Le marché au sens large est surévalué. La dynamique à la baisse de l'ensemble du marché fera vraisemblablement baisser les prix des actions à tous les niveaux au cours de la prochaine année. D'autre part, les trois actions de moyenne capitalisation énumérées ci-dessous doivent être conservées sur votre liste de surveillance. Si leurs cours des actions plongent, vous devriez avoir la possibilité d'acheter ces noms de haute qualité à des prix réduits. Si nous vivions dans des délais économiques et de taux d'intérêt normaux, ces trois actions seraient sous-évaluées en ce moment. En fait, du point de vue des entreprises sous-jacentes, ces actions sont sous-évaluées. Malheureusement, c'est l'ensemble du marché qui modifie cet appel d'évaluation.

Tous les chiffres ci-dessous au 18 septembre 2015.

Hain Celestial

Capitalisation boursière: 6 $. 04 milliards

Avez-vous entendu parler de la tendance naturelle et biologique? Bien sûr que vous avez. C'est le but. Hain Celestial Group, Inc. (HAIN HAINHain Celestial Group Inc.34, 37-0, 81% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) fabrique, commercialise, distribue et vend des produits naturels et biologiques les États-Unis, le Royaume-Uni, le Canada et l'Europe. Cela comprend tout, des préparations pour nourrissons aux céréales en passant par les plats sans gluten - et beaucoup d'entre eux. Ce n'est jamais une bonne idée d'acheter un stock basé uniquement sur la perspective d'une acquisition, mais au lieu d'être simplement une cible d'acquisition potentielle, Hain Celestial est une entreprise financièrement forte et en pleine croissance. En d'autres termes, Hain Celestial peut certainement se développer tout seul. Jetez un coup d'œil sur les revenus et le rendement net au cours des trois derniers exercices. (Pour en savoir plus, voir: Comment faire la vague des produits biologiques et naturels .)

HAIN	FY2013	FY2014	FY2015
Chiffre d'affaires	1 $. 7 milliards	2 $. 2 milliards	2 $. 7 milliards
Résultat net	115 millions	140 millions	168 millions

Ceci s'ajoute à un ratio d'endettement de 0,88 et à un cash-flow opérationnel de 175 dollars. 48 millions au cours des 12 derniers mois. Le titre s'est apprécié de 13,7% au cours de la dernière année. HAIN pourrait voir une certaine douleur au cours de la prochaine année, mais c'est un gagnant à long terme.

Boston Beer

Capitalisation boursière: 2 $. 96 milliards

La consolidation de l'industrie et la bière artisanale sont deux grands catalyseurs. Lorsqu'il y a des fusions et acquisitions (F & A) dans une industrie, cela a tendance à faire grimper le cours des actions des sociétés de ce secteur, même si elles n'ont rien à voir avec l'opération. La réaction naturelle des investisseurs est de supposer qu'il y aura plus d'activités de fusions et acquisitions dans l'industrie dans un proche avenir. Cela arrive rarement, mais la supposition que cela se passe potentiellement agit comme un catalyseur temporaire pour les actions de l'industrie. (Pour en savoir plus, voir: Les ventes de cidre laisseront la bière Boston heureuse, pas fâchée .)

Heureusement, Boston Beer Co.Inc. (SAM SAMBoston Beer Inc.172, 95-0, 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est de toute façon conforme aux tendances de l'industrie. Par exemple, les ventes de bière artisanale ont grimpé de 22% en 2014, ce qui en fait quatre années consécutives de croissance à deux chiffres des ventes de bière artisanale. La tendance de la bière artisanale a conduit les buveurs de bière à rechercher des expériences plus uniques, ce qui a conduit à une augmentation de la teneur en alcool et à des prix plus élevés.

Au deuxième trimestre, Boston Beer a enregistré des hausses de revenu et de bénéfice net de 9% et de 16%, respectivement. Boston Beer a également une position financière solide avec 146 $. 98 millions en espèces contre 471 000 $ en dette à long terme pour accompagner la génération de flux de trésorerie opérationnels de 181 $. 24 millions au cours des 12 derniers mois. Cette position financière solide permettra à l'entreprise de continuer à innover, ce qui contribuera à stimuler les ventes futures. En plus des offres plus traditionnelles, Boston Beer vend Twisted Tea, Angry Orchard Hard Cider, Curious Traveler Shandy et Coney Island Hard Root Beer. (Pour en savoir plus, voir: Boston Beer Company vous inondera de tristesse .)

Stericycle

Capitalisation boursière: 11 $. 74 milliards

Comme les actions à moyenne capitalisation sont censées avoir des plafonds de marché compris entre 2 et 10 milliards de dollars, c'est une exception. Cela vaut la peine d'élargir la gamme ici parce que Stericycle, Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67 26-0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est dans le bon business au bon moment et son stock est relativement résistant aux corrections du marché grâce à son activité - déchets dangereux pour les entreprises de santé et commerciales. Pensez-y logiquement. Il y a une tendance forte pour tout ce qui peut aider à maintenir l'environnement. Cela entraîne beaucoup de pression pour que les établissements de santé et les entreprises commerciales fassent ce qu'il faut. Ceci, à son tour, est un catalyseur majeur à la hausse pour Stericycle.

Considérons la croissance constante des revenus et du bénéfice net de la société au cours des trois derniers exercices:

SRCL	FY2012	FY2013	FY2014
Chiffre d'affaires	1 $. 9 milliards	2 $. 1 milliard	2 $. 6 milliards
Résultat net	268 millions	311 millions	326 millions

Stericycle a un ratio d'endettement de 0,84 et génère des flux de trésorerie opérationnels de 388 dollars. 81 millions au cours des 12 derniers mois. Le stock a apprécié 17. 33% au cours de la dernière année. (Pour en savoir plus, voir: Trouver de l'or dans les ordures .)

Le résultat net

Aucun des titres ci-dessus ne devrait s'apprécier dans un marché baissier, mais la LVERS devrait résister la plupart des stocks sur l'ensemble du marché. HAIN est encore à ses premiers stades de croissance et devrait être un gagnant à long terme, avec la possibilité d'être acquis à un moment donné. SAM est susceptible d'être le jeu le plus risqué du groupe, mais la consolidation de l'industrie, une préférence des consommateurs pour la bière artisanale et une forte position de capital qui permet une innovation implacable sont tous des catalyseurs potentiels à l'envers. (Pour en savoir plus, voir: Comment analyser les actions à moyenne capitalisation .)

Dan Moskowitz n'a aucune position dans HAIN, SAM ou SRCL.