Les investisseurs ont littéralement des milliers de fonds communs de placement à considérer; Cependant, tous ces fonds n'acceptent pas l'argent des nouveaux investisseurs. Les fonds communs de placement gagnent des frais de gestion plus élevés à mesure que le montant des fonds gérés augmente, il semble donc un peu paradoxal qu'un fonds commun de placement choisisse un jour d'arrêter d'accepter de nouveaux investissements.

Les fonds communs de placement ferment généralement leurs portes lorsque la taille de leurs actifs commence à entraver les objectifs des gestionnaires de fonds. À mesure qu'un fonds devient populaire ou affiche de bonnes performances, il commence généralement à attirer davantage d'investisseurs. C'est un bon problème à avoir jusqu'à ce que le fonds attire plus d'argent que les gestionnaires peuvent effectivement mettre au travail. Les gestionnaires identifient généralement une poignée de stocks en fonction de leurs préférences. À mesure que l'argent des investisseurs augmente, les gestionnaires sont parfois forcés d'investir dans des actions dans lesquelles ils ont moins de conviction que de mettre l'argent au travail. Cette action peut potentiellement nuire à la performance du fonds et se manifeste le plus souvent avec des fonds à petite capitalisation. Il peut également affecter la négociabilité des stocks si suffisamment d'argent est déplacé.

Certains fonds communs de placement ont remarqué ces problèmes et ont choisi de se rapprocher de nouveaux investisseurs pour maintenir la flexibilité et servir les meilleurs intérêts de leurs actionnaires existants. À l'occasion, un fonds commun de placement rouvre lorsque l'équipe de direction estime pouvoir gérer efficacement l'actif actuel, mais le plus souvent, un fonds fermé demeure fermé. Ce qui suit sont trois fonds communs de placement bien connus qui ont décidé de fermer leurs portes à de nouveaux investisseurs et restent fermés à compter d'octobre 2015.

Vanguard PRIMECAP Core Fund

Le Vanguard PRIMECAP Core Fund porte le nom de Vanguard mais est en réalité géré par PRIMECAP Management for Vanguard. Les gestionnaires du fonds ont très tôt surveillé la taille du fonds et en 2009, lorsque les actifs sous gestion (AUM) ont approché les 4 milliards de dollars, Vanguard a fermé le fonds à de nouveaux investisseurs et limité le fonds aux actionnaires existants. Grâce à une performance solide des fonds et à un petit investissement dans le fonds, le fonds de base Vanguard PRIMECAP gère environ 7 milliards de dollars, mais demeure inaccessible aux nouveaux investisseurs.

Fidelity Small Cap Discovery Fund

Le Fonds Fidelity Petite Capitalisation Découverte est une clôture plus récente puisque Fidelity a fermé le fonds à de nouveaux investisseurs au début de 2013. Les fonds à petite capitalisation sont particulièrement vulnérables aux actifs importants tailles en raison du nombre limité d'émissions et d'actions disponibles à l'achat. Les petites capitalisations n'ont pas toujours les mêmes liquidités que leurs homologues à forte capitalisation, ce qui peut poser problème aux gestionnaires de fonds. Dans le cas de ce fonds, les actifs ont doublé au cours de 2012 pour atteindre près de 4 milliards de dollars.Malgré la croissance rapide des actifs sous gestion du Fonds, le Fonds Fidelity Petite Capitalisation Découverte a conservé la cote cinq étoiles Morningstar, Inc. pour les périodes de trois, cinq et dix ans.

Fonds de valeur moyenne capitalisation JPMorgan Classe A

Le fonds de valeur moyenne capitalisation JPMorgan A a décidé de fermer presque à la même date que le Fonds Fidelity Petite Capitalisation Découverte et ce, pour à peu près la même raison. Après une solide performance des sociétés à moyenne capitalisation qui a mené à sa fermeture en 2013, les gestionnaires du fonds ont décidé de limiter les nouveaux investissements afin de gérer adéquatement la base d'actifs existante du fonds.

Le fonds JPMorgan Mid Cap Value a ouvert ses portes en 1997 et existait depuis plus de 15 ans avant que les gestionnaires du fonds ne décident de fermer ses portes, ce qui en fait le plus ancien fonds permanent de cette liste. Alors que le fonds est fermé aux nouveaux investisseurs, les actionnaires existants sont toujours en mesure d'investir. Le fonds gère plus de 15 milliards de dollars au total.