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Ce qui est considéré comme un bon ratio de rotation pour un fonds commun de placement dépend de la composition et de la structure du fonds, de ses objectifs d'investissement et de la stratégie d'investissement employée par le gestionnaire. Pour déterminer un ratio de rotation bon ou raisonnable pour un fonds spécifique, obtenir la meilleure estimation en comparant les ratios de rotation de fonds communs de placement similaires et en comparant le ratio de rotation actuel d'un fonds à son taux de rotation moyen historique.

Calcul du ratio de rotation

Le ratio de rotation indique le pourcentage des avoirs d'un fonds commun de placement qui ont été vendus et remplacés par de nouveaux titres au cours d'une année. Il est couramment calculé en divisant les achats ou les ventes du fonds, selon le montant le plus bas, par l'actif net mensuel moyen du fonds. Le calcul exclut généralement les titres ayant une échéance inférieure à un an.

Évaluation des ratios de rotation

Les ratios de rotation diffèrent considérablement entre différents types de fonds, comme les fonds d'actions et les fonds obligataires, les fonds indiciels et les fonds gérés activement. Les faibles taux de rotation, de l'ordre de 25% à 30%, sont plus typiques des fonds indiciels. Les fonds très activement gérés dans le but d'atteindre le maximum de plus-values ​​à court terme peuvent avoir un taux de rotation supérieur à 100%. Une bonne gamme moyenne pour les investisseurs à rechercher serait dans la gamme de 50% à 70%.

Des ratios de rotation plus faibles sont généralement avantageux pour les investisseurs, car ils se traduisent par des frais de transaction inférieurs. Cependant, le ratio de rotation est rarement utilisé comme facteur décisif dans le choix d'un fonds commun de placement; Au contraire, ce n'est qu'un élément à prendre en compte dans la gestion de portefeuille. L'objectif le plus important dans le choix d'un fonds commun de placement est la performance globale du fonds en tant qu'investissement rentable.