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La définition de ce qui constitue un bon ratio de rotation, ou taux de rotation, pour un OPC dépend entièrement du type de fonds que vous envisagez et de vos objectifs d'investissement. Pour les placements de fonds communs de placement passifs, un ratio de rotation proche de zéro est approprié. Si vous investissez dans un fonds géré de manière plus active avec l'objectif déclaré de générer un taux de rendement agressif, le fonds pourrait avoir un ratio de rotation plus élevé.

Qu'est-ce qu'un ratio de rotation?

Le ratio de rotation est un nombre simple utilisé pour refléter le montant du portefeuille d'un fonds commun de placement qui a changé au cours d'une année donnée. Ce chiffre est généralement compris entre 0 et 100%, mais il peut être encore plus élevé pour les fonds très activement gérés. Un taux de rotation de 0 indique que les avoirs du fonds n'ont pas changé du tout au cours de l'année précédente. Un taux de 100% signifie que le fonds a un portefeuille entièrement nouveau par rapport à il y a 12 mois. Tout ce qu'il possédait auparavant a été vendu, mais pas nécessairement en même temps, et de nouveaux investissements ont été faits pour remplacer ces actifs. Un fonds avec un taux de 100% a une période de détention moyenne de moins d'un an. Certains fonds très agressifs ont des taux de roulement beaucoup plus élevés que 100%.

Fonds indexés

Si vous investissez dans un fonds commun de placement indexé, la nature passive de la sécurité signifie naturellement que son ratio de rotation devrait être très bas. Les fonds indiciels, comme son nom l'indique, sont conçus pour suivre les indices donnés et n'exigent pratiquement aucune gestion directe. Les actions ne sont ajoutées ou retirées du fonds que lorsque l'indice sous-jacent affiche un changement. Un fonds indiciel avec un taux de rotation élevé n'est pas correctement géré. Tout ce qui dépasse 20 à 30% devrait être considéré avec scepticisme.

Fonds actifs

Si vous investissez dans un fonds commun de placement dans le but de générer des rendements rapides, vous envisagez un taux de rotation plus élevé. Le type de stratégie de gestion que ces fonds utilisent est basé sur la recherche de stocks sous-évalués, la vente de haut et tirer le meilleur parti des opportunités, ce qui signifie qu'il peut y avoir beaucoup d'achat et de vente au cours d'une année donnée. Bien que les fonds actifs n'aient pas toujours un taux de rotation très élevé, un fonds actif qui affiche des rendements élevés et un faible taux de rotation est rare.