Le ratio de dépenses d'un fonds commun de placement est très important pour les investisseurs, car les frais d'exploitation et de gestion peuvent avoir une grande incidence sur la rentabilité nette. Le ratio des frais d'un fonds est calculé en divisant la valeur totale en dollars des actifs du fonds par le montant total des frais du fonds, tant les frais de gestion que les frais d'exploitation, imputés aux épargnants du fonds.
Les ratios de dépenses pour les fonds communs de placement varient généralement entre 0,1% et 2,5%. Les ratios moyens pour les fonds indiciels sont significativement plus bas que pour les fonds de portefeuille gérés activement, généralement pas plus d'environ 0,25%. Les ratios de dépenses pour les fonds gérés activement se situent le plus souvent dans la fourchette de 0,55% à 1,25%, mais certains fonds ont des ratios de dépenses beaucoup plus élevés.
La plupart des investisseurs ne réalisent pas l'impact significatif d'une différence en pourcentage apparemment faible dans les ratios de dépenses en fonds communs de placement. Un exemple démontre facilement que même une différence relativement faible dans le pourcentage des frais de fonds communs de placement a un effet significatif sur les bénéfices nets des investissements.
Considérons deux fonds communs de placement, générant tous deux un rendement annuel moyen de 5%, un fonds facturant des frais de 1% et l'autre des frais totaux de 2%. La différence de point de pourcentage unique ne semble pas immédiatement importante pour la plupart des investisseurs, mais le montant des frais est un pourcentage des bénéfices, et non seulement par rapport à la valeur totale en dollars des placements dans le fonds.
Supposons, par exemple, que deux investisseurs commencent l'année avec des investissements respectifs de 100 000 $ dans les fonds de ratio de frais de 1% et 2%, et que chaque fonds génère un retour sur investissement de 5% avant déduction des frais. L'investisseur payant 1% en frais a 1 000 $, ou 1% de 100 000 $, de son bénéfice de 5 000 $ pris en frais parce que les frais ne sont pas 1% des bénéfices, mais plutôt 1% des actifs. L'investisseur payant 2% en frais paie des honoraires s'élevant à 2 000 $ de son bénéfice de 5 000 $. Ainsi, la petite différence de 1% des ratios de dépenses se traduit par une énorme différence de 10% des bénéfices nets.
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