Pourquoi un investisseur voudrait-il détenir un American Depository Receipt plutôt que le titre sous-jacent?

Zeitgeist: Moving Forward (2011) (Mars 2025)

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Pourquoi un investisseur voudrait-il détenir un American Depository Receipt plutôt que le titre sous-jacent?

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Anonim
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Il existe plusieurs avantages potentiels pour un investisseur en utilisant les certificats de dépôt américains plutôt qu'en investissant dans le titre sous-jacent, notamment la facilité d'accès aux actions étrangères et les avantages fiscaux.

Un ADR est un reçu négociable émis par une banque et négocié sur une bourse américaine qui représente une ou plusieurs actions déterminées d'une action étrangère. Les ADR utilisent le dollar américain comme leur dénomination, et le titre sous-jacent est détenu à l'étranger par une institution financière américaine. Bien que l'utilisation d'ADR n'annule pas les risques économiques liés à l'investissement en actions dans des pays étrangers, elle permet aux investisseurs d'acheter des actions de sociétés étrangères tout en récoltant des gains en capital et des dividendes en monnaie américaine.

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Diversification

Posséder un ADR permet à un investisseur de diversifier son portefeuille à l'international. Les effets indésirables peuvent être particulièrement bénéfiques lorsque les marchés américains ne sont pas performants, mais que les actions étrangères gagnent en valeur.

Taxes étrangères

Un autre avantage de la détention d'un ADR est d'éviter d'avoir à payer des impôts étrangers. L'achat direct d'actions étrangères obligerait un investisseur à payer des impôts sur les gains en capital dans ce pays. En investissant dans l'ADR de la société, les investisseurs ne sont soumis qu'aux impôts américains.

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Évaluations en devises étrangères

Si l'ADR augmente son dividende et que la monnaie du pays où le titre sous-jacent est situé est plus forte que le dollar américain, alors le dividende vaut plus lorsqu'il est converti en Montant en dollars américains. Cela peut être d'autant plus important que de nombreuses sociétés étrangères versent généralement des dividendes moyens comparativement plus élevés que les dividendes typiques pour la plupart des entreprises américaines.

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Réduction des coûts de transaction

Les achats d'actions sur un marché des changes sont souvent coûteux et les courtiers ont tendance à facturer des frais supplémentaires au-delà du coût de la négociation. Les ADR permettent généralement aux investisseurs de réduire considérablement les coûts d'investissement dans des actions étrangères.