Les fonds négociés en bourse (ETF) composés d'obligations municipales permettent aux investisseurs de générer des intérêts sur leurs allocations à revenu fixe exonérées de l'impôt national et, dans certains cas, de l'impôt minimum de remplacement ) ainsi que. Voici un sommaire des cinq FNB d'obligations municipales nationales les plus populaires pour 2016, classés selon l'actif géré (ASG), en date du 4 mars 2016.

iShares National AMT-Free Muni Bond

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Étant le plus important FNB d'obligations municipales avec des actifs sous gestion totalisant 6 $. 23 milliards, l'iShares National AMT-gratuit Muni Bond (NYSEACRA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110 85 + 0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) gère son portefeuille de qualité d'investissement Assurer une exonération des taxes AMT et étatiques sur les revenus générés par le fonds. En plus d'être le FNB d'obligations municipales le plus important au pays, le volume quotidien moyen en dollars du fonds est de 56 $. 83 millions, sur la base des 45 derniers jours de négociation, est presque trois fois plus élevé que le deuxième ETF le plus actif de la catégorie.

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Le portefeuille du fonds est également le plus diversifié de la catégorie avec 2 891 participations. Comme les quatre autres FNB de ce groupe, les obligations municipales de la Californie représentent le plus grand pourcentage du portefeuille, suivies des obligations municipales de New York. L'échéance moyenne pondérée pour les obligations du portefeuille est de 14,06 ans, avec une duration de 6 ans. 3. Le taux de frais du fonds est de 0,25% et le rendement de la distribution est de 2,49%. Au cours des cinq dernières années, le fonds a profité de la maturité moyenne relativement longue des obligations du portefeuille, avec un rendement annualisé de 5,03%.

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Le FNB d'obligations municipales à court terme SPDR Nuveen Barclays

Avec un portefeuille composé de titres d'emprunt à moins de cinq ans, le FNB d'obligations municipales à court terme SPDR Nuveen Barclays (NYSEACRA: SHM SHMSPDR Nuv Blmbrg48 460. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) combine faible sensibilité aux taux d'intérêt avec la sécurité de crédit des obligations qui ont une notation minimale par Moody's de Aa3, ou par Standard & Pauvres de AA-. En conséquence, le fonds a attiré l'attention des investisseurs averses au risque, comme en témoigne son actif géré de 2 $. 92 milliards.

La sensibilité limitée aux taux d'intérêt est le résultat de la duration de 2,8 du fonds et d'une maturité moyenne pondérée de 4,21 ans pour les 256 positions du portefeuille. Le fonds a un rendement de distribution de 0,91% et le ratio de frais le plus faible des cinq FNB municipaux les plus importants, soit 0,2%. Son rendement annualisé sur cinq ans est de 1. 57%.

Le FNB municipal à rendement élevé des vecteurs de marché

Les FNB municipaux à rendement élevé des vecteurs de marché (NYSEACRA: HYD HYDVanEck Vct HY M31 19 + 0. 35% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) la combinaison de dettes à haut rendement et de maturités longues le place à l'extrémité opposée du spectre de sécurité du FNB obligataire municipal à court terme SPDR Nuveen Barclays.Malgré son profil de risque élevé, l'attrait du FNB Market Vectors pour les investisseurs a donné lieu à des transactions liquides, avec un volume quotidien moyen de 18 $. 37 millions et AUM de 1 $. 94 milliards.

Le fonds a plusieurs indicateurs qui sont les plus élevés dans les cinq premiers FNB, y compris sa maturité moyenne pondérée de 20,83, sa duration de 8,3, un ratio de frais de 0,35% et un rendement de distribution de 4,33. % Le fonds a également affiché la meilleure performance parmi les cinq plus grands FNB municipaux nationaux, affichant des rendements annualisés de 7,7% pour les cinq dernières années.

Le FNB d'obligations municipales SPDR Nuveen Barclays

Le FNB d'obligations municipales SPDR Nuveen Barclays (NYSEACRA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49 04 + 0. 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) pourrait constituer un ajout de portefeuille approprié pour les investisseurs qui recherchent un FNB d'obligations municipales à l'échelle nationale combinant un faible risque de crédit et des échéances plus longues. Le fonds limite le risque de crédit sur son 1 $. 72 milliards d'actifs sous gestion avec une notation pondérée S & P de AA + pour les 262 positions du portefeuille. Le portefeuille offre une exposition à des obligations municipales plus longues, d'une durée moyenne pondérée de 13,37 ans et d'une duration de 7,3999. Le FNB d'obligations municipales SPRL Nuveen Barclays offre une liquidité abondante aux courtiers municipaux avec un volume quotidien moyen de 16 $. 38 millions. Le rendement de distribution du fonds est de 2.28% et son ratio de frais de 0,23% se situe à l'extrémité inférieure du groupe. La combinaison de la sensibilité au rendement et de la sécurité du crédit a récompensé les investisseurs au cours des cinq dernières années, avec un rendement annualisé de 5,39%. Vecteurs boursiers FNB intermunicipal sans AMT

Deuxième FNB d'obligations municipales nationales exemptées de l'AMT dans le top cinq, les FNB de marché AMT-Free Intermediate Municipal ETF (NYSEACRA: ITM

ITMVanEck Vct AMT24. +0 21%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) adopte une approche large du marché intermédiaire, en commençant par une durée minimale de six ans et des échéances maximales de 17 ans. Pour limiter la sensibilité aux taux d'intérêt, les gestionnaires de portefeuille du fonds se concentrent sur l'extrémité la plus courte de la fourchette, en maintenant la maturité moyenne pondérée à 10. 7 ans et la duration à 7. 3. L'actif géré du fonds est de 1 $. 4 milliards peuvent être attribués, au moins en partie, à sa sensibilité relativement faible aux taux d'intérêt et à l'exemption de l'AMT, ce qui en fait un choix populaire pour les investisseurs dans la catégorie des particuliers fortunés. Son volume quotidien moyen en dollars de 11 $. 54 millions suffisent pour tous les métiers institutionnels sauf les plus importants. Son rendement de distribution est de 2. 27%, et son taux de frais est raisonnable de 0. 24%. Son gain annualisé sur cinq ans de 5,45% est le deuxième meilleur du groupe, ne dépassant que le rendement du FNB municipal à rendement élevé de Market Vectors. The Bottom Line

Les cinq FNB d'obligations municipales les plus populaires pour 2016 offrent aux investisseurs une grande variété d'options pour générer un revenu exempt de taxes d'État. Ces options comprennent des exemptions à l'AMT pour améliorer le revenu net, des obligations municipales à haut rendement pour maximiser les rendements de distribution, et des fonds qui peuvent limiter ou augmenter leur sensibilité aux changements de taux d'intérêt.