Les fonds communs de placement existent depuis 1924, date à laquelle le premier fonds commun de placement à capital variable a été créé. Depuis lors, le marché est passé d'avoir des actifs combinés de moins de 10 millions de dollars à près de 10 billions de dollars en actifs combinés en 2006. Les fonds communs de placement sont un portefeuille bien diversifié d'actions, d'obligations et d'autres titres. Les fonds communs de placement sont devenus de plus en plus populaires auprès des épargnants qui épargnent en vue de leur retraite en raison du faible risque qu'ils comportent et de leur réputation de fournir des rendements à long terme toujours positifs.
Dans la grande catégorie des fonds communs de placement, il existe trois types principaux: les fonds à capital variable, les fonds à capital fixe et les fonds négociés en bourse (ETF). La valeur d'un fonds est cotée en tant que valeur liquidative du fonds. La valeur liquidative d'un fonds est calculée en prenant l'actif total du fonds et en déduisant le passif total du fonds. La valeur liquidative est habituellement divisée par le nombre total d'actions en circulation pour le fonds, ce qui donne la valeur liquidative par action. Cette valeur par action est, en substance, le prix que les investisseurs doivent payer pour le fonds commun de placement.
Dans les fonds à capital variable, la valeur liquidative par action est recalculée à la clôture de chaque jour de bourse. Ceci est fait parce que la valeur des actifs et des passifs sous-jacents aux fonds change constamment. Les fonds à capital fixe se négocient habituellement à prime ou à escompte par rapport à leur valeur liquidative. Il y a trois raisons à cela: la pression de l'offre et de la demande, la gestion des fonds et les attentes en matière de performance des actifs. Tout comme les actions, les actions des FNB sont achetées et vendues sur le marché secondaire tous les jours. Par la suite, le cours d'un FNB changera tout au long de la journée de négociation.
Lorsque votre fonds commun de placement réalise un profit, vous réalisez des gains en capital sur vos placements. Lorsque cela se produit, tous les gains en capital réalisés sur l'investissement sont répartis entre les investisseurs dans le fonds. Comme le fonds a vendu une partie de ses actions sous-jacentes et a versé la totalité des gains en capital aux investisseurs, son actif total diminuera. Enfin, lorsque les actifs du fonds diminuent, la valeur liquidative par action du fonds diminue également.
Pour en savoir plus, consultez le Tutoriel sur les fonds communs de placement , ABC des fonds communs Classes et La vérité derrière les rendements des fonds communs de placement .
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