La nouvelle règle fiduciaire instaurée par le ministère du Travail et rendue publique sous sa forme définitive le 6 avril aura un impact énorme sur l'industrie de la planification financière et de la retraite. Il sera plus difficile pour les courtiers et les planificateurs de travailler sur commission avec des couches supplémentaires de divulgations et de paperasserie. Mais il peut y avoir une lueur d'espoir pour les propriétaires de régimes de petites entreprises, car les conseillers qui mettent en œuvre et gèrent leurs régimes de retraite seront maintenant tenus à une norme de conduite beaucoup plus élevée.

Dispositions de la Règle

Avant la mise en œuvre de la règle DOL, les planificateurs financiers et les conseillers qui n'étaient pas classés comme conseillers en investissement enregistrés (RIA) en vertu de la Securities and Exchange Commission (SEC) vendaient leurs produits aux clients qui utilisent la norme de convenance, qui est une norme de conduite beaucoup plus faible que ce qui est exigé d'un fiduciaire. Mais la règle DOL élève maintenant automatiquement tous les professionnels de la finance qui travaillent avec des régimes de retraite à un statut fiduciaire. Les courtiers et agents qui souhaitent continuer à recevoir des commissions pour leurs services doivent le faire en vertu de la disposition BICE, qui leur impose de divulguer le montant de chaque transaction et de leur promettre qu'ils agissent sans condition dans le meilleur intérêt du client. ils reçoivent une commission. (Pour en savoir plus, voir: Premier aperçu de la règle fiduciaire finalisée .)

Cette règle pourrait laisser de nombreux courtiers et planificateurs qui ont recommandé et mis en œuvre des régimes de retraite en proie à des frais, commissions et autres dépenses vulnérables aux poursuites des clients qui ne savaient pas combien ils payaient réellement pour les produits et services qu'ils ont reçus. Et les employés qui participent à ces régimes peuvent ne pas être les seuls plaignants dans ces cas. Les propriétaires d'entreprise qui parrainent ces régimes peuvent également avoir recours contre des conseillers d'une manière qu'ils n'avaient pas auparavant, parce qu'ils peuvent maintenant déposer une plainte selon laquelle le courtier manque à son obligation fiduciaire en utilisant un régime comportant des frais élevés.

Propriétaires de petites entreprises

Mais les propriétaires de petites entreprises bénéficieront probablement de la nouvelle règle en étant en mesure de compter dorénavant sur le fait que leurs participants recevront un niveau de confiance fiduciaire. Cette nouvelle norme pourrait entraîner une baisse des frais, une tarification plus transparente des régimes et des choix de placement supérieurs dans le régime. Tout cela signifie un niveau de responsabilité plus faible pour eux, car ils peuvent actuellement être poursuivis par les participants au régime qui sont insatisfaits de leurs plans et blâmer leur employeur. Cependant, même si les propriétaires d'entreprise peuvent être moins responsables des frais élevés ou des rendements médiocres du régime, tout recours qu'ils essaieraient de faire contre un courtier ou un planificateur qui ne respecte pas la norme fiduciaire pourrait devoir recourir à l'arbitrage plutôt qu'au tribunal. Le type de cas peut être difficile à prouver dans de nombreux cas.(Pour en savoir plus, voir: La règle fiduciaire: comment et pourquoi externaliser votre risque .)

La nouvelle règle DOL fera probablement des 401 (k) plans un choix plus populaire pour les propriétaires d'entreprise en raison de la protection fiduciaire qu'ils vont maintenant porter. La règle ne s'appliquera pas aux plans 403 (b), car ils ne sont pas techniquement régis par ERISA. Cependant, les promoteurs de régime 403 (b) seraient bien avisés de prêter attention à cette règle, car une loi semblable pourrait leur arriver à un moment donné.

Conclusion

La nouvelle règle fiduciaire du ministère du Travail vise à offrir une protection supplémentaire aux participants aux régimes de retraite et aux consommateurs qui achètent des rentes et d'autres produits de planification de la retraite. Les propriétaires de petites entreprises qui assumaient auparavant un niveau de responsabilité élevé pour les régimes qu'ils parrainent peuvent voir une réduction du niveau de risque qu'ils prennent dans ce domaine. (Pour en savoir plus, voir: Comment les normes fiduciaires SEC et DOL peuvent différer .)