c'est pourquoi il est nécessaire d'être conscient du temps nécessaire pour vous assurer que vous êtes en mesure de sortir à un moment où vous êtes à l'aise.

The Bottom Line

Investir dans les startups est une excellente opportunité pour les investisseurs d'élargir leur portefeuille et de contribuer au succès d'un entrepreneur, mais investir dans une start-up n'est pas infaillible. Même si une société peut avoir de fortes projections de flux de trésorerie, ce qui semble bien sur le papier peut ne pas se traduire dans le monde réel. Prendre le temps de faire preuve de diligence raisonnable lors de la recherche d'un investissement de démarrage est quelque chose que les investisseurs ne peuvent pas se permettre d'ignorer.