FNB d'obligations du Trésor 20 ans iShares (TLT TLTiSh 20 + Y Trs. Bd126 11 + 0. 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) les investisseurs en actions, les timers et les traders sont une alternative très liquide à l'exposition directe au marché obligataire. Il est construit à partir d'un indice composé d'obligations du Trésor américain d'une maturité moyenne pondérée de 26. 92 ans au 16 juillet 2015. Ce segment temporel lie la performance à l'obligation classique à long terme ou à 30 ans du Trésor américain, mais le fonds sert également comme un proxy de négociation pour les échéances à court terme.

Avec 41 millions d'actions en circulation et une rémunération relativement faible à juste. 15%, ce fonds négocié en bourse (ETF) offre un accès facile à l'exposition aux obligations du Trésor. Il négocie quotidiennement 10,2 millions d'actions, ce qui a plus que doublé depuis la fin du marché baissier en 2009. L'instrument a suscité un vif intérêt au cours des dernières années en raison de l'assouplissement qualitatif et d'autres politiques des banques centrales qui ont maintenu les rendements à niveaux historiquement bas pendant de longues périodes grâce à l'achat direct d'obligations gouvernementales.

2002 -2015 Performance

Le fonds a cédé du terrain dans une fourchette relativement étroite entre son introduction en 2002 et le krach boursier en octobre 2008. L'intervention de la Réserve fédérale (Fed) a déclenché un énorme trésor en janvier 2009, qui a été rapidement abrogée après que les marchés boursiers ont atteint leur plus bas niveau au premier trimestre de l'année. Il a testé le support à 88 trois reprises entre 2008 et 2011, décollant finalement en août 2011 dans une tendance haussière historique.

Les activités de la Fed pendant le marché baissier et l'assouplissement qualitatif (QE) ont popularisé l'acronyme «ZIRP», qui désigne une politique de taux zéro et les niveaux auxquels une banque centrale ne peut plus réduire ses taux d'intérêt nominaux . Les programmes d'assouplissement quantitatif ont abouti à une forte hausse du Trésor qui a culminé à près de 139 en janvier 2015, moins de trois mois après la fin des achats d'obligations, la fin officieuse du QE3 ou le troisième cycle d'assouplissement qualitatif.

Négociation du FNB d'obligations du Trésor

Les investisseurs à long terme achètent ou vendent le fonds comme un indicateur de l'exposition au Trésor américain, mais c'est aussi un instrument de négociation très populaire utilisé dans tous les types de spéculation. . La sécurité a tendance à se réduire au jour le jour car elle réagit aux catalyseurs économiques et politiques dans le monde entier, pour trois raisons:

1. Elle est extrêmement populaire auprès des gouvernements étrangers en raison de la stabilité de l'économie américaine. La Chine et le Japon détiennent les positions les plus importantes, respectivement à 1270 milliards et 1215 milliards de dollars en mai 2015.
2. Elle est un indicateur de la force et de la faiblesse relative de l'économie américaine, réagissant aux données économiques européennes et asiatiques et aux fluctuations monétaires sous-jacentes.
3. C'est un indicateur de l'assouplissement qualitatif qui s'est étendu au-delà des côtes américaines, en Europe, au Japon et en Chine.

Les mouvements de nuit ont tendance à réduire les fourchettes de négociation pendant les sessions américaines, réduisant les opportunités pour les positions de négociation prises à la première cloche. Les rapports sur les taux d'intérêt, les données mensuelles sur les salaires non agricoles et les rapports sur l'inflation de l'indice des prix à la consommation et de l'indice des prix à la consommation surmontent régulièrement cette compression, ce qui incite les traders à concentrer leurs capitaux spéculatifs intrajournaliers sur les chocs d'actualité. pour éviter les mauvais scénarios de coût d'opportunité.

ETF Swing Trading

Les stratégies de swing trading s'accordent parfaitement avec la sécurité, en utilisant l'analyse technique classique, qui fonctionne exceptionnellement bien dans les délais quotidiens et hebdomadaires. Une configuration polyvalente place des moyennes mobiles exponentielles de 50 et 200 jours sur le graphique journalier, qui deviennent ensuite des pivots pour les signaux d'achat et de vente. (Pour en savoir plus, voir Stratégies et applications derrière l'EMA de 50 jours). Une grille de Fibonacci tracée entre des hauts et des bas significatifs ajoute de la fiabilité, le technicien cherchant l'alignement entre les harmoniques de Fibonacci et les moyennes mobiles.

Ensuite, placez le volume d'équilibrage (OBV) sous le panneau des prix pour suivre le flux d'accumulation et de distribution. Ceci est particulièrement utile lorsque vous utilisez le fonds pour couvrir une exposition à des actions de croissance qui ont tendance à s'échanger contre des titres de sécurité, comme les bons du Trésor et les services publics. D'une manière générale, l'accumulation de TLT indique une fuite vers la sécurité qui favorise le rendement par rapport à la croissance, tandis que la distribution indique un appétit croissant pour le risque et des niveaux plus élevés d'intérêt spéculatif. Les divergences entre le prix et le volume des fonds peuvent également identifier les principaux points de retournement du sentiment économique.

Exemple de Trading TLT

Le fonds termine en janvier 2015 et cède plus de 15 points. Il rebondit en mars, permettant au technicien d'étendre une grille de Fibonacci au cours du déclin de quatre semaines. (Pour en savoir plus, voir: Placer les grilles de Fibonacci est la clé de votre stratégie de trading.) La vague de récupération atteint le retracement 61. 8% environ deux semaines plus tard, une zone d'inversion commune, et s'installe en un triangle symétrique. 6% retracement. Cette compression indique aux vendeurs à découvert potentiels de surveiller une panne négociable. Le support Triangle s'aligne également sur l'EMA à 50 jours, mettant en place un signal de vente de cotes élevé lorsque le cours descend à 130. Il se déclenche à la fin avril, devant une baisse de 10%.

The Bottom Line

Le FNB d'obligations du Trésor 20 ans iShares offre un instrument polyvalent pour renforcer l'exposition des obligations du Trésor américain aux spéculations à court terme, à moyen terme ou à long terme. La fin des programmes d'assouplissement qualitatif aux États-Unis devrait avoir un effet modérateur sur les larges fourchettes de négociation qui ont été courantes au cours de la dernière décennie, mais une liquidité élevée et une volatilité modeste devraient continuer, soutenant des stratégies commerciales profitables dans les deux sens.