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R-squared est une analyse statistique de l'utilisation pratique et de la fiabilité des corrélations bêta (et par extension alpha) des titres. Alors que la corrélation mesure le lien entre deux titres, le R-carré mesure un titre par rapport à un indice de référence ou à un indice, comme la comparaison d'une obligation à un indice obligataire global par rapport au S & P 500. Le premier exemple donne une bonne indication une obligation est performante vis-à-vis d'autres titres de son type (à quel point elle est sûre), tandis que la seconde donne peu d'informations utiles. Le R-carré est un outil puissant en économie, non seulement parce qu'il mesure les différences d'utilité de ces corrélations, mais parce qu'il leur donne des valeurs numériques accessibles.

R-carré définit la valeur pratique des corrélations sur une échelle de pourcentage de 0 à 100. Un R élevé au carré (de 85 à 100) indique que le modèle de performance du titre est étroitement lié à l'index choisi. Un R faible au carré (inférieur à 70) indique qu'il y a très peu de connexion entre le modèle de performance du titre et l'indice.

La corrélation, cependant, est mesurée sur une échelle de -1 à 1 et montre le modèle de performance de deux titres quelconques les uns par rapport aux autres. Une corrélation proche de 1 indique qu'à mesure qu'un titre augmente ou diminue, l'autre se comporte de la même façon. Une corrélation de 0 indique qu'il n'y a aucun lien dans le comportement des titres. Une corrélation de près de -1 montre qu'à mesure qu'un titre augmente, l'autre baisse proportionnellement. La découverte de deux titres parfaitement corrélés est hautement improbable; donc la plupart tombent entre -1 et 1.